O duelo entre Raydium e Pump Fun: Será que o LaunchLab pode desencadear uma nova onda de enriquecimento?
No ecossistema Solana, a Raydium é uma das principais exchanges descentralizadas, enquanto a Pump Fun é a maior plataforma de incubação de projetos. Apesar de atuarem em áreas de negócios diferentes, ambas travam uma intensa competição, tentando conquistar uma maior fatia de mercado e lucros.
Recentemente, o PumpSwap da Pump Fun estabilizou seu volume diário de negociações em cerca de 400 milhões de dólares, aproximando-se dos 600 milhões da Raydium. A Raydium apontou que a Pump Fun já contribuiu com até 41% da receita do market maker automático (AMM). No entanto, com o lançamento do PumpSwap, o tráfego da Raydium diminuiu significativamente, forçando-a a lançar o LaunchLab para "recuperar o domínio da liquidez".
Então, qual é a principal diferença entre o LaunchLab e o Pump Fun? Quais projetos merecem destaque entre eles? Vamos explorar juntos.
Visão Geral do LaunchLab
O LaunchLab lançado pela Raydium é essencialmente uma "ferramenta de emissão de tokens sem código e um serviço automático de migração de liquidez", com duas principais modalidades de uso:
Modo JustSendIt: permite que os usuários criem tokens com um clique, com uma captação padrão de 85 SOL. Após a captação bem-sucedida, os fundos são transferidos automaticamente para o AMM da Raydium e os tokens LP são destruídos para bloquear a liquidez.
Modo LaunchLab Pro: os usuários podem personalizar a quantidade total a ser emitida, sendo o valor mínimo de captação de 30 SOL. Também é possível definir a inclinação da curva de preços, as condições de atribuição e se ativar a distribuição de AMM (com um máximo de 10% da taxa de transação devolvida ao projeto).
Em termos de estrutura de taxas, a Raydium cobra uma taxa base de 1%. Deste montante, 50% vai para o "fundo comunitário", 25% é utilizado para a recompra de $RAY e os restantes 25% são destinados à construção de infraestrutura e fundos de operação.
A LaunchLab também permite que terceiros acessem seus serviços de back-end para construir suas próprias interfaces de emissão de tokens. O mais conhecido é o cook.meme, que é uma "plataforma de emissão de moedas meme" focada em zero taxas, transações instantâneas e uma interface simplificada. Seu posicionamento é semelhante ao de uma cópia da interface do Pump Fun, mas a liquidez subjacente está atrelada ao Raydium.
A Raydium adota este modelo aberto, não apenas para atrair usuários, mas também para replicar o conteúdo e o efeito de roda ecológica construídos pela comunidade no Pump Fun na época.
Análise de Projetos Chave
O lançamento do LaunchLab beneficiou diretamente o $RAY (uma vez que 25% das taxas são usadas para recompra). Após a divulgação do LaunchLab, o preço do $RAY subiu cerca de 8%. Se o LaunchLab conseguir manter o entusiasmo, a força de recompra do $RAY aumentará cada vez mais, e quando a demanda superar a oferta, o preço poderá subir.
O ciclo de vida do LaunchPad depende de quantos projetos "Cão Dourado" podem ser gerados. Quando a plataforma continua a mostrar um efeito de criação de riqueza, os ativos dos usuários naturalmente se concentrarão nessa plataforma. Após a concentração dos ativos, a probabilidade de nascimento de "Cão Dourado" também aumentará, formando assim um efeito de roda de inércia positivo.
No entanto, nas 24 horas após o lançamento do LaunchLab, apenas o valor de mercado do $TIME ultrapassou 1 milhão de dólares. Outros tokens como $ARUA e $Gaydium, embora tenham visto um aumento no valor de mercado no início do lançamento, acabaram sendo determinados pela força do mercado a elevar apenas o valor de mercado de um único token.
Aqui estão alguns projetos que merecem atenção:
$TIME
Valor de mercado atual: 6 milhões de dólares
Maior capitalização de mercado: 8,5 milhões de dólares
Volume de negociação nas 24 horas: 30,2 milhões de dólares
Número de detentores de moedas: 7.600
$ARUA: Token emitido pela Raydium, embora tenha sido implantado antes de $TIME, foi lançado mais tarde.
$Gaydium: Além do trocadilho, os desenvolvedores do Raydium colocaram brevemente o endereço do seu contrato no GitHub do Raydium, mas rapidamente o removeram, fazendo com que o preço do token despencasse.
Conclusão
Embora o LaunchLab da Raydium pareça ser uma "retaliação tardia", seu design geral fez uma resposta sistemática às vantagens do Pump Fun. Não só oferece um modo de emissão de tokens personalizado, mas também expandiu as estratégias de front-end abertas, representadas pelo cook.meme, com o objetivo de trazer o tráfego, as taxas e a narrativa de volta ao ecossistema da Raydium.
Se o LaunchLab pode realmente criar riqueza e reativar uma onda de entusiasmo por moedas meme depende ainda de três fatores centrais:
Se é possível produzir projetos suficientemente populares;
As taxas e o design de liquidez são amigáveis para os pequenos investidores;
O ecossistema consegue rapidamente reunir ferramentas de frontend e formar um efeito de rede.
Atualmente, esses três aspectos ainda precisam de melhorias, mas o LaunchLab foi apenas aberto há menos de um mês, portanto, é cedo demais para afirmar que a plataforma falhou. O mercado de criptomoedas é volátil e, talvez, a próxima moeda meme que aumente cem vezes nasça no LaunchLab. Vamos aguardar e ver.
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SnapshotBot
· 07-11 01:21
Dizem que é só seguir a corrente e está feito.
