比特幣2024年回顧與2025年展望

2024年，比特幣價格突破10萬美元大關，爲數字資產發展樹立新裏程碑。"ETF批準"、"減半"和"美國大選"成爲推動比特幣全年市場變化的三大關鍵詞。讓我們回顧2024年比特幣在交易市場、鏈上基本面和應用層面的具體變化，並展望這些變化對2025年可能產生的影響。

交易市場概況

• 比特幣全年漲幅131.83%，低於去年158.06%的漲幅
• 監管環境逐步友好是今年推動比特幣價格漲的主要因素
• 長期持有者獲得更高盈利，且傾向於在市場接近過熱時更早減少風險敞口
• 交易市場呈現量價齊漲態勢，全年日均交易量約383.54億美元，同比增長102.72%
• 年末未平倉總額約309.48億美元，較去年末增長195.79%
• 比特幣ETF總持有量達1120.06萬BTC，全年增長80.87%

鏈上基本面分析

• 今年鏈上月均活躍地址數約78.03萬個，同比下降17.75%，可能表明市場轉向機構投資者主導的低流動性增長階段
• 全年累計鏈上交易總額約4966.58萬BTC，折合3.28萬億美元，幣本位交易總額同比小幅增長4.67%
• 餘額在100至1000 BTC之間的地址數量增長11.21%，顯示出大額化趨勢

應用層面發展

• 年末比特幣TVL約67.55億美元，全年漲幅高達2117.11%
• 質押應用取代支付（閃電網絡）成爲比特幣主流應用，其中Babylon的TVL佔比82.37%

2025年展望

• 在量化緊縮背景下，鷹派降息可能使長短期流動性趨緊，構成比特幣繼續漲的主要壓力
• 如果監管環境進一步寬松，將有利於比特幣繼續漲
• BTCFi可能進一步發展，但要成爲比特幣定價的主要邏輯，還需實現應用規模的持續擴大，這在2025年可能仍面臨挑戰

總的來說，2024年比特幣在多個方面都取得了顯著進展。展望2025年，比特幣可能會在開年進入一段調整期，隨後的表現將繼續受到宏觀經濟、監管環境和行業發展的多重影響。盡管面臨一些挑戰，但比特幣市場仍然蘊含着諸多機會。