BTC kuat rebound 14% Perdagangan prospektif mendominasi tren pasar

Perdagangan proaktif memimpin pasar: BTC rebound kuat lebih dari 14%

Dalam laporan bulan Maret, kami mengingatkan "Rebound adalah gerakan dari Dao" dan menunjukkan bahwa "penjualan paksa dan kepanikan telah mencapai tingkat pelepasan maksimum", "kuartal kedua akan menyambut pasar yang berbalik arah". Akhirnya, pada bulan April BTC mengalami rebound yang kuat, naik 14,11% dalam sebulan, mengembalikan semua penurunan sebelumnya.

Perselisihan tarif yang mendominasi pergerakan pasar keuangan global dimulai secara resmi pada bulan April, memberikan dampak yang kuat pada pasar, menyebabkan lonjakan ketakutan, dan harga aset mengalami penyesuaian besar. Namun, setelah emosi mereda, disertai dengan pelunakan posisi kebijakan dan rilis data ekonomi serta pekerjaan AS yang relatif tangguh, dana pembelian masuk ke pasar saham AS dan pasar kripto.

BTC terlebih dahulu disesuaikan sebelum pasar saham AS, setelah pasar saham AS menyelesaikan penurunan, didorong oleh banyaknya dana, tren kenaikannya sangat kuat. Yang lebih penting, setelah lebih dari 2 bulan penyesuaian, struktur chip mengalami perbaikan besar, dan kondisi internal menjadi lebih stabil.

Indeks S&P 500 dan pasar kripto telah sepenuhnya memulihkan semua penurunan sejak sengketa tarif. Meskipun masalah perdagangan yang belum terselesaikan dan ketidakpastian apakah ekonomi AS akan mengalami resesi, pergerakan pasar sangat kuat, terus melakukan penetapan harga terhadap berbagai informasi terbaru. Namun, untuk pasar mencapai pembalikan, masalah perdagangan masih perlu diselesaikan dan data ekonomi AS perlu dikonfirmasi. Di antara itu, diperkirakan akan ada banyak liku-liku.

Makro Keuangan: Ekspektasi Perdagangan Tarif Memicu Revisi Pasar yang Drastis

Dalam laporan Maret, kami menyebutkan, "kerangka penilaian perdagangan baru telah ditetapkan secara awal pada akhir Februari, dan sepanjang Maret, kami terus menghasilkan output berdasarkan berbagai data ekonomi, ketenagakerjaan, dan suku bunga yang terus dirilis ke dalam kerangka penilaian ini." April kemudian terus berevolusi berdasarkan ini, di mana sikap kebijakan mengenai masalah tarif dan tindakan "pelunakan" memainkan peran utama. Ditambah dengan data ekonomi dan ketenagakerjaan yang relatif kuat yang dirilis pada bulan April, para trader melemahkan kekhawatiran mereka tentang "resesi ekonomi", dan pada akhirnya, setelah perbaikan bulanan berakhir, perdagangan prospektif yang bertaruh bahwa ketegangan perdagangan tidak akan menyebabkan resesi ekonomi mendominasi pergerakan pasar. Nasdaq yang turun kemudian naik dan BTC keduanya mencatat keuntungan positif bulanan.

Pada awal April, pemerintah mengumumkan keadaan darurat nasional dan memulai langkah-langkah tarif. Menteri Perdagangan dan Menteri Keuangan menekankan pentingnya kerjasama dengan sekutu untuk melawan.

Dari 3 hingga 5 April, pasar saham AS mengalami penurunan panik, ketiga indeks utama jatuh di bawah garis tahunan, S&P 500 turun ke angka pada Januari 2024. Saham dengan valuasi tinggi terpangkas setengah. Obligasi AS jangka panjang dan pendek juga turun tajam, trader menjual saham dan beralih ke pasar obligasi dan saham Eropa. Pada akhir pekan, terjadi protes besar-besaran di seluruh AS.

Pada hari Senin, 7 April, indeks VIX S&P 500 melampaui 60. Gelombang penjualan pasar memasuki fase kedua, obligasi AS mengalami penjualan besar-besaran. Tarif resmi diterapkan pada 9 April, imbal hasil obligasi AS tenor 2 tahun naik lebih dari 4%, pada 11 April imbal hasil obligasi AS tenor 10 tahun mendekati 4,6%. Pada 21 April, penjualan menyebar ke pasar valuta asing, indeks dolar jatuh ke 97,911, melebihi titik terendah saat keruntuhan Carry Trade tahun lalu. Indeks Nasdaq jatuh ke pasar beruang secara teknis.

