Cake War引發BSC新一輪DeFi生態競爭

BSC生態正在醞釀一場新的DeFi大戰。隨着PancakeSwap更新其代幣經濟模型,引入veTokenomics機制,一場圍繞Cake代幣的爭奪戰即將打響。多個項目正在競相推出類Convex協議,以爭奪veCake的控制權。這場被稱爲"Cake War"的競爭,很可能催生出BSC上下一個10億美元級別的DeFi巨頭。

Cake War背景分析

PancakeSwap最近進行了重大升級,從原有的糖漿池模式轉向了類似Curve的veTokenomics機制。用戶可以鎖定Cake獲得veCake,用於提升LP收益和參與治理投票。這爲打造類Convex項目搶奪veCake份額創造了機會。

PancakeSwap的一大優勢在於其Cake V3交易池,這是一個類似Uniswap V3的集中流動性池(CLAMM)。與其他veTokenomics+CLAMM的DEX不同,Cake V3支持用戶自由部署流動性倉位,並根據流動性集中度給予相應激勵。這種設計更適合應對CLAMM的無常損失問題。

此外,PancakeSwap還支持Uniswap V2和Curve V1的交易模式,可以滿足多樣化的流動性需求。這使得Cake能夠承接更廣泛的DeFi生態需求。

主要參與方及策略

目前,Cake War的主要參與方包括:

1. Magpie孵化的Cakepie
2. Equilibria團隊孵化的Skillet Finance
3. Stake DAO

值得注意的是,此前Aura團隊推出的Butter Finance已宣布退出競爭。

Cakepie和Skillet都推出了類似Blast的存幣領空投活動,並額外提供IDO份額。Magpie憑藉之前Penpie的成功經驗,已爲Cakepie募集到超過600萬美元的Cake。

然而,參與這些活動也存在風險,如資產貶值等。投資者需要綜合評估收益和風險再做決策。

收益預估與風險分析

以之前的Pendle War爲例,早期參與者通過Pendle Rush活動獲得了超過160%的高額收益。但同時也面臨mPendle與Pendle脫鉤的風險,最低時跌至0.75的兌換比例。

對於Cake War,由於參與方的IDO細節尚未確定,很難給出精確的收益預估。但根據PancakeSwap的TVL和代幣排放量,可以粗略估算Cakepie的估值可能是Penpie的3倍左右。如果其他條件相近,早期參與者的總收益可能達到數千萬美元量級。

然而,相比精心組織的Pendle War,Cake War存在更多不確定因素。最終收益可能不及預期。投資者需要特別關注資產脫鉤風險,這很大程度上取決於項目方的能力。

參與建議

1. 關注各參與方的具體激勵方案,如Magpie支持已鎖定Cake轉化等。

2. 評估項目方的過往業績和信用。如Magpie此前在Penpie中的出色表現。

3. 注意新項目的風險,特別是資產脫鉤問題。可以參考Defi Wars等工具分析項目的歷史數據。

4. 關注幣安系資源的潛在支持,這可能爲PancakeSwap生態帶來額外機遇。

5. 密切關注各參與方的競爭策略和創新,如Skillet Finance的雙重空投計劃等。

總的來說,Cake War有望爲BSC生態帶來一個TVL達10億美元,估值達1億美元級別的重量級DeFi項目。這將進一步活躍BSC的DeFi生態。對於早期參與者來說,可能在短期內獲得可觀回報,但也需要充分評估風險。鑑於目前仍存在諸多不確定因素,投資者應保持謹慎態度,做好充分的風險管理。