Tài sản mã hóa kỹ thuật số: Tương lai của tài chính và sự phát triển của thị trường

Mã hóa kỹ thuật số tài sản đang trở thành một loại tài sản quan trọng trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Tính đến tháng 5 năm 2024, quy mô thị trường liên quan đã vượt qua 6,6 tỷ đô la Mỹ, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với sản phẩm tài chính đổi mới này. Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWA) và đưa vào blockchain có thể cung cấp cơ hội lợi nhuận trong tài chính phi tập trung (DeFi). Có dự đoán rằng quy mô thị trường mã hóa kỹ thuật số tài sản sẽ đạt 10 ngàn tỷ đô la Mỹ vào năm 2030.

Sự hấp dẫn chính của thị trường mới nổi này không chỉ nằm ở việc cung cấp cơ hội sinh lời cho DeFi. Bằng cách mã hóa kỹ thuật số tài sản thành Token, nó đã thực hiện sự phân mảnh tài sản - chia nhỏ các tài sản như trái phiếu chính phủ, cổ phiếu và bất động sản thành những phần nhỏ hơn. Quá trình này đã tăng cường tính thanh khoản và tạo ra cơ hội đầu tư cho các nhà đầu tư có mức vốn khác nhau.

Các lợi ích chính của việc mã hóa tài sản bao gồm: tăng tính thanh khoản và khả năng truy cập thông qua các tài sản mã hóa có thể tương tác, cho phép các nhà đầu tư nhỏ thực hiện đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao với vốn đầu tư thấp; tăng cường tính minh bạch; nâng cao khả năng kết hợp bằng cách kết nối giá trị của tài sản thế giới thực với hệ sinh thái DeFi.

Giá trị thị trường của trái phiếu chính phủ mã hóa kỹ thuật số của Mỹ đã tăng từ 114 triệu USD vào năm 2023 lên 845 triệu USD. Một công ty quản lý tài sản là nhà phát hành lớn nhất trong loại tài sản này, chiếm khoảng 38% thị trường.

Nghiên cứu mới nhất của một công ty tư vấn cho thấy, 64% các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao và 33% các nhà đầu tư tổ chức dự định tăng cường đầu tư vào trái phiếu quốc gia mã hóa kỹ thuật số trước cuối năm 2024.

Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, nhưng mã hóa kỹ thuật số tài sản đại diện cho một trong những ứng dụng tiềm năng và triển vọng nhất của công nghệ blockchain. Một công ty tài chính đang ở vị trí thuận lợi trong xu hướng này với dịch vụ mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ của mình, sự quan tâm của nhà đầu tư tiếp tục tăng.

Công nghệ của một công ty tài chính

Công ty đang cải cách tài chính thông qua giao thức phi tập trung của mình, sử dụng blockchain để cung cấp các sản phẩm cấp tổ chức. Bằng cách mã hóa kỹ thuật số các tài sản ổn định trong tài chính truyền thống, công ty kết hợp độ tin cậy với hiệu quả của blockchain.

Công ty có hai bộ phận chính: quản lý tài sản và công nghệ. Bộ phận quản lý tài sản tạo ra và giám sát các sản phẩm tài chính mã hóa kỹ thuật số, trong khi bộ phận công nghệ phát triển các giao thức hỗ trợ cho những sản phẩm này.

Hiện tại, công ty cung cấp hai lựa chọn đầu tư khác nhau:

1. USDY( lợi nhuận Token )

   • Giấy tờ mã hóa kỹ thuật số được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng
   • Cung cấp tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 5.30%(APY), tổng lượng khóa(TVL) là 315.35 triệu đô la Mỹ
   • An toàn hơn và minh bạch hơn so với stablecoin truyền thống
   • Được quản lý bởi công ty tín thác, nhằm đảm bảo tuân thủ và bảo vệ nhà đầu tư

2. OUSG( trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn )

   • Cung cấp trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn mã hóa kỹ thuật số với rủi ro thấp cho nhà đầu tư thụ động
   • Cung cấp tỷ lệ lợi suất hàng năm 4.81%(APY), tổng lượng khóa là 2.2132 triệu đô la.
   • Tháng 3 năm 2024 sẽ chuyển khoản đầu tư từ một quỹ ETF sang một quỹ khác
   • Gần đây đã ra mắt phiên bản mới của OUSG, có tên là rOUSG, cung cấp lợi nhuận cho nhà đầu tư thông qua mã hóa kỹ thuật số bổ sung.

