Recentemente, a mesa redonda do grupo de trabalho especial sobre criptomoedas convocada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA liberou vários sinais positivos, indicando que o setor de criptomoedas e Finanças Descentralizadas pode estar prestes a enfrentar um cenário favorável. Esta reunião demonstrou a atitude mais favorável até agora das autoridades reguladoras dos EUA em relação às Finanças Descentralizadas, embora ainda não tenha sido realizada uma legislação formal, mas o conteúdo das discussões da reunião:
Criou um ambiente regulatório que incentiva a inovação
Reforçou a legalidade da auto-hospedagem e da participação em cadeia
Sugerir regras mais flexíveis e sensatas para experimentos em Finanças Descentralizadas
Isto pode muito bem ser o catalisador para os EUA liderarem uma nova onda de desenvolvimento em Finanças Descentralizadas. Para os participantes do setor cripto, isso sem dúvida libera um sinal claro: uma nova era de DeFi regulada pelos EUA está a chegar. Isto não é apenas uma mudança a nível regulatório, mas sim uma reconfiguração do panorama de investimento.
Sinais positivos chave da reunião de mesa redonda da SEC
1. Independência financeira
A conferência liga a liberdade econômica, a inovação e a propriedade privada ao espírito das Finanças Descentralizadas. Esta narrativa reposiciona as Finanças Descentralizadas como uma continuação do espírito de independência financeira dos Estados Unidos, em vez de uma ameaça regulatória. Isso contrasta fortemente com a atitude confrontacional anterior.
2. Eliminar a incerteza do teste Howey: staking, mineração e validadores não se enquadram como valores mobiliários
A reunião deixou claro que operações de staking, mineração e validadores não são transações de valores mobiliários, eliminando uma significativa sombra regulatória que impedia a participação institucional nos mecanismos de consenso. Isso resolve a preocupação fundamental de que a participação na rede poderia desencadear a regulação de valores mobiliários devido ao teste Howey. Esta disposição clara beneficia diretamente o mercado de staking líquido, que atinge um valor de 47 bilhões de dólares. As autoridades regulatórias dos EUA deixaram claro que participar como minerador/validador em proof of stake ou proof of work, ou participar em staking como serviço, não é essencialmente uma transação de valores mobiliários. Isso reduz a incerteza regulatória em relação a:
Protocolo de Staking de Liquidez
Empresa de infraestrutura de validadores
Protocólo DeFi com função de staking
3. Inovação de produtos em cadeia isenta
A conferência propôs uma política de "isenção condicionada" ou "isenção inovadora", permitindo a rápida experimentação e lançamento de novos produtos de Finanças Descentralizadas, sem a necessidade de um registro burocrático. O mecanismo proposto de "isenção condicionada" cria uma sandbox regulatória projetada especificamente para a inovação em DeFi. Esta abordagem inspira-se em estruturas de regulação bem-sucedidas de fintech em lugares como Singapura e Suíça, permitindo experimentação controlada sem cumprir totalmente os requisitos de registro de valores mobiliários: isso pode abrir caminho para as seguintes situações:
Inovação sem permissão
Lançamento de produtos DeFi nos EUA
Integrar mais rapidamente com as finanças tradicionais
4. A auto-custódia está protegida
A conferência defende o direito de auto-custódia dos ativos digitais e chama isso de "valores fundamentais da América". Isso oferece suporte para os seguintes tipos de produtos:
Fornecedor de carteira
Exchange não custodial
Ferramentas de negociação e investimento em blockchain
5. Apoiar publicamente a agenda cripto
A reunião mencionou o objetivo de tornar os Estados Unidos a "capital global das criptomoedas", alinhando o tom regulatório com a atual liderança política. Com as eleições de 2024 nos Estados Unidos a se definirem, essa compatibilidade política pode liberar políticas regulatórias mais favoráveis e impulsionar a construção de infraestrutura de criptomoedas liderada pelo governo.
