Perbandingan Eigenlayer LRT: Bagaimana Memilih Strategi Terbaik untuk Memaksimalkan Keuntungan?

Dengan Eigenlayer yang akan membuka penyimpanan LST secara singkat pada 5 Februari, para investor menghadapi keputusan penting: bagaimana memilih strategi LRT yang paling sesuai di antara banyak yang ada, untuk memaksimalkan keuntungan? Artikel ini akan membandingkan berbagai LRT secara menyeluruh, menganalisis karakteristik proyek yang berbeda, dan memberikan tujuh strategi unik untuk membantu Anda memanfaatkan aset ETH Anda secara maksimal.

1. Tiga Keuntungan: kombinasi swETH + Eigenpie

Menyimpan swETH di Eigenpie dapat memberikan beberapa keuntungan:

• Eigenpie poin, yang sesuai dengan total 10% airdrop dan 24% IDO (300 juta dolar FDV)
• Swellpearls poin, sesuai dengan total 7% airdrop
• Airdrop poin Eigenlayer

Keuntungan dari strategi ini adalah dapat sekaligus mendapatkan imbal hasil penuh dari beberapa proyek. Di masa depan, mswETH juga dapat disimpan di Pendle atau platform lainnya untuk meningkatkan imbal hasil lebih lanjut. Perlu dicatat bahwa Eigenpie menggunakan model armada, semakin besar ukuran armada, semakin tinggi peningkatan imbal hasil.

2. Pilihan Potensi Tinggi: Puffer + stETH

Puffer Finance mendapatkan dukungan dari lembaga investasi terkemuka, dan komunitas umumnya percaya bahwa kemungkinan untuk listing di bursa besar cukup tinggi. Proyek ini mengusung teknologi Anti-Slash LRT, yang memiliki ciri khas tertentu.

Perlu dicatat bahwa Puffer saat ini berada di tahap pre-mainnet dan hanya mendukung stETH. Karena stETH mungkin mencapai batas 33% LST tunggal yang ditetapkan oleh Eigenlayer, ini dapat mengakibatkan pengurangan poin Eigenlayer yang diperoleh per unit ETH.

Fokus dari strategi ini adalah pada mempertaruhkan potensi pengembangan Puffer di masa depan, tetapi mungkin mengalami kelemahan relatif dalam perolehan poin Eigenlayer.

3. Mencari Perubahan dalam Stabilitas: mETH + Eigenpie

mETH saat ini memiliki APR sebesar 7,2%, lebih dari dua kali lipat dari LST lainnya, dan imbal hasil tinggi ini akan berlanjut hingga 1 April. Dengan memadukan manfaat ganda dari Eigenpie, kombinasi ini tidak hanya memberikan imbal hasil tinggi yang pasti, tetapi juga berpotensi mendapatkan imbal hasil LRT.

mETH dapat dicetak langsung di platform resmi, jika mencapai batas, juga dapat ditukar stETH tanpa slippage di beberapa platform. Perlu diperhatikan juga karakteristik mode armada Eigenpie.

4. Keluar Fleksibel: EtherFi

EtherFi adalah satu-satunya proyek yang saat ini mendukung unstake secara langsung, pengguna tidak hanya dapat menukar kembali ETH melalui platform perdagangan, tetapi juga dapat menebus ETH secara langsung 1:1, dengan waktu tunggu biasanya 7-14 hari.

Selain itu, EtherFi dapat memperoleh poin ganda dan insentif tambahan di beberapa platform DeFi. Strategi ini cocok untuk mereka yang mungkin memiliki kebutuhan likuiditas tinggi, sensitif terhadap risiko depeg, atau lebih mementingkan airdrop Eigenlayer.

5. Pendapatan Terkunci: Beli PT di Pendle

Dengan membeli PT (Principal Token) di platform Pendle, investor dapat mengunci pendapatan tetap dengan melepaskan poin dan pendapatan Staking. Misalnya, PT eETH dapat memberikan APY tetap sebesar 36% hingga jatuh tempo pada 27 Juni.

6. Risiko Tinggi, Imbal Hasil Tinggi: Pendle Beli YT

Membeli YT (Yield Token) setara dengan membuka leverage 10 kali untuk menambang poin. Jika hasil akhir dari poin yang dihasilkan melebihi 36% APY, investor akan mendapatkan keuntungan; sebaliknya, mereka mungkin menghadapi kerugian. Ini adalah strategi berisiko tinggi dan berpotensi tinggi, cocok untuk investor yang memiliki toleransi risiko yang lebih kuat.

7. Operasi Lanjutan: Mengunci vlPNP/vlEQB untuk Menghasilkan Pendapatan Tambahan Melalui Voting

Dengan peluncuran beberapa proyek LRT di Pendle, beberapa proyek mulai menawarkan insentif poin tambahan. Investor dapat berpartisipasi dalam pemungutan suara dengan membeli dan mengunci vlPNP atau vlEQB, sehingga dapat memperoleh hadiah poin tambahan.

Efisiensi strategi ini mungkin lebih tinggi puluhan kali dibandingkan dengan memegang ETH secara langsung, tetapi hanya terbatas pada perolehan poin LRT, tidak termasuk poin Eigenlayer. Karena mekanismenya yang kompleks dan risikonya yang tinggi, tidak disarankan bagi investor yang kurang berpengalaman untuk mencoba.

Ringkasan

Saat ini, pasar LRT menunjukkan enam pemain utama: EtherFi, KelpDAO, Puffer, Renzo, Eigenpie, dan Swell. Setiap proyek memiliki keunggulan uniknya masing-masing:

• Eigenpie: Manfaat paling melimpah, potensi keuntungan terbesar
• Puffer: Latar belakang yang kuat, harapan tinggi di bursa besar
• EtherFi: skala terbesar, likuiditas terbaik, mendukung unstake
• KelpDAO: skala kedua, diluncurkan oleh tim LST terkenal
• Renzo: Mendapatkan dukungan dari beberapa lembaga investasi terkenal
• Swell: Menggabungkan LST dan LRT, dapat membentuk pertambangan triple integral dengan Eigenpie.

Investor dapat memilih strategi yang sesuai berdasarkan kebutuhan dan preferensi risiko mereka. Terlepas dari pilihan mana yang dipilih, disarankan untuk memahami secara mendalam latar belakang proyek dan mekanisme operasionalnya, serta secara hati-hati mengevaluasi risiko yang mungkin.