PYUSD: A ponte entre o TradFi e os Ativos de criptografia

Na era digital, parece existir uma barreira invisível entre o TradFi e os Ativos de criptografia. No entanto, uma nova moeda estável chamada PYUSD está rapidamente a preencher essa lacuna, tornando-se uma ponte sólida que conecta os dois domínios.

Como o primeiro stablecoin compatível emitido por uma empresa não cripto, a chegada do PYUSD tem um significado importante. Ele não apenas representa a exploração adicional da indústria TradFi em relação aos ativos de criptografia, mas também reflete uma mudança significativa na atitude das empresas em relação aos stablecoins. Essa mudança sinaliza que a aceitação das políticas regulatórias está gradualmente aumentando, o que irá impulsionar ainda mais o processo de fusão entre Web3, TradFi e o mundo real.

PYUSD: a "dólar digital" dos EUA em sua forma embrionária

Uma plataforma de pagamento lançou recentemente a moeda estável PYUSD, tornando-se a primeira empresa de serviços financeiros mainstream a adotar ativos de criptografia para pagamentos e transferências. O PYUSD estará atrelado ao dólar na proporção de 1:1, garantido por depósitos em dinheiro, títulos públicos de curto prazo dos EUA e outras reservas de dinheiro equivalentes.

PYUSD visa possibilitar a troca a qualquer momento com o dólar, podendo também ser trocado por outros ativos de criptografia disponíveis na rede da plataforma. A empresa planeia introduzir o PYUSD na sua aplicação de pagamentos, permitindo aos utilizadores enviar e receber tokens livremente entre diferentes carteiras. Como um token ERC-20 baseado na blockchain Ethereum, o PYUSD também pode ser transferido para carteiras de terceiros compatíveis, oferecendo mais opções aos utilizadores.

Para garantir a estabilidade e funcionalidade do PYUSD, a empresa realizará primeiro testes de pagamento entre instituições, antes de abrir para usuários nos Estados Unidos. No futuro, os clientes americanos que atendam aos critérios terão os seguintes direitos:

• Transferir PYUSD entre a plataforma e carteiras externas compatíveis
• Usar PYUSD para pagamentos de pessoa a pessoa
• Selecione usar PYUSD para compras no checkout
• Converter qualquer ativo de criptografia suportado para PYUSD e vice-versa
• Compra, venda e manutenção gratuitas de PYUSD ou transferência para contas qualificadas

Para aumentar a transparência e a confiança, a partir de setembro, a instituição responsável pela emissão publicará um relatório mensal público sobre as reservas do PYUSD, detalhando os ativos de reserva. Além disso, será contratada uma empresa de contabilidade independente de terceiros para realizar a verificação pública do valor dos ativos de reserva, de acordo com os padrões da American Institute of Certified Public Accountants, para garantir a precisão e a fiabilidade.

Vale a pena notar que o PYUSD e os seus ativos de reserva estarão sob uma rigorosa supervisão do Departamento de Serviços Financeiros de Nova Iorque, e mesmo em caso de falência da entidade emissora, os ativos dos clientes não serão utilizados para saldar as suas dívidas. Este aspecto coloca o PYUSD à frente da maioria das moedas estáveis atualmente.

De acordo com os planos futuros, o PYUSD será lançado primeiro na aplicação de pagamentos da empresa. Esta iniciativa tem um significado estratégico importante: uma plataforma de pagamento líder global com 430 milhões de usuários ativos pode ajudar o PYUSD a rapidamente expandir sua base de usuários e estabelecer uma fundação para sua promoção global. Ao mesmo tempo, a rede de parcerias comerciais espalhada pelo mundo também levará o PYUSD a mais cenários de aplicação, tornando-o uma "moeda digital" amplamente utilizada no consumo diário.

Construindo o futuro dos cenários comerciais Web3

O plano de stablecoin deste gigante dos pagamentos já começou a ser preparado, mas o progresso tem sido lento devido às políticas regulatórias. De acordo com informações públicas, o PYUSD foi cunhado em 1,1 milhão de unidades em novembro de 2022 e foram realizados testes de transferências de pequeno montante. Em 1 de fevereiro de 2023, foram cunhadas mais 26,4 milhões de unidades, mas no dia 23 foram destruídos 25,5 milhões de PYUSD.