6. A promoção da resiliência na blockchain
A reunião citou dados da S&P Global, elogiando a capacidade do DeFi de continuar a operar durante o colapso do sistema financeiro centralizado. Isso é um reconhecimento direto da confiabilidade do DeFi em ambientes de pressão.
Quadro de Posicionamento Estratégico
Camada 1: Protocolos de Infraestrutura Básica
A maior beneficiária da clareza regulatória são os protocolos que constituem a espinha dorsal da infraestrutura de Finanças Descentralizadas. Esses protocolos geralmente possuem um alto valor total de ativos bloqueados (TVL), estruturas de governança maduras e funcionalidades de utilidade claramente alinhadas com os serviços financeiros tradicionais.
Protocólo de Staking Líquido: Com a clarificação das regras de staking, espera-se que o protocolo de staking líquido atraia o fluxo de fundos institucionais em busca de soluções de staking em conformidade. Com a eliminação das barreiras regulamentares, o mercado de staking líquido, que atinge 47 mil milhões de dólares, pode crescer significativamente.
Trocas Descentralizadas: Algumas DEX beneficiam-se da proteção da auto-custódia e desfrutam de isenções inovadoras. Essas plataformas podem lançar produtos financeiros mais complexos, sem enfrentar atrasos regulatórios.
Acordos de Empréstimo: Algumas plataformas de empréstimo conseguem expandir os seus produtos direcionados a instituições num contexto de regulamentação mais clara, especialmente nas áreas de empréstimos automatizados e criação de ativos sintéticos.
Segunda camada: Integração de ativos do mundo real
O quadro de isenção inovador é especialmente benéfico para conectar os protocolos financeiros tradicionais e as Finanças Descentralizadas. Protocolos de ativos do mundo real (RWA) agora podem experimentar modelos de tokenização sem os complicados processos de registro de valores mobiliários.
Os líderes no campo RWA esperam acelerar a adoção de valores mobiliários tokenizados, crédito corporativo e produtos estruturados por parte das instituições. Atualmente, o TVL no campo RWA é de cerca de 8 bilhões de dólares, e se o caminho regulatório se tornar mais claro, esse campo pode se expandir rapidamente.
Terceiro nível: novas categorias de inovação
O mecanismo de isenção condicional criou oportunidades para uma nova categoria de produtos DeFi que anteriormente estavam parados devido à incerteza regulatória.
Infraestrutura de Cadeia Cruzada: Protocolos que suportam a transferência de ativos seguros entre cadeias agora podem desenvolver produtos mais complexos, sem se preocupar em violar acidentalmente a legislação sobre valores mobiliários.
Produtos Financeiros Automatizados: protocolos de otimização de rendimento, sistemas de negociação automatizados e ferramentas de gestão de ativos algorítmicas podem agora ser desenvolvidos e implantados mais rapidamente no mercado americano.
Como se preparar para o futuro mercado em alta das Finanças Descentralizadas?
1. Aumentar a aposta em protocolos DeFi de alta fiabilidade
seguir aqueles protocolos que podem beneficiar da clareza regulatória:
Staking e LST
Exchange descentralizado
Protocolo de Stablecoin
Protocolo RWA
2. Acumular tokens de governança
Os tokens de infraestrutura básica de Finanças Descentralizadas (especialmente aqueles com alto TVL e boa conformidade regulatória) podem beneficiar-se.
3. Participar na governança em cadeia
Participe do fórum de governança e participe da votação por delegação. As autoridades reguladoras podem estar mais inclinadas a protocolos de governança transparentes e descentralizados.