Tindakan tarif yang tidak terduga, ketidakpedulian terhadap penurunan pasar keuangan, dan respons tegas dari pemerintah China, mendorong situasi "tiga pembunuhan" yang brutal di pasar saham, obligasi, dan valuta asing AS. Situasi ini memicu kepanikan yang lebih besar di pasar, dengan kritik dan protes yang datang dari perusahaan dan dunia keuangan, serta menggoyahkan kepercayaan dasar pasar, memaksa pemerintah untuk membuat konsesi.

Pertama, menghentikan tarif untuk semua negara kecuali China selama 90 hari, untuk meredakan ketegangan dengan sekutu dan mendapatkan lebih banyak waktu untuk negosiasi. Pada 23 April, ada laporan bahwa pemerintah mungkin secara signifikan mengurangi tarif tinggi terhadap barang-barang dari China, bahkan lebih dari setengahnya, untuk meredakan ketegangan dengan China. Selama waktu itu, pemerintah menekankan bahwa mereka telah berhubungan dengan pemerintah China, tetapi pemerintah China membantah hal ini.

Emas menjadi satu-satunya pemenang, sejak 9 hari bulan mengalami kenaikan yang kuat, dari 2970 dolar AS/ons tertinggi naik menjadi 3499,93 (22 April). Namun sejak 23, setelah berita pemerintah mempertimbangkan untuk mengurangi tarif tinggi barang-barang China, memasuki penyesuaian yang berkelanjutan, hingga akhir bulan jatuh menjadi 3288,54 dolar AS/ons. Namun dalam sebulan tetap mencatat kenaikan besar sebesar 5,08%.

Saham AS sementara ini mengalami rebound yang kuat setelah menyentuh titik terendah pada 4 April, dan setelah "pelonggaran" kebijakan pada 23, rebound tersebut dapat dilanjutkan. Hingga waktu penyelesaian laporan ini (2 Mei), indeks Nasdaq dan S&P 500 telah sepenuhnya memulihkan penurunan yang disebabkan oleh sengketa tarif.

Selama bulan, Nasdaq naik 0,85% di bulan April, S&P 500 turun 0,76%, Dow Jones turun 3,17%, BTC naik 14,11%.

Perdagangan proaktif mendominasi pasar: Lebih dari 100 miliar dolar mengalir masuk, BTC rebound kuat

Dalam proses ini, meskipun pasar sempat bertaruh bahwa Federal Reserve akan memulai pemotongan suku bunga sementara dan memperkirakan probabilitas pemotongan suku bunga pada bulan Mei melebihi 80%, Federal Reserve tetap mempertahankan sikap yang keras, hanya menekankan kembali bahwa mereka akan campur tangan di pasar jika muncul kejutan di pasar pekerjaan, melepaskan sedikit informasi "dovish".

Pada 10 April, Biro Statistik Tenaga Kerja AS merilis data yang menunjukkan bahwa, berkat penurunan harga energi, CPI (Indeks Harga Konsumen) untuk bulan Maret turun 0,1% (setelah disesuaikan secara musiman) dibandingkan bulan sebelumnya, menjadi penurunan bulanan pertama dalam hampir lima tahun, lebih rendah dari ekspektasi pasar yang tumbuh 0,1%. Tingkat pertumbuhan tahunan CPI turun dari 2,8% pada bulan Februari menjadi 2,4% (tidak disesuaikan secara musiman). CPI inti (tanpa makanan dan energi) tumbuh 0,1% dibandingkan bulan sebelumnya (lebih rendah dari ekspektasi 0,2%), dengan pertumbuhan tahunan 2,8%, menjadi yang terendah sejak Maret 2021.

Pada 30 April, Biro Analisis Ekonomi AS merilis perkiraan awal untuk kuartal pertama, di mana tingkat pertumbuhan PDB riil tahunan menurun sebesar 0,3%, mencatat level terendah sejak kuartal kedua 2022, jauh di bawah tingkat pertumbuhan 2,4% pada kuartal keempat 2024, serta di bawah ekspektasi pasar sebesar 0,4% (konsensus dari lembaga tertentu) atau 0,3% (nilai median dari survei media pada 12 April).

Pada 2 Mei, Biro Statistik Tenaga Kerja merilis laporan pekerjaan non-pertanian untuk bulan April, dengan jumlah pekerjaan non-pertanian meningkat sebanyak 177.000, lebih tinggi dari perkiraan suatu lembaga sebesar 133.000, tetapi lebih rendah dari jumlah yang direvisi pada bulan Maret sebesar 185.000 (data bulan Februari dan Maret direvisi turun sebanyak 58.000). Selama enam bulan terakhir, rata-rata tambahan pekerjaan setiap bulan adalah 193.000, menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja masih memiliki ketahanan. Tingkat pengangguran untuk bulan April tetap di 4,187% (Maret adalah 4,152%), sesuai dengan perkiraan, dan tingkat partisipasi angkatan kerja sedikit meningkat, menunjukkan pasar relatif stabil. Rata-rata upah per jam meningkat 0,2% secara bulanan (di bawah perkiraan 0,3%), dan meningkat 3,8% secara tahunan (di bawah perkiraan 3,9%), menunjukkan tekanan upah yang moderat.

