Bangkitnya Ethena: Analisis Inovasi dan Risiko dari Stabilcoin Dollar AS Ketiga USDe

robot
Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Ethena: Protokol stablecoin Aset Kripto generasi baru

I. Latar Belakang Tim Ethena

Anggota tim Ethena memiliki pengetahuan dan pengalaman praktis yang kaya di bidang Aset Kripto, keuangan, dan teknologi. Pendiri G pernah bekerja di sebuah hedge fund besar, dan mendirikan Ethena setelah kejatuhan Luna. COO sebelumnya adalah manajer produk di sebuah lembaga investasi terkenal, dan juga pernah bekerja di sebuah platform perdagangan derivatif. Kepala pertumbuhan lembaga kawasan Asia Pasifik sebelumnya menjabat sebagai kepala penelitian di sebuah lembaga investasi, dan juga bertanggung jawab atas kemitraan lembaga di sebuah protokol staking.

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Aset Kripto Circle Federal

Dua, Situasi Pendanaan Ethena

Ethena telah mengumpulkan pendanaan sebesar 1,195 juta dolar AS, dengan investor utama termasuk beberapa perusahaan modal ventura dan bursa terkenal. Para investor mencakup bursa, pembuat pasar, dan lembaga investasi dengan latar belakang keuangan tradisional, yang telah membawa dana dan sumber daya industri yang signifikan bagi Ethena.

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Koin Circle Federal

Tiga, Pengenalan Produk Ethena

Ethena adalah protokol sintetis dolar yang meluncurkan stablecoin USDe dan aset tabungan dolar sUSDe. Stabilitas USDe didukung oleh aset kripto dan posisi lindung nilai Delta yang sesuai.

Ethena bertujuan untuk menghubungkan dana CeFi, DeFi, dan TradFi melalui USDe, menangkap perbedaan suku bunga dana untuk memberikan hasil yang lebih tinggi bagi pengguna. Jika skala USDe cukup besar, mungkin dapat mendorong konvergensi kapital dan suku bunga di ketiga bidang ini.

Pencetakan/penebusan USDe hanya dapat dilakukan oleh dua pencetak koin independen, yang harus menggunakan aset kripto tertentu sebagai jaminan. Untuk memastikan stabilitas USDe, Ethena mengadopsi strategi netral Delta yang otomatis dan terprogram untuk melindungi dari fluktuasi harga aset jaminan.

Hasil sUSDe berasal dari pengelolaan jaminan oleh Ethena, termasuk suku bunga setoran, biaya modal, dan hasil staking, dll. Hasil ini akan dialokasikan dalam bentuk USDe tambahan saat pengguna melakukan penebusan.

USDe/sUSDe dapat digunakan sebagai jaminan pinjaman, margin, pasangan perdagangan, dll. di bidang DeFi; di CeFi dapat digunakan sebagai pasangan perdagangan; iUSDe diluncurkan untuk pasar keuangan tradisional, memungkinkan lembaga tradisional mendapatkan akses tidak langsung ke hasil tinggi di pasar kripto.

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Koin Circle Reserve

Pahami Ethena Secara Menyeluruh: Generasi Baru dari Federasi Koin

Empat, Inovasi Ethena

  1. Pertama kali menggunakan strategi netral Delta untuk melindungi terhadap fluktuasi harga aset yang terjamin.

  2. Efisiensi modal tinggi, rasio jaminan mendekati 1:1

  3. Menggunakan mode kustodian OES untuk memastikan keamanan aset

  4. Menggabungkan keuangan tradisional untuk memperluas skala dan aplikasi USDe

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Koin Circle Federal

Lima, Status Perkembangan Proyek

USDe telah menjadi stablecoin dolar AS terbesar ketiga, dengan total penerbitan melebihi 5,5 miliar dolar AS. Pendapatan Ethena tumbuh pesat, menjadi perusahaan start-up Aset Kripto kedua tercepat yang mencapai pendapatan 100 juta dolar AS.

Ethena telah menjadi bagian penting dari beberapa protokol DeFi, dan sedang membangun ekosistem di sekitar USDe. Rencana untuk meluncurkan platform perdagangan terdesentralisasi dan protokol perdagangan on-chain, sambil menjalin beberapa kerjasama dengan proyek eksternal.

Penjelasan Menyeluruh tentang Ethena: Generasi Baru dari Federasi Koin

Penjelasan Lengkap Ethena: Generasi Baru dari Koin Circle Federal

Enam, Risiko Potensial

  1. USDe inti hasil memiliki ketidakstabilan

  2. Mekanisme pengurangan leverage otomatis di bursa terpusat dapat mempengaruhi strategi hedging

  3. Mitra mungkin membawa risiko likuiditas

Tujuh, Analisis Investasi Token ENA

ENA saat ini FDV 5,6 miliar dolar AS, nilai pasar sirkulasi 2 miliar dolar AS. Investor awal masih memiliki keuntungan yang cukup tinggi. Dalam beberapa bulan ke depan, akan ada beberapa koin yang dibuka, yang mungkin akan memberikan tekanan pada harga dalam jangka pendek.

Secara keseluruhan, harga koin Ethena dalam jangka pendek hingga menengah mungkin akan tertekan, tetapi bisnis inti proyek memiliki nilai jangka panjang.

Penjelasan Lengkap tentang Ethena: Generasi Baru dari Federasi Koin

ENA5.33%
USDE-0.05%
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
  • Hadiah
  • 7
  • Bagikan
Komentar
0/400
GateUser-e51e87c7vip
· 07-20 18:35
Apakah yang ketiga terlalu dibesar-besarkan?
Lihat AsliBalas0
MevTearsvip
· 07-20 05:05
Aduh USDe bermain begitu boros... uang tidak cukup untuk dibakar ah
Lihat AsliBalas0
bridge_anxietyvip
· 07-19 19:43
Sekali lagi, sebuah koin baru yang ambisius
Lihat AsliBalas0
FancyResearchLabvip
· 07-17 20:58
Satu lagi lubang pintar telah digali, lihat saya yang pertama melompat masuk.
Lihat AsliBalas0
SerumDegenvip
· 07-17 20:56
lagi satu ponzi dalam pembuatan, smh. delta netral sampai tidak, iykyk
Lihat AsliBalas0
PanicSeller69vip
· 07-17 20:50
stablecoin lagi satu pemain top
Lihat AsliBalas0
StablecoinAnxietyvip
· 07-17 20:30
big pump 100x saja tidak berani disentuh
Lihat AsliBalas0
  • Sematkan
Perdagangkan Kripto Di Mana Saja Kapan Saja
qrCode
Pindai untuk mengunduh aplikasi Gate
Komunitas
Bahasa Indonesia
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)