Flux Finance

Flux Finance là nền tảng cho vay phi tập trung được tạo ra bởi đội ngũ công ty. Nó dựa trên Compound V2, nhưng đã thêm các tính năng mới. Nó hỗ trợ các mã hóa kỹ thuật số mở như USDC và các mã hóa kỹ thuật số bị hạn chế như OUSG. Điều này có nghĩa là người dùng có thể tự do cho vay USDC, nhưng việc vay mượn bằng OUSG với tư cách là tài sản thế chấp cần phải đáp ứng các yêu cầu cấp phép cụ thể để đảm bảo tuân thủ và an toàn.

Flux sử dụng mô hình điểm đối giống như Compound (p2pool), cho phép người dùng cho vay với tài sản thế chấp quá mức. Người cho vay có thể kiếm lãi suất từ stablecoin mà họ cung cấp, trong khi người vay có thể sử dụng tài sản thế chấp của họ để vay stablecoin và tuân theo các yêu cầu cấp phép của tài sản. Flux Finance được quản lý bởi DAO của công ty.

Đối thủ cạnh tranh

Xét thấy công ty này đã thiết lập mối quan hệ với các ông lớn tài chính truyền thống, nó dường như đang nổi bật trong thể loại RWA tiền điện tử, bổ sung cho các công ty TradFi khác.

Trong lĩnh vực tài chính phi tập trung, sự cạnh tranh đang gia tăng. Các công ty tập trung vào các lĩnh vực khác nhau, như mã hóa kỹ thuật số tín dụng cấu trúc, tiếp xúc tài sản tổng hợp, cho vay thế chấp thấp cho tổ chức, giao dịch lợi suất mã hóa kỹ thuật số, v.v.

Công ty nổi bật vì một số lý do: nó nhắm đến thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ khổng lồ bằng cách tích hợp tài chính truyền thống với blockchain, có độ bao phủ thị trường rộng; phương pháp bổ sung của nó liên quan đến việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống, từ đó tránh cạnh tranh trực tiếp; hơn nữa, nó cung cấp các sản phẩm sáng tạo như USDY và OUSG, cung cấp giải pháp an toàn và minh bạch hơn so với stablecoin truyền thống.

Token kinh tế học

Giá hiện tại:$1.87 Xếp hạng vốn hóa thị trường: #54 Định giá pha loãng toàn diện ( FDV ): $131.5B, xếp hạng #16 Lưu thông cung cấp: 1.44 tỷ ( chiếm 14.27% tổng cung ) Tổng cung: 10 tỷ Tổng cung tối đa: 10 tỷ Lần mở khóa tiếp theo: 1.67 triệu ( khoảng $2.19 triệu ), sau 5 ngày

Mục đích của Token

Token của công ty là token quản trị của chính nó và giao thức Flux Finance. Những người nắm giữ có quyền bỏ phiếu cho các đề xuất khác nhau trong DAO, đảm bảo rằng tất cả các quyết định được thực hiện một cách minh bạch trên chuỗi.

Để khởi xướng đề xuất, cá nhân phải nắm giữ hoặc được ủy quyền ít nhất 100 triệu Token quyền biểu quyết.

Chưa rõ liệu trong tương lai có giới thiệu các mục đích khác cho những người nắm giữ Token hay không.

Đội ngũ, huy động vốn và hệ sinh thái

Đội ngũ của công ty có sự kết hợp đa dạng từ lĩnh vực tài chính truyền thống và Web3. Người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành và Chủ tịch kiêm Giám đốc vận hành đều đến từ một ngân hàng đầu tư lớn. Một thành viên quan trọng khác đến từ một công ty quản lý tài sản. Ngoài ra, đội ngũ còn bao gồm các nhà phát triển từ các dự án Web3 nổi tiếng. Sự kết hợp chuyên môn này rất phù hợp với tầm nhìn và mục tiêu độc đáo của công ty.