4. Construir ou contribuir para o ecossistema de criptomoedas nos EUA
Sinais dos reguladores tornarão as seguintes partes mais seguras:
Startups na Blockchain
Desenvolvedor de carteira
Staking como serviço
Contribuidores de software open source
Agora é a hora de ir:
Lançar ou contribuir para produtos públicos
solicitar financiamento ou participar na construção do ecossistema DAO
Junte-se a uma organização DeFi ou DAO nos Estados Unidos
5. Projetos com participação antecipada de instituições
seguir o fluxo de fundos institucionais e os projetos piloto de isenção de inovação:
Estabelecer posições em protocolos DeFi de liquidez integráveis por instituições
seguir alguns anúncios de pilotos de grandes instituições financeiras
Seguir de perto o ecossistema Ethereum, especialmente tendo em vista a clareza da staking e a alta taxa de adoção da infraestrutura
6. seguir o guia de "isenção de inovação"
Se as autoridades reguladoras dos Estados Unidos emitirem padrões claros, você pode:
Lançamento de novas ferramentas DeFi que atendem aos requisitos de isenção
Obter airdrops ou incentivos a partir de acordos de conformidade
Criar conteúdo ou serviços para um quadro de isenção simplificado
Análise de catalisadores por instituições
previsão de fluxo de capital
A clareza na regulamentação abriu várias vias anteriormente bloqueadas para a adoção institucional.
Empresas de gestão de ativos tradicionais: grandes empresas de gestão de ativos agora podem explorar a integração das Finanças Descentralizadas em seus negócios para aumentar os rendimentos, diversificar portfólios e melhorar a eficiência operacional. Atualmente, a taxa de adoção das Finanças Descentralizadas por instituições é inferior a 5% em relação à escala de gestão de ativos tradicional, o que indica um enorme potencial de crescimento.
Gestão de fundos empresariais: Hoje em dia, as empresas podem considerar o uso de protocolos de Finanças Descentralizadas para a gestão de fundos, incluindo a geração de rendimento das reservas de caixa e sistemas de pagamento automatizados. O mercado de gestão de fundos empresariais tem cerca de 50 mil milhões de dólares em ativos, dos quais parte pode migrar para protocolos de Finanças Descentralizadas.
Fundos de pensões e fundos soberanos: grandes investidores institucionais agora podem considerar os protocolos de Finanças Descentralizadas como uma categoria de investimento legítima para alocação de ativos. Esses investidores normalmente investem com uma escala de fundos que varia de 100 milhões a 1 bilhão de dólares, o que representa um potencial crescimento em magnitude do TVL dos protocolos.
Indicador de Aceleração da Inovação
A estrutura de isenção inovadora pode acelerar significativamente o progresso do desenvolvimento das Finanças Descentralizadas:
Ciclo de desenvolvimento de produtos: anteriormente, novos produtos de Finanças Descentralizadas precisavam de 18 a 24 meses de revisão legal, podendo envolver a intervenção de entidades reguladoras. O quadro de isenção promete reduzir esse ciclo para 6 a 12 meses, acelerando efetivamente o ritmo da inovação financeira.
Repatriação regional: Devido à incerteza regulatória nos Estados Unidos, muitos protocolos de Finanças Descentralizadas são desenvolvidos no exterior. Um novo quadro pode atrair esses projetos de volta à jurisdição dos EUA, aumentando assim a atividade de desenvolvimento de blockchain no país.
Estudo de Caso: Transformar 10.000 a 100.000 dólares em 100.000 a 1.000.000 dólares
O quadro estratégico acima pode ser aplicado a diferentes escalas de capital, desenvolvendo estratégias específicas de alocação de ativos para diferentes preferências de risco e prazos de investimento.
Linha do tempo: 12 a 24 meses
Faixa de fundos: 10.000 a 100.000 dólares americanos
Taxa de retorno do investimento alvo: alcançar um retorno de 10 vezes utilizando uma estratégia de combinação
Estratégia de investidores de varejo (faixa de capital: 10.000 a 25.000 dólares)
Para os participantes de varejo, o foco deve estar em protocolos maduros com uma regulamentação clara e fundamentos sólidos. Uma estratégia conservadora pode alocar 60% dos fundos em protocolos de staking com alta liquidez e DEXs mainstream, 25% dos fundos em protocolos de empréstimo e 15% dos fundos em novas categorias com alto potencial de valorização.
