Ethena: Protokol stablecoin Aset Kripto generasi baru
I. Latar Belakang Tim Ethena
Anggota tim Ethena memiliki pengetahuan dan pengalaman praktis yang kaya di bidang Aset Kripto, keuangan, dan teknologi. Pendiri G pernah bekerja di sebuah hedge fund besar, dan mendirikan Ethena setelah kejatuhan Luna. COO sebelumnya adalah manajer produk di sebuah lembaga investasi terkenal, dan juga pernah bekerja di sebuah platform perdagangan derivatif. Kepala pertumbuhan lembaga kawasan Asia Pasifik sebelumnya menjabat sebagai kepala penelitian di sebuah lembaga investasi, dan juga bertanggung jawab atas kemitraan lembaga di sebuah protokol staking.
Dua, Situasi Pendanaan Ethena
Ethena telah mengumpulkan pendanaan sebesar 1,195 juta dolar AS, dengan investor utama termasuk beberapa perusahaan modal ventura dan bursa terkenal. Para investor mencakup bursa, pembuat pasar, dan lembaga investasi dengan latar belakang keuangan tradisional, yang telah membawa dana dan sumber daya industri yang signifikan bagi Ethena.
Tiga, Pengenalan Produk Ethena
Ethena adalah protokol sintetis dolar yang meluncurkan stablecoin USDe dan aset tabungan dolar sUSDe. Stabilitas USDe didukung oleh aset kripto dan posisi lindung nilai Delta yang sesuai.
Ethena bertujuan untuk menghubungkan dana CeFi, DeFi, dan TradFi melalui USDe, menangkap perbedaan suku bunga dana untuk memberikan hasil yang lebih tinggi bagi pengguna. Jika skala USDe cukup besar, mungkin dapat mendorong konvergensi kapital dan suku bunga di ketiga bidang ini.
Pencetakan/penebusan USDe hanya dapat dilakukan oleh dua pencetak koin independen, yang harus menggunakan aset kripto tertentu sebagai jaminan. Untuk memastikan stabilitas USDe, Ethena mengadopsi strategi netral Delta yang otomatis dan terprogram untuk melindungi dari fluktuasi harga aset jaminan.
Hasil sUSDe berasal dari pengelolaan jaminan oleh Ethena, termasuk suku bunga setoran, biaya modal, dan hasil staking, dll. Hasil ini akan dialokasikan dalam bentuk USDe tambahan saat pengguna melakukan penebusan.
USDe/sUSDe dapat digunakan sebagai jaminan pinjaman, margin, pasangan perdagangan, dll. di bidang DeFi; di CeFi dapat digunakan sebagai pasangan perdagangan; iUSDe diluncurkan untuk pasar keuangan tradisional, memungkinkan lembaga tradisional mendapatkan akses tidak langsung ke hasil tinggi di pasar kripto.
Empat, Inovasi Ethena
Pertama kali menggunakan strategi netral Delta untuk melindungi terhadap fluktuasi harga aset yang terjamin.
Menggunakan mode kustodian OES untuk memastikan keamanan aset
Menggabungkan keuangan tradisional untuk memperluas skala dan aplikasi USDe
Lima, Status Perkembangan Proyek
USDe telah menjadi stablecoin dolar AS terbesar ketiga, dengan total penerbitan melebihi 5,5 miliar dolar AS. Pendapatan Ethena tumbuh pesat, menjadi perusahaan start-up Aset Kripto kedua tercepat yang mencapai pendapatan 100 juta dolar AS.
Ethena telah menjadi bagian penting dari beberapa protokol DeFi, dan sedang membangun ekosistem di sekitar USDe. Rencana untuk meluncurkan platform perdagangan terdesentralisasi dan protokol perdagangan on-chain, sambil menjalin beberapa kerjasama dengan proyek eksternal.
Enam, Risiko Potensial
USDe inti hasil memiliki ketidakstabilan
Mekanisme pengurangan leverage otomatis di bursa terpusat dapat mempengaruhi strategi hedging
Mitra mungkin membawa risiko likuiditas
Tujuh, Analisis Investasi Token ENA
ENA saat ini FDV 5,6 miliar dolar AS, nilai pasar sirkulasi 2 miliar dolar AS. Investor awal masih memiliki keuntungan yang cukup tinggi. Dalam beberapa bulan ke depan, akan ada beberapa koin yang dibuka, yang mungkin akan memberikan tekanan pada harga dalam jangka pendek.
Secara keseluruhan, harga koin Ethena dalam jangka pendek hingga menengah mungkin akan tertekan, tetapi bisnis inti proyek memiliki nilai jangka panjang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
20 Suka
Hadiah
20
7
Bagikan
Komentar
0/400
GateUser-e51e87c7
· 07-20 18:35
Apakah yang ketiga terlalu dibesar-besarkan?
Lihat AsliBalas0
MevTears
· 07-20 05:05
Aduh USDe bermain begitu boros... uang tidak cukup untuk dibakar ah
Lihat AsliBalas0
bridge_anxiety
· 07-19 19:43
Sekali lagi, sebuah koin baru yang ambisius
Lihat AsliBalas0
FancyResearchLab
· 07-17 20:58
Satu lagi lubang pintar telah digali, lihat saya yang pertama melompat masuk.
