Regulação de Ativos Virtuais nos Emirados Árabes Unidos: Análise das Diferenças entre Abu Dhabi e Dubai

Os Emirados Árabes Unidos, com sua localização geográfica privilegiada, políticas de apoio claras para criptomoedas e um sistema fiscal favorável, tornaram-se um dos principais centros globais de inovação em criptomoedas e blockchain. No campo da regulamentação de ativos virtuais nos Emirados, o Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) e a Autoridade de Regulamentação de Ativos Virtuais de Dubai (VARA) têm características distintas. Este artigo irá explorar em profundidade os principais conteúdos e diferenças na regulamentação de ativos virtuais em Abu Dhabi e Dubai, para ajudar os profissionais a conduzir melhor seus negócios, garantir operações em conformidade e promover o desenvolvimento saudável do setor.

Panorama regulatório de Abu Dhabi e Dubai

Abu Dhabi

O ADGM, como centro financeiro internacional, tem a sua própria autoridade reguladora, a Autoridade de Serviços Financeiros (FSRA), que é responsável por supervisionar e implementar regulamentos específicos sobre ativos criptográficos. A FSRA considera os ativos virtuais como uma categoria específica de ativos dentro da indústria financeira, e o escopo das licenças emitidas para ativos criptográficos é relativamente limitado. O processo de solicitação geralmente leva de seis a sete meses, e os requisitos de conformidade para os solicitantes são bastante rigorosos, seguindo os padrões de licenciamento de instituições financeiras tradicionais. Isso cria uma barreira de entrada elevada para as exchanges com background tecnológico, enquanto as instituições financeiras tradicionais que se transformam para operar no negócio de criptomoedas têm uma vantagem.

Dubai

A licença de ativos virtuais de Dubai é dividida em dois grandes sistemas:

1. Centro Financeiro Internacional de Dubai (DIFC): seu modelo regulatório é semelhante ao da ADGM, sendo supervisionado pela Autoridade de Serviços Financeiros de Dubai (DFSA). A DFSA classifica ativos virtuais como ativos tokenizados dentro de instrumentos financeiros, com um prazo de solicitação de cerca de sete a oito meses, voltado principalmente para grandes instituições com qualificações financeiras. Ao mesmo tempo, o DIFC também oferece um "licenciamento inovador" com um canal especial, onde empresas de desenvolvimento puramente técnico podem obter aprovação em cerca de três meses.

2. Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais (VARA): uma entidade reguladora criada pelo governo de Dubai, que não emite licenças de operação diretamente, mas sobrepõe uma licença de operação de ativos virtuais a licenças empresariais já existentes. Seu escopo de regulamentação abrange empresas do continente de Dubai e empresas das zonas livres (exceto DIFC).

Além disso, a Autoridade de Valores Mobiliários e Mercadorias (SCA) é responsável pela regulamentação de ICOs e atividades de emissão de tokens, e as empresas que planejam realizar ICOs nos Emirados Árabes Unidos podem precisar obter a aprovação da SCA.

Principais diferenças entre VARA e ADGM

Natureza e posicionamento da instituição

• VARA: Departamento governamental especializado na regulamentação de ativos virtuais criado pelo governo de Dubai.
• ADGM: Zona de Comércio Livre Financeiro, com um sistema regulatório independente.

âmbito de jurisdição

• VARA: Emirado de Dubai (excluindo o DIFC).
• ADGM: Mercado Global de Abu Dhabi e Ilha Al Maryah.

Âmbito da regulamentação das atividades de ativos virtuais

Ambos regulam serviços de corretagem, serviços de consultoria de ativos virtuais, bolsas/transações multilaterais, custódia de ativos virtuais, gestão de ativos virtuais, e atividades de investimento e negociação como mandante. Mas a VARA inclui atividades relacionadas a NFTs, enquanto a ADGM não abrange esse tipo de negócio.

Condições e requisitos de candidatura

1. Registro da empresa:

   • VARA: Qualquer área continental de Dubai ou qualquer zona franca em Dubai (exceto o DIFC).
   • ADGM: Mercado Global de Abu Dhabi.

2. Espaço de escritório:

   • É exigido ter um escritório físico, não são aceites mesas de escritório partilhadas.
   • VARA: Geralmente, para cada dois vistos, é necessário pelo menos uma mesa de escritório.
   • ADGM: Geralmente, são necessárias pelo menos uma mesa de escritório a cada três vistos.

3. Capital regulatório:

   • VARA: 11.000 dólares a 408.000 dólares, ou 15%/25% das despesas anuais fixas.
   • ADGM: De acordo com o tipo de atividade, para despesas operacionais de 6 a 12 meses.

Processo de candidatura e prazos

• VARA: 4-8 meses, incluindo a preparação de um plano de negócios em conformidade, reuniões iniciais, submissão de materiais, auditorias, ajustes operacionais, revisões adicionais, etc.
• ADGM: cerca de 6 meses, incluindo due diligence e discussões, pedido formal, aprovação em princípio, aprovação final, testes de "início de operações", etc.

Custo necessário

• VARA：

  • Taxa de inscrição: 11.000-27.000 dólares
  • Custos de monitoramento contínuo: 22.000-55.000 dólares

• ADGM：

  • Taxa de inscrição: 20,000-125,000 dólares
  • Custos de supervisão contínua: 15,000-60,000 dólares

Ao compreender as diferenças na regulamentação de ativos virtuais entre Abu Dhabi e Dubai, os profissionais podem escolher o ambiente regulatório mais adequado às suas circunstâncias, melhorando suas operações, garantindo conformidade e promovendo o desenvolvimento saudável de toda a indústria de criptomoedas.