A chave está em obter direitos de participação na governança e oportunidades de geração de rendimento que anteriormente eram exclusivas para investidores profissionais. Com uma regulamentação clara, esses protocolos podem oferecer mecanismos mais transparentes e mais acessíveis para participação.
Estratégia de Alto Valor Líquido (faixa de capital: 25 mil - 100 mil dólares)
Este alcance de capital pode suportar estratégias mais complexas, incluindo a participação direta em protocolos, governança delegada e o uso de produtos DeFi de nível institucional. A alocação estratégica pode se concentrar em tokens de governança dos principais protocolos (40%), posições de staking direto (30%), exposição a protocolos RWA (20%) e protocolos em fase de inovação (10%).
Os participantes de alto patrimônio líquido podem também envolver-se mais ativamente na governança e criar um valor adicional potencial através da mineração de governança e da participação no desenvolvimento inicial do protocolo.
Estratégia institucional (faixa de capital: acima de 100 mil dólares)
O capital em grande escala das instituições pode participar de negócios DeFi em atacado, incluindo a operação direta de nós de verificação, a gestão de tesourarias de protocolos e a adoção de estratégias de rendimento complexas. Esses participantes também podem envolver-se em colaborações de protocolos e desenvolvimento de integrações personalizadas.
As estratégias institucionais devem enfatizar os acordos operacionais e estabelecer um quadro claro de conformidade regulatória, uma estrutura de governança robusta e medidas de segurança em nível institucional. Nesta escala, a operação de staking direto torna-se viável, podendo apresentar um retorno ajustado ao risco superior em comparação com os acordos de staking líquido.
Análise do potencial de retorno
Previsões conservadoras baseadas em ciclos anteriores de aplicações de Finanças Descentralizadas indicam que os retornos potenciais dentro desses intervalos de capital são os seguintes:
Valorização de tokens: Com a aceleração da adoção por instituições e a melhoria da utilidade do protocolo, a clareza regulatória geralmente fará com que os tokens de governança em posição favorável valorizem de 3 a 5 vezes.
Geração de rendimento: Os protocolos DeFi oferecem uma taxa de rendimento anual de 4-15% através de vários mecanismos, como recompensas de staking, taxas de transação e juros de empréstimos. Com a entrada de capital institucional no mercado, a clareza regulatória pode estabilizar e possivelmente aumentar essas taxas de rendimento.
Acesso à Inovação: Participar precocemente em acordos de isenção de inovação pode trazer retornos extremamente elevados (5 a 10 vezes), uma vez que esses projetos desenvolverão novos princípios financeiros e conquistarão participação de mercado em categorias emergentes.
Efeito composto: a combinação de valorização de tokens, geração de rendimentos e participação na governança pode gerar retornos compostos, com rendimentos que podem ultrapassar significativamente os planos de investimento tradicionais no período de 12 a 24 meses.
cronograma de implementação
Primeira fase (terceiro trimestre a quarto trimestre de 2025): implementação das diretrizes regulatórias preliminares, projetos piloto institucionais iniciais, valorização dos tokens de governança em acordos favoráveis.
Segunda fase (do primeiro ao segundo trimestre de 2026): adoção institucional mais ampla, lançamento de novos produtos sob isenções inovadoras
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MemeCurator
· 07-13 19:23
A operação dos EUA está estável, vamos lá!
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LiquidityWitch
· 07-12 12:55
Conformidade defi já não seria divertido, certo...
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SignatureVerifier
· 07-12 12:54
hmm... tecnicamente falando, este "calor" regulatório requer uma auditoria adicional... vetor de ataque potencial detectado.
A atitude regulatória dos EUA aquece, e as Finanças Descentralizadas encontram novas oportunidades. Três setores valem a pena seguir.