Este incidente de queima originou-se de uma investigação da SEC sobre uma stablecoin emitida em colaboração com outra empresa. A SEC acredita que está envolvida na emissão de valores mobiliários não registados, levando o Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova Iorque a exigir a paragem da emissão da stablecoin relacionada. Isto não afetou apenas a empresa em questão, mas também fez com que os planos de emissão do PYUSD fossem temporariamente suspensos. Só a 7 de agosto é que o PYUSD foi oficialmente lançado.

O momento do lançamento do PYUSD foi adequado. Com Cingapura e Hong Kong a abraçarem ativamente o Web3 e a colherem os seus frutos, a atitude do cenário político dos EUA também mudou, com a intenção de aceitar os ativos digitais de forma mais contemporânea. Esta tendência é visível a partir do pedido de um grande gestora de ativos para um ETF de Bitcoin e da decisão judicial que classificou uma determinada criptomoeda como não sendo um título. As mudanças no ambiente regulatório muitas vezes determinam o destino da indústria, e o caminho de conformidade do PYUSD destaca a mudança na política de regulação de stablecoins nos EUA.

Vale a pena mencionar que a emissão de stablecoins não é a primeira vez que a empresa se envolve no campo da encriptação. Já em 2014, ela lançou a funcionalidade de pagamento em Bitcoin através de uma parceria com uma bolsa de ativos de criptografia. Ao longo dos anos, a empresa tem explorado a indústria de encriptação. Atualmente, já implementou plenamente funcionalidades de compra, posse, venda e transferência de principais ativos de criptografia. Além de criar produtos e serviços que aumentam a utilidade das moedas digitais, também se dedica a melhorar a compreensão dos consumidores e comerciantes sobre ativos de criptografia, stablecoins e moedas digitais do banco central, oferecendo conteúdos educacionais para ajudar os usuários a entender os conhecimentos e riscos relacionados.

É evidente que o objetivo da empresa não se limita apenas à emissão de stablecoins; estas são apenas a base para alcançar objetivos maiores. Como uma stablecoin em conformidade, o PYUSD possui a dupla vantagem de pagamentos em rede e suporte em blockchain. Com uma vasta base de usuários, influência de mercado e uma rede de parcerias comerciais, a utilização do PYUSD irá além do âmbito tradicional das stablecoins, apresentando cenários de aplicação mais amplos. A empresa pode transferir alguns cenários tradicionais de pagamentos online para a blockchain, como transações e transferências transfronteiriças. Ao mesmo tempo, utilizando as vantagens do PYUSD em pagamentos na blockchain, é possível reconstruir os cenários comerciais do mundo Web2 no Web3, aproveitando novas vantagens. Pode-se dizer que o PYUSD se tornará uma ferramenta importante na construção de cenários comerciais do Web3.

PYUSD e o impacto na indústria de encriptação

A introdução do PYUSD não só desempenha um papel importante na estratégia Web3 da empresa, mas também tem um impacto profundo em toda a indústria de ativos de criptografia, refletindo-se principalmente nos seguintes aspectos:

Reacender a batalha das moedas estáveis

No mercado de stablecoins, o USDT e o USDC sempre dominaram. De acordo com os dados, atualmente o USDT ocupa a primeira posição com uma participação de mercado de 67,2%, enquanto o USDC vem em seguida, com uma participação de mercado de 20,6%. Por outro lado, a participação de mercado da stablecoin emitida em conjunto por outra empresa é apenas de 2,8%, ocupando a quarta posição. No entanto, com a forte entrada do PYUSD, o mercado de stablecoins pode estar prestes a enfrentar uma nova concorrência.

Atualmente, uma determinada moeda está enfrentando o maior desafio, pois as autoridades reguladoras exigem a suspensão da emissão de novas moedas. Como o PYUSD e essa moeda são emitidos pelo mesmo emissor, uma vez que o PYUSD for lançado com sucesso, pode rapidamente substituir a sua posição no mercado. Em segundo lugar, o USDC também será afetado, uma vez que o PYUSD e o USDC têm um público-alvo semelhante, que tende a preferir o uso de moedas estáveis reguladas pelos EUA. Relativamente, a moeda que pode ser a menos afetada atualmente é o USDT. De acordo com os relatos, o emissor do USDT afirmou que o lançamento do PYUSD não terá impacto sobre ele, uma vez que o PYUSD só oferece serviços nos EUA, enquanto o USDT não oferece serviços nos EUA.

