Análise das tendências recentes do mercado de ativos de criptografia

Recentemente, o mercado de Ativos de criptografia sofreu uma grande correção, principalmente influenciado por dois fatores:

Microscópico: O roubo de grandes somas de dinheiro gera preocupações no mercado

Na semana passada, uma plataforma de negociação e um DEX sofreram sucessivamente grandes incidentes de roubo de fundos, o que afetou a confiança dos investidores tradicionais. Embora os investidores em ativos de criptografia já estejam acostumados a este tipo de ocorrência, para os fundos tradicionais ainda é um sinal negativo significativo, com receio de que isso possa prejudicar a elaboração de um quadro legal amigável à regulamentação. A partir do fluxo de fundos do BTC ETF, é possível observar uma clara saída de capital desde o ocorrido.

Macroeconômico: A intensificação da disputa entre grandes potências e a migração de liquidez

1. Problema do défice orçamental dos EUA: o governo está a responder através da redução de gastos e outras medidas, mas reformas demasiado radicais podem suscitar preocupações sobre uma recessão económica.

2. Risco de estagnação nos EUA: Os resultados de código aberto da DeepSeek causaram um impacto na avaliação da indústria de IA dos EUA, enquanto as avaliações das ações de tecnologia da China começaram a retornar.

3. Movimentação do dólar: o mercado tem divergências sobre a política do dólar, podendo manter-se forte a curto prazo, mas a longo prazo pode voltar-se para uma fraqueza para promover a reindustrialização.

4. Atração de ativos chineses em ascensão: A recente alta das ações de Hong Kong foi impulsionada principalmente pelo fluxo de capital do sul, mostrando que os ativos chineses estão atraindo entradas de capital.

Em suma, a incerteza do mercado atual é alta. Os investidores podem considerar adotar uma estratégia de halteres, por um lado alocando em ativos de criptografia blue-chip ou projetos DeFi de baixo risco, e por outro lado, posicionando pequenas quantidades em ativos de alta volatilidade, para aumentar a capacidade de resistência do portfólio ao risco. Embora o mercado esteja sob pressão a curto prazo, ainda não surgiram riscos estruturais evidentes, e em uma correção excessiva, pode-se considerar uma construção moderada de posições.