Aplicação e Perspectivas de Estratégias de Arbitragem Quantitativa no Mercado de Ativos de criptografia

No mercado de ativos de criptografia, as estratégias de arbitragem quantitativa, com sua estabilidade e controle de risco, tornaram-se gradualmente o foco de atenção dos investidores. Recentemente, dois experientes especialistas em negociação quantitativa, Allen e Leon, compartilharam suas percepções e experiências neste campo.

Allen e Leon têm um background em finanças tradicionais e entraram no mercado de ativos de criptografia em 2018. Eles descobriram que a alta volatilidade, a grande proporção de retalho e a imaturidade geral deste mercado emergente oferecem um amplo espaço para estratégias quantitativas. Os contratos perpétuos únicos e o mecanismo de taxa de financiamento do mercado de criptografia trouxeram novas oportunidades de arbitragem.

A lógica central da arbitragem quantitativa é lucrar com a diferença de preço entre o mercado à vista e os contratos perpétuos. Ao comprar o ativo à vista e ao mesmo tempo vender contratos perpétuos a descoberto, a estratégia pode alcançar uma neutralidade de mercado, não sendo afetada pelas flutuações de preço. Os ganhos vêm principalmente da taxa de financiamento paga pelos compradores de contratos perpétuos. Em um mercado em alta, o retorno anual dessa estratégia pode atingir 20%-30%, e em um mercado em baixa, ainda pode manter-se entre 8%-10%.

Para garantir a estabilidade a longo prazo, a equipe de quantificação utiliza uma conta de margem unificada, integrando a gestão de fundos de spot e contratos, evitando riscos de operações entre contas. Eles também estabeleceram um mecanismo de rotação dinâmica, monitorizando diariamente as taxas de financiamento das moedas principais, ajustando a carteira com base no retorno e risco, para maximizar os lucros e minimizar os riscos.

Diante de eventos inesperados no mercado, como alargamento da diferença de preços ou taxas de financiamento negativas, a equipe ajustará suas posições ou reconfigurará conforme os dados de monitoramento em tempo real. Eles também estabeleceram um mecanismo rigoroso de stop loss; se a taxa de financiamento de uma moeda estiver negativa por 5 dias consecutivos, ela será removida da carteira.

Em comparação com a detenção direta de Ativos de criptografia, as estratégias de Arbitragem quantitativa oferecem uma opção de baixo risco e retornos estáveis, sendo especialmente adequadas para investidores avessos ao risco. Especialistas recomendam combinar a detenção de moeda com Arbitragem quantitativa para alcançar um aumento de rendimento e diversificação de risco.

Para operações específicas, tomando como exemplo 1 milhão de dólares, pode ser utilizado para comprar 2 milhões de dólares em spot, enquanto se faz short de contratos perpétuos equivalentes, mantendo a alavancagem abaixo de duas vezes. As contas de margem unificada suportadas pelas bolsas modernas simplificam enormemente o processo operacional, aumentam a eficiência e reduzem o risco.

Embora as estratégias de arbitragem quantitativa tenham um recuo relativamente baixo, ainda existem riscos potenciais, que incluem a volatilidade dos spreads e as taxas de financiamento negativas. Para enfrentar esses riscos, a equipe adotou regras rigorosas de stop-loss e uma estratégia de alocação multi-moeda. Em ambientes de mercado extremos, eles controlam o risco através da diversificação de posições e ajustes dinâmicos de posições.

Olhando para o futuro, os especialistas preveem que a atual fase de alta do mercado de touros pode durar cerca de 6 meses. Mesmo com a entrada em um mercado de ursos, a arbitragem quantitativa continua a ser uma estratégia preferencial; através de uma gestão refinada e uma alocação diversificada de moedas, é possível manter um rebaixamento baixo e retornos estáveis.

Em geral, as estratégias de arbitragem quantitativa demonstram uma forte adaptabilidade e estabilidade no mercado de Ativos de criptografia. Elas não apenas oferecem aos investidores uma opção de investimento de baixo risco e alta rentabilidade, mas também fornecem uma alternativa poderosa aos instrumentos tradicionais de gestão de caixa. Com o amadurecimento contínuo do mercado e o constante avanço da tecnologia, a importância das estratégias de arbitragem quantitativa no investimento em Ativos de criptografia deverá aumentar ainda mais.