Lihat AsliBalas0
SerumDegen
· 07-17 20:56
lagi satu ponzi dalam pembuatan, smh. delta netral sampai tidak, iykyk
Bangkitnya Ethena: Analisis Inovasi dan Risiko dari Stabilcoin Dollar AS Ketiga USDe
Ethena: Protokol stablecoin Aset Kripto generasi baru
I. Latar Belakang Tim Ethena
Anggota tim Ethena memiliki pengetahuan dan pengalaman praktis yang kaya di bidang Aset Kripto, keuangan, dan teknologi. Pendiri G pernah bekerja di sebuah hedge fund besar, dan mendirikan Ethena setelah kejatuhan Luna. COO sebelumnya adalah manajer produk di sebuah lembaga investasi terkenal, dan juga pernah bekerja di sebuah platform perdagangan derivatif. Kepala pertumbuhan lembaga kawasan Asia Pasifik sebelumnya menjabat sebagai kepala penelitian di sebuah lembaga investasi, dan juga bertanggung jawab atas kemitraan lembaga di sebuah protokol staking.
Dua, Situasi Pendanaan Ethena
Ethena telah mengumpulkan pendanaan sebesar 1,195 juta dolar AS, dengan investor utama termasuk beberapa perusahaan modal ventura dan bursa terkenal. Para investor mencakup bursa, pembuat pasar, dan lembaga investasi dengan latar belakang keuangan tradisional, yang telah membawa dana dan sumber daya industri yang signifikan bagi Ethena.
Tiga, Pengenalan Produk Ethena
Ethena adalah protokol sintetis dolar yang meluncurkan stablecoin USDe dan aset tabungan dolar sUSDe. Stabilitas USDe didukung oleh aset kripto dan posisi lindung nilai Delta yang sesuai.
Ethena bertujuan untuk menghubungkan dana CeFi, DeFi, dan TradFi melalui USDe, menangkap perbedaan suku bunga dana untuk memberikan hasil yang lebih tinggi bagi pengguna. Jika skala USDe cukup besar, mungkin dapat mendorong konvergensi kapital dan suku bunga di ketiga bidang ini.
Pencetakan/penebusan USDe hanya dapat dilakukan oleh dua pencetak koin independen, yang harus menggunakan aset kripto tertentu sebagai jaminan. Untuk memastikan stabilitas USDe, Ethena mengadopsi strategi netral Delta yang otomatis dan terprogram untuk melindungi dari fluktuasi harga aset jaminan.
Hasil sUSDe berasal dari pengelolaan jaminan oleh Ethena, termasuk suku bunga setoran, biaya modal, dan hasil staking, dll. Hasil ini akan dialokasikan dalam bentuk USDe tambahan saat pengguna melakukan penebusan.
USDe/sUSDe dapat digunakan sebagai jaminan pinjaman, margin, pasangan perdagangan, dll. di bidang DeFi; di CeFi dapat digunakan sebagai pasangan perdagangan; iUSDe diluncurkan untuk pasar keuangan tradisional, memungkinkan lembaga tradisional mendapatkan akses tidak langsung ke hasil tinggi di pasar kripto.
Empat, Inovasi Ethena
Pertama kali menggunakan strategi netral Delta untuk melindungi terhadap fluktuasi harga aset yang terjamin.
Efisiensi modal tinggi, rasio jaminan mendekati 1:1
Menggunakan mode kustodian OES untuk memastikan keamanan aset
Menggabungkan keuangan tradisional untuk memperluas skala dan aplikasi USDe
Lima, Status Perkembangan Proyek
USDe telah menjadi stablecoin dolar AS terbesar ketiga, dengan total penerbitan melebihi 5,5 miliar dolar AS. Pendapatan Ethena tumbuh pesat, menjadi perusahaan start-up Aset Kripto kedua tercepat yang mencapai pendapatan 100 juta dolar AS.
Ethena telah menjadi bagian penting dari beberapa protokol DeFi, dan sedang membangun ekosistem di sekitar USDe. Rencana untuk meluncurkan platform perdagangan terdesentralisasi dan protokol perdagangan on-chain, sambil menjalin beberapa kerjasama dengan proyek eksternal.
Enam, Risiko Potensial
USDe inti hasil memiliki ketidakstabilan
Mekanisme pengurangan leverage otomatis di bursa terpusat dapat mempengaruhi strategi hedging
Mitra mungkin membawa risiko likuiditas
Tujuh, Analisis Investasi Token ENA
ENA saat ini FDV 5,6 miliar dolar AS, nilai pasar sirkulasi 2 miliar dolar AS. Investor awal masih memiliki keuntungan yang cukup tinggi. Dalam beberapa bulan ke depan, akan ada beberapa koin yang dibuka, yang mungkin akan memberikan tekanan pada harga dalam jangka pendek.
Secara keseluruhan, harga koin Ethena dalam jangka pendek hingga menengah mungkin akan tertekan, tetapi bisnis inti proyek memiliki nilai jangka panjang.