Finanças Descentralizadas迎来新机遇：Estados Unidos监管态度转暖，三大类别值得 seguir
Recentemente, a mesa redonda do grupo de trabalho especial sobre criptomoedas convocada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA liberou vários sinais positivos, indicando que o setor de criptomoedas e Finanças Descentralizadas pode estar prestes a enfrentar um cenário favorável. Esta reunião demonstrou a atitude mais favorável até agora das autoridades reguladoras dos EUA em relação às Finanças Descentralizadas, embora ainda não tenha sido realizada uma legislação formal, mas o conteúdo das discussões da reunião:
Isto pode muito bem ser o catalisador para os EUA liderarem uma nova onda de desenvolvimento em Finanças Descentralizadas. Para os participantes do setor cripto, isso sem dúvida libera um sinal claro: uma nova era de DeFi regulada pelos EUA está a chegar. Isto não é apenas uma mudança a nível regulatório, mas sim uma reconfiguração do panorama de investimento.
Sinais positivos chave da reunião de mesa redonda da SEC
1. Independência financeira
A conferência liga a liberdade econômica, a inovação e a propriedade privada ao espírito das Finanças Descentralizadas. Esta narrativa reposiciona as Finanças Descentralizadas como uma continuação do espírito de independência financeira dos Estados Unidos, em vez de uma ameaça regulatória. Isso contrasta fortemente com a atitude confrontacional anterior.
2. Eliminar a incerteza do teste Howey: staking, mineração e validadores não se enquadram como valores mobiliários
A reunião deixou claro que operações de staking, mineração e validadores não são transações de valores mobiliários, eliminando uma significativa sombra regulatória que impedia a participação institucional nos mecanismos de consenso. Isso resolve a preocupação fundamental de que a participação na rede poderia desencadear a regulação de valores mobiliários devido ao teste Howey. Esta disposição clara beneficia diretamente o mercado de staking líquido, que atinge um valor de 47 bilhões de dólares. As autoridades regulatórias dos EUA deixaram claro que participar como minerador/validador em proof of stake ou proof of work, ou participar em staking como serviço, não é essencialmente uma transação de valores mobiliários. Isso reduz a incerteza regulatória em relação a:
3. Inovação de produtos em cadeia isenta
A conferência propôs uma política de "isenção condicionada" ou "isenção inovadora", permitindo a rápida experimentação e lançamento de novos produtos de Finanças Descentralizadas, sem a necessidade de um registro burocrático. O mecanismo proposto de "isenção condicionada" cria uma sandbox regulatória projetada especificamente para a inovação em DeFi. Esta abordagem inspira-se em estruturas de regulação bem-sucedidas de fintech em lugares como Singapura e Suíça, permitindo experimentação controlada sem cumprir totalmente os requisitos de registro de valores mobiliários: isso pode abrir caminho para as seguintes situações:
4. A auto-custódia está protegida
A conferência defende o direito de auto-custódia dos ativos digitais e chama isso de "valores fundamentais da América". Isso oferece suporte para os seguintes tipos de produtos:
5. Apoiar publicamente a agenda cripto
A reunião mencionou o objetivo de tornar os Estados Unidos a "capital global das criptomoedas", alinhando o tom regulatório com a atual liderança política. Com as eleições de 2024 nos Estados Unidos a se definirem, essa compatibilidade política pode liberar políticas regulatórias mais favoráveis e impulsionar a construção de infraestrutura de criptomoedas liderada pelo governo.
6. A promoção da resiliência na blockchain
A reunião citou dados da S&P Global, elogiando a capacidade do DeFi de continuar a operar durante o colapso do sistema financeiro centralizado. Isso é um reconhecimento direto da confiabilidade do DeFi em ambientes de pressão.
Quadro de Posicionamento Estratégico
Camada 1: Protocolos de Infraestrutura Básica
A maior beneficiária da clareza regulatória são os protocolos que constituem a espinha dorsal da infraestrutura de Finanças Descentralizadas. Esses protocolos geralmente possuem um alto valor total de ativos bloqueados (TVL), estruturas de governança maduras e funcionalidades de utilidade claramente alinhadas com os serviços financeiros tradicionais.