No entanto, para que o PYUSD seja competitivo no mercado de stablecoins, a condição primordial é que deve ser listado em uma exchange. Já há uma confirmação de que uma exchange anunciou que será a primeira a listar o PYUSD. Assim que as condições de liquidez e outras estiverem maduras, a negociação será iniciada imediatamente, e um aviso será enviado aos usuários.

desencadeou uma onda de stablecoins na TradFi

Este gigante dos pagamentos a entrar no mercado das moedas estáveis pode ter objetivos estratégicos mais elevados, mas a rentabilidade é sem dúvida a principal consideração. As moedas estáveis realmente têm uma forte capacidade de gerar lucros. Os emissores têm grandes reservas de caixa e não precisam pagar juros aos clientes, obtendo assim rendimentos consideráveis apenas com a emissão de moedas estáveis. Sabe-se que uma empresa emissora de moedas estáveis alcançou um lucro líquido de 1,48 mil milhões de dólares apenas no primeiro trimestre deste ano, enquanto a empresa tem apenas pouco mais de 50 funcionários.

No passado, a emissão de stablecoins podia enfrentar pressão regulatória. No entanto, o sucesso da emissão do PYUSD sem dúvida fez com que mais instituições financeiras tradicionais vissem uma oportunidade. Este modelo de colaboração representa um importante passo do setor financeiro mainstream em direção aos ativos de criptografia e à tecnologia blockchain. Sabe-se que várias gigantes de pagamentos estão ativamente a explorar a possibilidade de incluir stablecoins nas suas linhas de produtos. Se não houver uma grande oposição no mercado, elas entrarão rapidamente neste setor, desencadeando uma nova onda de entusiasmo pelas stablecoins.

Acelerar a encriptação de ativos de criptografia

A ação desta empresa de pagamentos desempenha um papel importante na promoção da encriptação. Ao lançar o PYUSD em sua aplicação de pagamentos, abriu a possibilidade de usar moedas estáveis para transações diárias. Isso significa que 430 milhões de usuários têm a oportunidade de escolher o PYUSD como moeda de liquidação diária, desfrutando da conveniência de liquidações transfronteiriças e da vantagem de zero taxas. Isso não só é benéfico para os usuários, mas também ajuda a promover a encriptação como um meio de pagamento legítimo, facilitando sua aceitação mais ampla.

No passado, a única maneira de obter stablecoins era através de empresas de encriptação. No entanto, com a entrada do PYUSD no mercado, milhões de utilizadores podem aceder ao mundo da encriptação através de plataformas de pagamento amplamente utilizadas globalmente. Isto oferece aos utilizadores comuns uma forma mais conveniente e segura de participar na aplicação e desenvolvimento da tecnologia de encriptação.

A iniciativa da empresa não apenas abriu as portas para instituições de TradFi no campo da encriptação, mas também criou um caminho mais amigável e acessível para usuários comuns. Ao lançar PYUSD e integrá-lo na plataforma de pagamento, foi fornecido um forte suporte à popularização e aplicação de ativos de criptografia. Esta iniciativa não só ajuda a promover o desenvolvimento da tecnologia de encriptação, mas também impulsiona ainda mais o nível de aceitação de ativos de criptografia em todo o mundo.

Avançar na formulação de políticas de regulação

No final de julho de 2023, o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Representantes dos EUA aprovou o "Projeto de Lei de Claridade da Moeda Estável". Este projeto visa fornecer uma estrutura regulatória clara para as moedas estáveis, estabelecendo padrões unificados para proteger os investidores e consumidores americanos. No entanto, o projeto foi contestado pelo Federal Reserve e pelo Departamento do Tesouro dos EUA. Os democratas acreditam que o projeto tem problemas sérios e é prejudicial para os EUA. Atualmente, o Congresso ainda não aprovou a legislação sobre moedas estáveis, e as partes interessadas continuam em negociação.

Neste contexto, o lançamento do PYUSD e a onda de stablecoins que ele provocou podem impulsionar o Congresso a aprovar rapidamente a legislação sobre stablecoins. O lançamento do PYUSD traz uma sensação de urgência para as políticas regulatórias. O fato de a maior plataforma de pagamentos dos EUA lançar o PYUSD significa que no futuro pode haver centenas de milhões de usuários entrando no mercado de criptografia através dessa plataforma. O grande número de usuários pode trazer riscos de lavagem de dinheiro e fuga de capitais. Nesse caso, o governo e as autoridades reguladoras terão que prestar mais atenção à indústria de stablecoins e implementar rapidamente políticas regulatórias adequadas para equilibrar inovação e risco.