Data inflasi menunjukkan penurunan, dan data pekerjaan tetap kuat. Ini untuk sementara mengurangi kekhawatiran pasar terhadap resesi ekonomi, ditambah dengan "pelonggaran" kebijakan, meskipun ketegangan perdagangan masih berlangsung dengan sulit, tetapi dana dari ritel dan dana aktif memulai perdagangan prospektif dengan membeli secara besar-besaran yang mendorong rebound kuat pada saham AS.

Kami percaya bahwa kepanikan yang disebabkan oleh sengketa tarif jangka pendek dan menengah telah relatif cukup terlepas, dan data GDP menunjukkan bahwa setidaknya saat ini ekonomi AS masih belum mengalami kerusakan besar, ditambah dengan kebijakan yang tampaknya sedang kembali dari "tidak terkendali" ke "rasional", ini adalah alasan mengapa dana proyektif berani melakukan pembelian besar-besaran. Kami cenderung berpikir bahwa penyesuaian dari bulan 2 hingga 4 adalah penyesuaian yang tajam dari pasar saham AS yang telah mengalami kenaikan harga terlalu tinggi selama 2 tahun di bawah dampak sengketa perdagangan, sebuah uji coba teknis terhadap pasar beruang, tetapi belum ada data yang cukup menunjukkan bahwa ekonomi AS akan mengalami resesi. Saat ini, valuasi saham AS telah mengalami penurunan tertentu, tetapi juga tidak murah, penetapan harga pasar sudah cukup relatif, jika ingin terus naik, perlu ada lebih banyak dukungan kondisi, seperti pelonggaran lebih lanjut dalam sengketa perdagangan dan penurunan CPI lebih lanjut. Mengenai pemotongan suku bunga, tidak optimis, CME FedWatch menunjukkan, pasar telah menunda ekspektasi untuk pemotongan suku bunga hingga bulan Juli. Setelah rebound yang signifikan, kami cenderung pada penilaian netral, perlu memantau secara dekat perkembangan sengketa perdagangan dan data ekonomi, jika ada tren memburuk dalam ekonomi, mungkin akan ada penyesuaian kembali.

Aset Kripto: Struktur Chip yang Stabil + Pertumbuhan Jangka Panjang

Penurunan drastis di awal bulan, pada akhir bulan telah rebound secara signifikan. Pergerakan BTC di bulan April adalah contoh "trading terbalik", membeli dalam suasana panik dan menunggu saat situasi mereda untuk rebound cepat harga aset.

Pada bulan April, BTC dibuka pada 82534,31 dolar AS, terendah turun ke 74420,69 dolar AS, ditutup pada 94182,54 dolar AS, dengan kenaikan bulanan sebesar 14,11% atau 11648,22 dolar AS, dengan volatilitas bulanan mencapai 26,12%.

Seluruh pergerakan bulan menunjukkan penurunan terlebih dahulu diikuti dengan kenaikan, dengan titik terendah muncul pada "Hari Hitam" 7 April, dan setelah tarif resmi diterapkan, mulai pulih dan perlahan-lahan naik. Berdasarkan perhitungan kenaikan dan penurunan harian, hari-hari kenaikan jauh lebih banyak dibandingkan hari-hari penurunan dalam 30 hari perdagangan.

Secara teknis, BTC telah melakukan 3 kali rebound pada garis tahunan dalam penurunan tajam yang terhubung dengan pasar saham AS, menyelesaikan konfirmasi tren jangka panjang, dan pada 22 April melonjak 6,82% menembus garis 200 hari dengan kuat, kembali ke struktur kotak yang sebelumnya dibangun dan mendekati "garis tren kenaikan pertama" dari bull market kali ini.

Dibandingkan dengan saham AS, pergerakan BTC sangat kuat, berkat penyesuaian harga yang dimulai pada bulan Maret, peningkatan kepemilikan oleh pemegang jangka panjang dan kelompok besar, serta dukungan positif dari kebijakan dan tingkat penggunaan.

Sejak Maret, berbagai negara bagian AS terus mendorong "Undang-Undang Cadangan Bitcoin" mereka masing-masing. Pada 30 April, DPR suatu negara bagian mengesahkan dua undang-undang cadangan Bitcoin, yang kini menunggu tanda tangan gubernur. Jika undang-undang tersebut berlaku, negara bagian itu akan menjadi negara bagian pertama di AS yang memungkinkan keuangan negara memiliki Bitcoin. Setelah secara resmi berlaku, diyakini bahwa kecepatan kemajuan negara bagian lain juga akan meningkat.

