链上币种热度高涨，交易所代币能否受益？

近期加密货币市场呈现出多元化趋势，比特币市占率从60%下降到55%，预示着山寨币季节的到来。市场热点频现，可谓百花齐放：AI相关项目表现突出，某协议市值一度突破3亿美元；某公链生态的AI项目最高达到10亿美元市值；另一个交易平台生态币涨幅超过10倍。在产品方面，交易所未平仓量屡创新高，突破43亿美元。就连之前较为沉寂的NFT板块也有所动作，多个知名项目相继发币，带动许多以太坊和Solana生态中的蓝筹NFT项目上涨。

从这些热点可以看出，市场关注度主要集中在链上项目。那么，中心化交易所的代币是否真的被市场遗忘了呢？

事实并非如此。本轮牛市还有一个不容忽视的潜在因素：特朗普可能当选。这意味着加密货币将进一步进入公众视野。法规的完善和监管的放松，都有助于外部资金流入加密市场。从比特币和以太坊现货ETF资金持续净流入就可以看出这一趋势。特朗普家族的加密货币项目也在一个月内大量购买DeFi相关代币，包括ETH、CBBTC、AAVE、LINK、ENA和ONDO。

那么，这些被购买的代币表现如何？它们之间有什么共同特点？还有哪些相关的概念币种值得关注？让我们一起来分析一下。

购买记录概览

从11月30日开始，特朗普相关项目总共投入约4475万美元购买加密货币。截至12月18日，所有持有的币种均处于盈利状态。

有趣的是，与传统机构更关注比特币不同，该项目持有的ETH数量远超比特币，这可能表明他们对以太坊的未来价格走势更为看好。

AAVE作为全市场借贷龙头，是所有协议中TVL第一名，存款规模接近400亿美元，创历史新高。七天内币价上涨35%。特朗普相关项目社群已通过与AAVE合作的提案，目前正在AaveDAO进行进一步讨论。如果提案最终通过，将为AAVE带来新用户和更多实际收益。

LINK是知名的预言机项目。特朗普相关项目此前宣布将采用其技术作为链上数据和跨链连接的标准，以推动DeFi的大规模采用。

ENA的发展与本轮牛市密切相关。由于其收益来源于期现套利，市场情绪越积极、以太坊资金费率越高，Ethena就越能从中受益。近期其TVL突破60亿美元，创历史新高。在产品方面，他们还与某资管巨头合作推出了基于国债收益的RWA稳定币，这在一定程度上缓解了市场对资金费率转负可能导致协议陷入困境的担忧。

ONDO则是当前RWA赛道的领先项目，在某资管巨头宣布推出相关基金后，Ondo Finance对其投资超过9500万美元，成为最大持有者。无论是合规性、正统性、资金规模还是市场认可度，ONDO在当前RWA赛道中都是最佳选择。

值得一提的是COW。特朗普相关项目在购买上述代币时，只使用了某协议进行交易，因此COW也被视为相关概念币。

未来可能关注的代币

根据特朗普相关项目的投资逻辑，我们可以推测他们未来可能关注的标的。

首先，最理想的是与该项目有合作关系的代币。其次，他们看重"清晰的商业模式"和"稳定的实际收益"。AAVE、LINK、ENA、ONDO等都有明确的产品定位、庞大的生态用户和实际的收益模式。这表明他们不会盲目追求"新奇"或"纯概念"代币，而更倾向于投资那些能带来长期价值的协议。

LDO：鉴于特朗普相关项目对ETH的持仓远高于BTC，可见他们非常看好以太坊的长期潜力。随着以太坊质押机制的成熟，加上ETF可能引入以太坊质押利率，某龙头协议成为当前首选。它是以太坊生态中最大的流动质押协议，TVL高达370亿美元，占整个以太坊质押市场的30%。

Pendle：主要专注于收益拆分市场，允许用户交易未来的收益权。随着以太坊质押利率和某协议收益率的攀升，收益交易市场的需求持续增加，使Pendle在本轮牛市中受到市场高度关注。近期，Pendle的TVL已突破50亿美元，并与多个主流DeFi协议建立合作关系。

UNI：某知名DEX是DeFi Summer的先驱，也是当前用户最常使用的去中心化交易所，为该赛道龙头。近期他们也推出新产品，虽然市场反应平平，但这并不影响用户对其产品的依赖。

总结：蓝筹项目成为焦点

对于特朗普相关项目大举购买加密货币的行为，某分析平台的分析师向媒体表示："这种购买行为可能是为了获取更多信任，或者通过引起对这些资产的关注，来推动自身项目的发展。因为如果这些资产表现良好，该项目也可能会因此受益。"

特朗普相关项目积极布局蓝筹项目，不仅提升了市场对主流DeFi协议的信心，也为加密市场注入了更多机构资金。这样的资金流向进一步稳定了市场，推动主流项目迈向更高的市值与发展潜力。