Protocólo de Staking Líquido: Com a clarificação das regras de staking, espera-se que o protocolo de staking líquido atraia o fluxo de fundos institucionais em busca de soluções de staking em conformidade. Com a eliminação das barreiras regulamentares, o mercado de staking líquido, que atinge 47 mil milhões de dólares, pode crescer significativamente.
Trocas Descentralizadas: Algumas DEX beneficiam-se da proteção da auto-custódia e desfrutam de isenções inovadoras. Essas plataformas podem lançar produtos financeiros mais complexos, sem enfrentar atrasos regulatórios.
Acordos de Empréstimo: Algumas plataformas de empréstimo conseguem expandir os seus produtos direcionados a instituições num contexto de regulamentação mais clara, especialmente nas áreas de empréstimos automatizados e criação de ativos sintéticos.
Segunda camada: Integração de ativos do mundo real
O quadro de isenção inovador é especialmente benéfico para conectar os protocolos financeiros tradicionais e as Finanças Descentralizadas. Protocolos de ativos do mundo real (RWA) agora podem experimentar modelos de tokenização sem os complicados processos de registro de valores mobiliários.
Os líderes no campo RWA esperam acelerar a adoção de valores mobiliários tokenizados, crédito corporativo e produtos estruturados por parte das instituições. Atualmente, o TVL no campo RWA é de cerca de 8 bilhões de dólares, e se o caminho regulatório se tornar mais claro, esse campo pode se expandir rapidamente.
Terceiro nível: novas categorias de inovação
O mecanismo de isenção condicional criou oportunidades para uma nova categoria de produtos DeFi que anteriormente estavam parados devido à incerteza regulatória.
Infraestrutura de Cadeia Cruzada: Protocolos que suportam a transferência de ativos seguros entre cadeias agora podem desenvolver produtos mais complexos, sem se preocupar em violar acidentalmente a legislação sobre valores mobiliários.
Produtos Financeiros Automatizados: protocolos de otimização de rendimento, sistemas de negociação automatizados e ferramentas de gestão de ativos algorítmicas podem agora ser desenvolvidos e implantados mais rapidamente no mercado americano.
Como se preparar para o futuro mercado em alta das Finanças Descentralizadas?
1. Aumentar a aposta em protocolos DeFi de alta fiabilidade
seguir aqueles protocolos que podem beneficiar da clareza regulatória:
2. Acumular tokens de governança
Os tokens de infraestrutura básica de Finanças Descentralizadas (especialmente aqueles com alto TVL e boa conformidade regulatória) podem beneficiar-se.
3. Participar na governança em cadeia
Participe do fórum de governança e participe da votação por delegação. As autoridades reguladoras podem estar mais inclinadas a protocolos de governança transparentes e descentralizados.
4. Construir ou contribuir para o ecossistema de criptomoedas nos EUA
Sinais dos reguladores tornarão as seguintes partes mais seguras:
Agora é a hora de ir:
5. Projetos com participação antecipada de instituições
seguir o fluxo de fundos institucionais e os projetos piloto de isenção de inovação:
6. seguir o guia de "isenção de inovação"
Se as autoridades reguladoras dos Estados Unidos emitirem padrões claros, você pode:
Análise de catalisadores por instituições
previsão de fluxo de capital
A clareza na regulamentação abriu várias vias anteriormente bloqueadas para a adoção institucional.
Indicador de Aceleração da Inovação
A estrutura de isenção inovadora pode acelerar significativamente o progresso do desenvolvimento das Finanças Descentralizadas:
Estudo de Caso: Transformar 10.000 a 100.000 dólares em 100.000 a 1.000.000 dólares
O quadro estratégico acima pode ser aplicado a diferentes escalas de capital, desenvolvendo estratégias específicas de alocação de ativos para diferentes preferências de risco e prazos de investimento.