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ChainChef
· 07-08 18:02
parece que a raydium está a preparar uma saborosa sopa de liquidez... mas estará meio cozinhada?
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alpha_leaker
· 07-08 17:59
Quem vai ganhar ainda não é certo.
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Layer2Arbitrageur
· 07-08 17:46
acabei de calcular os números - a eficiência de gás do ray é ~240bps melhor que o pf rn
Raydium lança a estratégia LaunchLab, conseguirá combater o Pump Fun e retomar a liderança em liquidez?
O duelo entre Raydium e Pump Fun: Será que o LaunchLab pode desencadear uma nova onda de enriquecimento?
No ecossistema Solana, a Raydium é uma das principais exchanges descentralizadas, enquanto a Pump Fun é a maior plataforma de incubação de projetos. Apesar de atuarem em áreas de negócios diferentes, ambas travam uma intensa competição, tentando conquistar uma maior fatia de mercado e lucros.
Recentemente, o PumpSwap da Pump Fun estabilizou seu volume diário de negociações em cerca de 400 milhões de dólares, aproximando-se dos 600 milhões da Raydium. A Raydium apontou que a Pump Fun já contribuiu com até 41% da receita do market maker automático (AMM). No entanto, com o lançamento do PumpSwap, o tráfego da Raydium diminuiu significativamente, forçando-a a lançar o LaunchLab para "recuperar o domínio da liquidez".
Então, qual é a principal diferença entre o LaunchLab e o Pump Fun? Quais projetos merecem destaque entre eles? Vamos explorar juntos.
Visão Geral do LaunchLab
O LaunchLab lançado pela Raydium é essencialmente uma "ferramenta de emissão de tokens sem código e um serviço automático de migração de liquidez", com duas principais modalidades de uso:
Modo JustSendIt: permite que os usuários criem tokens com um clique, com uma captação padrão de 85 SOL. Após a captação bem-sucedida, os fundos são transferidos automaticamente para o AMM da Raydium e os tokens LP são destruídos para bloquear a liquidez.
Modo LaunchLab Pro: os usuários podem personalizar a quantidade total a ser emitida, sendo o valor mínimo de captação de 30 SOL. Também é possível definir a inclinação da curva de preços, as condições de atribuição e se ativar a distribuição de AMM (com um máximo de 10% da taxa de transação devolvida ao projeto).
Em termos de estrutura de taxas, a Raydium cobra uma taxa base de 1%. Deste montante, 50% vai para o "fundo comunitário", 25% é utilizado para a recompra de $RAY e os restantes 25% são destinados à construção de infraestrutura e fundos de operação.
A LaunchLab também permite que terceiros acessem seus serviços de back-end para construir suas próprias interfaces de emissão de tokens. O mais conhecido é o cook.meme, que é uma "plataforma de emissão de moedas meme" focada em zero taxas, transações instantâneas e uma interface simplificada. Seu posicionamento é semelhante ao de uma cópia da interface do Pump Fun, mas a liquidez subjacente está atrelada ao Raydium.
A Raydium adota este modelo aberto, não apenas para atrair usuários, mas também para replicar o conteúdo e o efeito de roda ecológica construídos pela comunidade no Pump Fun na época.
Análise de Projetos Chave
O lançamento do LaunchLab beneficiou diretamente o $RAY (uma vez que 25% das taxas são usadas para recompra). Após a divulgação do LaunchLab, o preço do $RAY subiu cerca de 8%. Se o LaunchLab conseguir manter o entusiasmo, a força de recompra do $RAY aumentará cada vez mais, e quando a demanda superar a oferta, o preço poderá subir.
O ciclo de vida do LaunchPad depende de quantos projetos "Cão Dourado" podem ser gerados. Quando a plataforma continua a mostrar um efeito de criação de riqueza, os ativos dos usuários naturalmente se concentrarão nessa plataforma. Após a concentração dos ativos, a probabilidade de nascimento de "Cão Dourado" também aumentará, formando assim um efeito de roda de inércia positivo.
No entanto, nas 24 horas após o lançamento do LaunchLab, apenas o valor de mercado do $TIME ultrapassou 1 milhão de dólares. Outros tokens como $ARUA e $Gaydium, embora tenham visto um aumento no valor de mercado no início do lançamento, acabaram sendo determinados pela força do mercado a elevar apenas o valor de mercado de um único token.
Aqui estão alguns projetos que merecem atenção:
$TIME
$ARUA: Token emitido pela Raydium, embora tenha sido implantado antes de $TIME, foi lançado mais tarde.
$Gaydium: Além do trocadilho, os desenvolvedores do Raydium colocaram brevemente o endereço do seu contrato no GitHub do Raydium, mas rapidamente o removeram, fazendo com que o preço do token despencasse.
Conclusão
Embora o LaunchLab da Raydium pareça ser uma "retaliação tardia", seu design geral fez uma resposta sistemática às vantagens do Pump Fun. Não só oferece um modo de emissão de tokens personalizado, mas também expandiu as estratégias de front-end abertas, representadas pelo cook.meme, com o objetivo de trazer o tráfego, as taxas e a narrativa de volta ao ecossistema da Raydium.
Se o LaunchLab pode realmente criar riqueza e reativar uma onda de entusiasmo por moedas meme depende ainda de três fatores centrais:
Atualmente, esses três aspectos ainda precisam de melhorias, mas o LaunchLab foi apenas aberto há menos de um mês, portanto, é cedo demais para afirmar que a plataforma falhou. O mercado de criptomoedas é volátil e, talvez, a próxima moeda meme que aumente cem vezes nasça no LaunchLab. Vamos aguardar e ver.