L'intérêt des investisseurs institutionnels pour Bitcoin ne cesse de croître

Depuis que le Bitcoin a atteint un sommet historique en 2017, bien que son prix actuel ait légèrement diminué, l'enthousiasme des investisseurs institutionnels pour cet actif a considérablement augmenté. Actuellement, le prix du Bitcoin est d'environ 9600 dollars, soit une baisse de 52 % par rapport au sommet de 20093 dollars en 2017, cependant, l'afflux de capitaux institutionnels a considérablement augmenté.

Les principaux facteurs qui ont poussé les fonds institutionnels vers Bitcoin en 2020 comprennent : l'attitude positive des investisseurs et des institutions renommés, la maturité croissante du marché du Bitcoin et l'amélioration continue des fondamentaux.

On mesure généralement le niveau de participation des investisseurs institutionnels au Bitcoin par la taille des actifs sous gestion (AUM) de Grayscale (, qui est souvent exprimée en termes de ). Aux États-Unis, en raison de l'absence d'ETF Bitcoin, les choix des investisseurs institutionnels se limitent principalement à deux options : le stockage par les échanges et le trust de Grayscale.

Le trust Bitcoin de Grayscale est un outil d'investissement de gré à gré, permettant aux investisseurs de détenir indirectement des Bitcoins, réduisant ainsi le risque associé à la détention directe. Lorsque le prix du Bitcoin a atteint un nouveau sommet en 2017, l'AUM de ce trust a atteint 2,966 milliards de dollars. Au 23 juin 2020, ce chiffre avait dépassé 3,5 milliards de dollars, soit près de 20 % de plus que le pic de 2017.

Il est particulièrement notable que le nombre d'institutions investissant dans le trust Bitcoin de Grayscale a considérablement augmenté. Au cours du premier semestre 2018, environ 56 % des investissements provenaient d'investisseurs institutionnels. Et au premier trimestre 2020, ce taux a grimpé à 88 %. Cela indique un intérêt significatif des investisseurs institutionnels pour les outils d'investissement liés aux crypto-monnaies.

Certain agences de notation estiment que cela signifie que la "porte" pour l'entrée des grandes institutions sur le marché du Bitcoin est désormais ouverte. Au cours des mois à venir, un changement d'attitude des principales institutions financières pourrait encore stimuler la participation des institutions.

Récemment, l'attitude de certains géants de la finance traditionnelle à l'égard du Bitcoin a également changé. Par exemple, une grande banque d'investissement a récemment modifié sa perception du Bitcoin, son analyste affirmant que le Bitcoin "a une grande capacité de hausse". L'entreprise a également ouvert des comptes bancaires pour certaines bourses de cryptomonnaies, augmentant ainsi son soutien à l'industrie de la cryptographie.

Certains investisseurs connus commencent également à reconnaître le potentiel du Bitcoin en tant qu'outil de couverture contre le risque d'inflation. Par exemple, un célèbre gestionnaire de fonds spéculatifs a révélé avoir alloué 1 % de son patrimoine net au Bitcoin.

La maturité du réseau Bitcoin est également un facteur important attirant les investisseurs institutionnels. Entre juin 2019 et juin 2020, la puissance de calcul du réseau Bitcoin ( a augmenté de 57 millions de TH/s à 105 millions de TH/s. Même après la récente réduction de la récompense des blocs, la puissance de calcul du réseau s'est rapidement rétablie, montrant une forte résilience.

De plus, la baisse des réserves de Bitcoin des échanges de cryptomonnaies est également considérée comme un signal positif, indiquant que les activités de trading des investisseurs de détail pourraient être en diminution. Cela pourrait entraîner une augmentation de la part de marché des plateformes de trading axées sur les clients institutionnels, modifiant ainsi le paysage global du marché des cryptomonnaies.

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Cependant, toutes les institutions financières ne voient pas d'un bon œil les perspectives à long terme du Bitcoin. Certaines institutions estiment que le trading de cryptomonnaies par les fonds spéculatifs n'est motivé que par leur forte volatilité et ne constitue pas un argument d'investissement viable.

Dans l'ensemble, les institutions et les investisseurs fortunés ont des opinions divergentes sur l'avenir du Bitcoin. Certains prévoient que le Bitcoin deviendra un stockage de valeur mature et un actif refuge fiable, tandis que d'autres estiment que son potentiel de croissance est limité. Pour les investisseurs, maintenir une position à long terme lorsque les fondamentaux des actifs n'ont pas subi de changements significatifs permet souvent de maximiser les rendements d'investissement.