Linha do tempo: 12 a 24 meses
Faixa de fundos: 10.000 a 100.000 dólares americanos
Taxa de retorno do investimento alvo: alcançar um retorno de 10 vezes utilizando uma estratégia de combinação
Estratégia de investidores de varejo (faixa de capital: 10.000 a 25.000 dólares)
Para os participantes de varejo, o foco deve estar em protocolos maduros com uma regulamentação clara e fundamentos sólidos. Uma estratégia conservadora pode alocar 60% dos fundos em protocolos de staking com alta liquidez e DEXs mainstream, 25% dos fundos em protocolos de empréstimo e 15% dos fundos em novas categorias com alto potencial de valorização.
A chave está em obter direitos de participação na governança e oportunidades de geração de rendimento que anteriormente eram exclusivas para investidores profissionais. Com uma regulamentação clara, esses protocolos podem oferecer mecanismos mais transparentes e mais acessíveis para participação.
Estratégia de Alto Valor Líquido (faixa de capital: 25 mil - 100 mil dólares)
Este alcance de capital pode suportar estratégias mais complexas, incluindo a participação direta em protocolos, governança delegada e o uso de produtos DeFi de nível institucional. A alocação estratégica pode se concentrar em tokens de governança dos principais protocolos (40%), posições de staking direto (30%), exposição a protocolos RWA (20%) e protocolos em fase de inovação (10%).
Os participantes de alto patrimônio líquido podem também envolver-se mais ativamente na governança e criar um valor adicional potencial através da mineração de governança e da participação no desenvolvimento inicial do protocolo.
Estratégia institucional (faixa de capital: acima de 100 mil dólares)
O capital em grande escala das instituições pode participar de negócios DeFi em atacado, incluindo a operação direta de nós de verificação, a gestão de tesourarias de protocolos e a adoção de estratégias de rendimento complexas. Esses participantes também podem envolver-se em colaborações de protocolos e desenvolvimento de integrações personalizadas.
As estratégias institucionais devem enfatizar os acordos operacionais e estabelecer um quadro claro de conformidade regulatória, uma estrutura de governança robusta e medidas de segurança em nível institucional. Nesta escala, a operação de staking direto torna-se viável, podendo apresentar um retorno ajustado ao risco superior em comparação com os acordos de staking líquido.
Análise do potencial de retorno
Previsões conservadoras baseadas em ciclos anteriores de aplicações de Finanças Descentralizadas indicam que os retornos potenciais dentro desses intervalos de capital são os seguintes:
Valorização de tokens: Com a aceleração da adoção por instituições e a melhoria da utilidade do protocolo, a clareza regulatória geralmente fará com que os tokens de governança em posição favorável valorizem de 3 a 5 vezes.
Geração de rendimento: Os protocolos DeFi oferecem uma taxa de rendimento anual de 4-15% através de vários mecanismos, como recompensas de staking, taxas de transação e juros de empréstimos. Com a entrada de capital institucional no mercado, a clareza regulatória pode estabilizar e possivelmente aumentar essas taxas de rendimento.
Acesso à Inovação: Participar precocemente em acordos de isenção de inovação pode trazer retornos extremamente elevados (5 a 10 vezes), uma vez que esses projetos desenvolverão novos princípios financeiros e conquistarão participação de mercado em categorias emergentes.
Efeito composto: a combinação de valorização de tokens, geração de rendimentos e participação na governança pode gerar retornos compostos, com rendimentos que podem ultrapassar significativamente os planos de investimento tradicionais no período de 12 a 24 meses.
cronograma de implementação
Primeira fase (terceiro trimestre a quarto trimestre de 2025): implementação das diretrizes regulatórias preliminares, projetos piloto institucionais iniciais, valorização dos tokens de governança em acordos favoráveis.
Segunda fase (do primeiro ao segundo trimestre de 2026): adoção institucional mais ampla, lançamento de novos produtos sob isenções inovadoras