Bitcoin nas Finanças Descentralizadas: da teoria à realidade

O potencial do Bitcoin como ouro digital está sendo ainda mais explorado. Embora tenha encontrado alguns obstáculos no processo, o ímpeto em torno da diversificação das aplicações do Bitcoin está aumentando.

Durante muito tempo, o Bitcoin esteve em uma posição de espera no campo das Finanças Descentralizadas. Enquanto o Ethereum construiu um enorme ecossistema DeFi, mais de 1,5 trilhões de dólares em liquidez de Bitcoin foram bloqueados em carteiras frias. A falta de funcionalidade de contratos inteligentes, soluções de encapsulamento descentralizado, e a posição do Bitcoin como ouro digital, limitaram o desenvolvimento do seu ecossistema. No entanto, essa situação está mudando.

Com o lançamento de um conjunto de novos protocolos na rede Bitcoin e seus arredores, vimos o surgimento do verdadeiro stack DeFi nativo de BTC. Vários projetos fizeram progressos significativos em termos de tecnologia e valor total bloqueado (TVL), cada um abordando diferentes partes do ecossistema DeFi.

Camada de Pledge do Bitcoin

Um protocolo pode ser visto como a cadeia de sinalização de Ethereum na versão Bitcoin. É o primeiro protocolo de staking nativo de Bitcoin, com mais de 5 bilhões de dólares em TVL.

A singularidade deste protocolo é que permite aos usuários fazerem staking de BTC diretamente na rede principal do Bitcoin, sem necessidade de bridging ou wrapping. As moedas dos usuários permanecem no local, armazenadas de forma não custodiada.

Este protocolo não é apenas para staking por staking. A sua principal inovação é a extensão da segurança do Bitcoin a outras blockchains, incluindo cadeias EVM, Rollups e cadeias de aplicações.

Os detentores de Bitcoin agora podem ajudar a proteger a segurança da rede bloqueando suas moedas e recebendo recompensas da cadeia que protegem.

A natureza líquida do Bitcoin

Outro protocolo pode ser visto como a versão do Bitcoin do Lido. Ele é construído sobre o mencionado protocolo de staking, com um TVL relacionado ao Bitcoin de 1,9 bilhões de dólares. O protocolo permite que os usuários façam staking de BTC e obtenham tokens de staking líquido que representam a posição de staking.

A importância deste protocolo é que ele torna o BTC em staking combinável. Os usuários podem obter tokens de BTC em staking líquidos e começar a participar em atividades de negociação, empréstimo, mineração e outras Finanças Descentralizadas.

O protocolo ganha rendimentos ao delegar BTC a validadores, que por sua vez protegem a rede externa e recebem recompensas. Essas recompensas são compartilhadas com os detentores de tokens. Em suma, quanto mais cadeias forem validadas, maiores serão os rendimentos para os apostadores.

O protocolo está ativo em vários ecossistemas e colabora com vários protocolos de Finanças Descentralizadas, demonstrando sua combinabilidade.

Camada de Re-pledge do Bitcoin

O terceiro protocolo introduziu um novo modelo de re-staking. Ele permite que os usuários re-stake tokens BTC de liquidez para proteger a camada de aplicação.

Isto abriu as portas para o mercado de receitas obtidas diretamente de aplicações protegidas. Por exemplo, os oráculos podem pagar os re-stakers para garantir a integridade dos dados, ou os Rollups podem pagar os re-stakers para garantir a validade das transações.

O protocolo suporta a re-staking na rede EVM e Sui.

Reserva de BTC e Cofrinho de Finanças Descentralizadas

Há um protocolo que adotou uma abordagem diferente. Ele fornece liquidez de staking para BTC, mas não depende do protocolo de staking mencionado anteriormente, e se concentra na construção de sua própria estratégia de reserva de Bitcoin e outros produtos de Finanças Descentralizadas.

O token do protocolo é a representação da liquidez da sua estratégia de reserva de BTC. Os usuários depositam versões embrulhadas de BTC, e então o protocolo converte a maior parte em BTC nativo através de canais institucionais e armazena através de custódia centralizada.

Embora o protocolo não dependa de outros protocolos de staking, ele se beneficia de ativos relacionados. Ao mesmo tempo, graças ao seu cofre de Finanças Descentralizadas, ele oferece maior combinabilidade.

Perspectivas Futuras

O DeFi em Bitcoin já não é um sonho inalcançável. Com o surgimento de novos protocolos e o aumento da liquidez, podemos estar testemunhando uma nova era de rendimentos descentralizados em Bitcoin.

Isto já não se trata apenas de embalar BTC em outras cadeias, mas sim de desbloquear o potencial do DeFi nativo do BTC. À medida que mais projetos de blockchain de Bitcoin compatíveis com EVM são lançados, a combinabilidade e o valor potencial desses níveis podem crescer rapidamente.

Bilhões de BTC ociosos têm potencial para se tornarem colaterais ativos, ajudando a validar a rede, proteger a segurança das aplicações e obter retornos substanciais. Investidores institucionais estão de olho no Bitcoin, e esse modelo de retorno sem dúvida chamará a atenção deles.