Công ty đã hoàn thành nhiều vòng gọi vốn, bao gồm vòng hạt giống, vòng công khai và vòng A, đã huy động tổng cộng 34 triệu USD.

Công ty đã thiết lập quan hệ đối tác với nhiều tổ chức để tăng cường dịch vụ blockchain và tài chính của mình, bao gồm một quỹ công chain, một dự án DeFi, một nhà tạo lập thị trường và một ông lớn quản lý tài sản.

Sử dụng và lộ trình

Công ty này nhằm mục đích kết nối tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung thông qua công nghệ blockchain công cộng. Họ tập trung vào việc tạo ra các sản phẩm tài chính an toàn, minh bạch và tuân thủ.

Các sản phẩm chính bao gồm OUSG, OMMF, USDY và Flux Finance. Những sản phẩm này đã thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể, TVL của công ty đã tăng từ 40 triệu USD lên 534 triệu USD.

Nhìn về tương lai, công ty dự định mở rộng việc sử dụng mã hóa kỹ thuật số tiền mặt tương đương của mình thông qua việc tăng cường sự chấp nhận và tính thanh khoản của USDY, OUSG và OMMF. Điều này sẽ bao gồm việc thiết lập các đối tác và phát triển các công cụ liên chuỗi để thúc đẩy các quy trình này.

Trong giai đoạn tiếp theo, họ nhằm mục đích mã hóa kỹ thuật số các chứng khoán giao dịch công khai, giải quyết các thách thức liên quan đến tính thanh khoản và cơ sở hạ tầng. Cuối cùng, công ty hy vọng đổi mới trong tài chính truyền thống bằng cách mở rộng những lợi thế của blockchain sang lĩnh vực dịch vụ tài chính rộng hơn, sử dụng sự kết hợp của các cơ chế tập trung và phi tập trung.

Các yếu tố cơ bản tăng giá

• Ngành mã hóa kỹ thuật số sẽ chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, công ty này hợp tác với các ông lớn quản lý tài sản, định vị chiến lược để đưa hàng trăm nghìn tỷ đô la vào Web3.
• TVL của công ty đã tăng mạnh kể từ đầu năm 2024.
• Tài sản thế giới thực đại diện cho một câu chuyện mới mẻ và đầy hứa hẹn trong lĩnh vực tiền mã hóa, với tiềm năng mạnh mẽ cho việc áp dụng sớm.
• Công ty cam kết phát triển sản phẩm của mình để đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
• Hầu hết các khoản đầu tư OUSG ban đầu nằm trong một quỹ ETF. Vào tháng 3 năm 2024, họ đã chuyển sang một quỹ khác, phù hợp với trọng tâm mã hóa kỹ thuật số của công ty.
• Công ty này là người dẫn đầu trong lĩnh vực RWA tiền điện tử, trở thành sự lựa chọn hàng đầu.
• Công ty nắm giữ khoảng 38% tổng cung của một quỹ hiện tại.

Các yếu tố cơ bản giảm giá

• Việc sử dụng Token của công ty cho thấy rõ ràng rủi ro tập trung.
• Mặc dù tất cả các chủ sở hữu đều có thể tham gia quản trị, nhưng những chủ sở hữu lớn nhất có ảnh hưởng lớn nhất.
• Khoảng 85% tổng cung Token được kiểm soát bởi đội ngũ công ty.
• Hoạt động tại giao điểm của tài chính truyền thống và tiền điện tử, công ty đã bước vào một thị trường tương đối chưa được khai thác, trong đó quy định tạo ra những thách thức lớn.
• Nợ xấu là rủi ro chính của các giao thức DeFi, bao gồm cả Flux. Nợ xấu xảy ra khi giá trị tài sản thế chấp của người vay thấp hơn nợ của họ. Nếu vốn chủ sở hữu của người vay trở thành số âm, Flux sẽ sử dụng quỹ dự trữ của mình để giảm thiểu tổn thất. Để giảm thiểu sự biến động và giảm rủi ro nợ xấu, Flux chỉ chấp nhận tài sản ổn định làm tài sản thế chấp.