Ekspansi penggunaan BTC dan kenaikan harga sedang dalam proses umpan balik yang saling memperkuat secara berkelanjutan. Pada bulan Maret-April, gejolak pasar keuangan global yang dipicu oleh ketegangan perdagangan dan revisi ulang sementara menghentikan proses ini. Namun, struktur kepemilikan dan pergerakan pasar di dalam pasar kripto tetap utuh dan stabil, begitu rasa panik mereda, BTC akan kembali mendapatkan momentum kenaikan. Ke depan, seiring dengan ketegangan perdagangan dan potensi gejolak makro keuangan, harga BTC masih akan mengalami liku-liku, dan untuk menembus level tertinggi sebelumnya, perlu menunggu ketegangan perdagangan mereda dan ekonomi AS tidak jatuh ke dalam resesi.

Perdagangan Proaktif Memimpin Pasar: Aliran Lebih dari Seratus Miliar Dolar, BTC Kuat Rebound

Struktur Chip: Tangan Panjang, Peningkatan Pemegang Besar, Pembeli Jangka Panjang Melakukan Pembelian Besar

Pada tanggal 4 Oktober 2024, seiring dengan masuknya dana yang besar ke pasar, kelompok tangan panjang memulai putaran kedua penjualan di siklus ini. Arus dana yang kuat setelah menyerap tekanan jual, terus mendorong harga mendekati 110.000 dolar.

Setelah memasuki bulan Maret, dengan hilangnya likuiditas, harga BTC turun drastis, setelah itu kelompok pemegang besar kembali berfungsi sebagai "stabilizer", beralih dari penjualan ke penambahan.

Selain itu, salah satu kelompok besar yang memiliki antara 100-1000 BTC terus menambah kepemilikan mereka selama proses penurunan, dan mempercepat pembelian pada akhir April, dengan total penambahan lebih dari 80.000 BTC sepanjang bulan, menjadi kekuatan inti yang berusaha membalikkan keadaan. Perlu dicatat bahwa kelompok ini juga merupakan pembeli utama yang mendorong harga BTC dari 70.000 dolar AS ke rentang 100.000 dolar AS antara Oktober hingga Desember 2024. Berdasarkan karakteristik kelompok ini yang membeli dalam skala jauh lebih besar dibandingkan dengan penjualan pada periode ini, dapat disimpulkan bahwa perilaku kelompok ini sesuai dengan karakteristik investor jangka panjang, dan pengakuan mereka terhadap rentang harga ini membantu stabilitas harga.

Setelah para pembeli dari berbagai pihak memborong, stok BTC di bursa berkurang sekitar 60.000 keping pada bulan April.

Pada akhir Februari, harga mulai turun, dan pada akhir April, harga kembali ke tingkat harga akhir Februari. Seiring dengan fluktuasi pasar, pertukaran chip cukup berlangsung, dibandingkan dengan distribusi chip pada 31 Januari dan 30 April, dapat dilihat bahwa fokus chip di rentang 74.000-100.000 dolar AS mengalami penurunan yang signifikan, beberapa chip yang sebelumnya dipatok di atas 100.000 dolar AS sekarang turun ke rentang 74.000-94.000 dolar AS.

Guncangan pasar selama dua bulan terakhir, dari sudut pandang distribusi chip, menunjukkan bahwa chip baru yang masuk karena FOMO terpaksa dijual pada penurunan yang tajam, sementara situasi kekurangan chip di kisaran 7.4-9.4 telah terisi kembali. Menurut suatu platform data, saat ini posisi pendek sudah keluar dari kerugian mengambang, sementara BTC yang berada dalam keadaan kerugian mengambang di seluruh jaringan telah turun menjadi 14%. Tekanan jual di pasar yang disebabkan oleh kepanikan dan kerugian telah banyak membaik.

Perdagangan Proaktif Mendominasi Pasar: Aliran Lebih dari 100 Miliar Dolar, BTC Mengalami Rebound

Dana: Mengatasi Keterpurukan

Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Hadiah
  • 3
  • Bagikan
Komentar
0/400
consensus_failurevip
· 07-13 18:41
Sudah dibilang bahwa gelombang ini bisa rebound!
Lihat AsliBalas0
ProposalDetectivevip
· 07-13 18:33
Sudah mulai lagi, beli dan tunggu untuk kaya.
Lihat AsliBalas0
HalfPositionRunnervip
· 07-13 18:29
bull, short order hancur
Lihat AsliBalas0
  • Sematkan
Perdagangkan Kripto Di Mana Saja Kapan Saja
qrCode
Pindai untuk mengunduh aplikasi Gate
Komunitas
Bahasa Indonesia
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)