Investidores da Internet migram para ativos de criptografia: lógica de "penetração" e estratégias simples

Na última edição da série de diálogos, um investidor experiente da Internet compartilhou sua jornada e estratégias de investimento ao fazer a transição de investimentos tradicionais para o campo dos Ativos de criptografia.

Este investidor trabalhou em várias instituições de investimento renomadas, responsável pelos negócios de investimento no país. Ele teve o primeiro contato com ativos de criptografia durante a onda de ICO de 2017, mas na época a sua percepção sobre este campo ainda estava na fase de "pode ser uma fraude", então ele saiu após ganhar um pequeno lucro.

A verdadeira compreensão dos ativos de criptografia ocorreu em 2020, quando ele foi convencido pela ideia de que "o Bitcoin é um bom ativo a longo prazo e deve ser mantido a longo prazo". A lógica central que despertou seu interesse foi a "taxa de penetração": assim como quando a Alibaba foi listada e a taxa de penetração do e-commerce na China era apenas 3%, e dez anos depois cresceu para 30%, a taxa de penetração de usuários globais de ativos de criptografia também tem um enorme espaço para crescimento.

Em 2023, este investidor fundou seu próprio fundo, entrando no mercado com o Bitcoin a cerca de 29.000 dólares. Em 20 meses, seu investimento obteve mais de 4,3 vezes de retorno, superando a valorização do próprio Bitcoin.

A estratégia de negociação que eles adotaram é, na verdade, muito simples. No início, compraram principalmente GBTC( o Trust de Bitcoin da Grayscale ), porque havia um desconto na época. Depois que o ETF de Bitcoin foi aprovado, eles começaram a procurar a próxima oportunidade de investimento - ações relacionadas a Ativos de criptografia.

Após a seleção, eles acabaram escolhendo MSTR(MicroStrategy). A razão da escolha é simples: quanto mais simples a lógica, mais fácil é formar consenso, especialmente na fase em que os investidores estão apenas começando a entender Ativos de criptografia. Em contraste, ativos como ações de bolsas que requerem análise fundamental, ou múltiplas ações de mineração que facilmente desviam a atenção, não são escolhas ideais.

A verdade é que o desempenho da MSTR foi realmente excelente, superando ativos populares como a Nvidia e o Bitcoin.

Este investidor acredita que a taxa de penetração de investidores institucionais (, como fundos soberanos, companhias de seguros e fundos universitários ) no setor de ativos de criptografia ainda é muito baixa, possivelmente menos de um milésimo. E esses "grandes fundos" valorizam principalmente ativos que sejam simples de entender e com boa liquidez.

Assim, ele espera que no futuro o capital institucional continue a fluir para o Bitcoin ou para algumas poucas ações relacionadas. Ele mencionou especificamente que o XRP e o SOL podem receber mais atenção, também devido ao fato de serem ativos de criptografia com uma longa existência, grande capitalização de mercado e boa liquidez.

Para avaliar o topo do mercado em alta, este investidor ainda parte da perspectiva de "o que o grande dinheiro está a pensar". Ele acredita que, para elevar o Bitcoin dos atuais cerca de 100 mil dólares para 150 mil dólares, ainda será necessário um fluxo de capital equivalente ao anterior.

Ele analisou as possíveis fontes de financiamento e acredita que, a curto prazo, é pouco provável que o governo federal dos EUA entre em grande escala, mas os governos estaduais podem agir. Com base em um investimento de 2 bilhões de dólares por cada grande estado, os 50 estados podem contribuir entre 500 e 1000 bilhões de dólares. Com base nessa estimativa simples, ele definiu a expectativa do topo do mercado em cerca de 150 mil dólares.

Sobre o futuro do mercado de ativos de criptografia, este investidor prevê que o ciclo de quatro anos pode não ser tão evidente, uma vez que a pressão cíclica do lado da oferta diminuiu. Ao mesmo tempo, a entrada de capital de longo prazo fará com que o mercado se assemelhe mais ao mercado de ações dos EUA, com diferentes moedas de criptografia podendo ter suas próprias narrativas e tendências independentes, não mais sincronizadas com as flutuações do Bitcoin.

Para a escolha de pequenas moedas, o conselho dele é muito simples: escolha apenas os tokens dos fundadores de projetos que você conhece. Ele acredita que, desde que o fundador continue a trabalhar, o máximo que os investidores perdem é o custo de oportunidade. Ao avaliar um fundador, o que ele mais valoriza é a "alta capacidade de crescimento"; seja um vendedor ou um executor, desde que possa constantemente trazer novas percepções e colocá-las em prática, é um bom fundador.

Por fim, este investidor compartilhou o seu método para manter o progresso: aprender a enfrentar os erros com honestidade, não transferir a responsabilidade e não se culpar excessivamente. Ele recomendou a leitura do livro "A Estrada Menos Percorrida". Em termos de negociação, ele sugeriu melhorar as habilidades através da prática, iteração e revisão, especialmente cultivando o hábito de registrar o motivo de cada negociação.

No geral, este diálogo mostra como um investidor tradicional conseguiu se transformar em um investidor de Ativos de criptografia e como ele teve sucesso neste mercado emergente com estratégias simples e eficazes. Sua experiência enfatiza a importância de entender as grandes tendências do mercado e de se concentrar em lógicas simples que são fáceis de consensuar.