Обзор экосистемы DeFi на Solana: основные продукты и анализ тенденций

Объем торгов DeFi на Solana продолжает расти, в первом квартале 2024 года среднедневной объем спотовых DEX торгов достиг 1,5 миллиарда долларов, увеличившись на 319% по сравнению с предыдущим периодом. Этот рост в основном был вызван торговлей мемкоинами, такими как SLERF и BOME. Благодаря очень низким комиссиям за транзакции и быстрому времени подтверждения, Solana стала предпочтительной платформой для розничных и мемкоин трейдеров. На фоне устойчивого роста цены SOL, общая заблокированная стоимость (TVL) Solana увеличилась до 4,311 миллиарда долларов. Как и в случае с другими публичными блокчейн-сетями, TVL Solana в основном поступает от DEX, LST, кредитных платформ и торговых платформ с бессрочными контрактами.

Децентрализованная биржа (DEX)

Децентрализованные биржи обычно работают вокруг определенной экосистемы, особенно это касается таких не-EVM цепей, как Solana.

|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------| | Проект | TVL Общая заблокированная стоимость (миллионов долларов) | Рыночная капитализация (миллионов долларов) | FDV Полная размытие оценка (миллионов долларов) | 24h Объем торгов (миллионов долларов) | | Райдиум | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6,50 | | Юпитер | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Косатка | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Райдиум

Raydium позволяет пользователям создавать ликвидные пулы и направлять ликвидность токенов. Эта функция способствовала запуску большого количества мем-монет на Solana, сделав Raydium основной платформой для выпуска мем-монет. TVL Raydium составляет около 965 миллионов долларов, а объем торгов за 24 часа составляет примерно 1,162 миллиарда долларов, что ставит его на первое место в экосистеме Solana.

Однако с ростом платформ Meme, представленных Pump.fun, влияние Raydium на запуск проектов может постепенно снизиться. Если эти платформы создадут свои DEX, влияние на Raydium может быть еще больше.

Юпитер

Jupiter как агрегатор ликвидности ищет лучшие ценовые маршруты на всех основных DEX и AMM в Solana, минимизируя проскальзывание и транзакционные издержки, повышая эффективность торговли и пользовательский опыт.

Кроме того, что Jupiter является ведущей платформой DEX, он также предлагает децентрализованную торговлю вечными контрактами с поддержкой кредитного плеча до 100 раз. Пользователи могут участвовать в качестве трейдеров или поставщиков ликвидности. Держатели JLP могут получать 75% от сборов, генерируемых вечной биржей, которые непосредственно реинвестируются в JLP, увеличивая его цену и способствуя компаундингу доходов.

Jupiter также запустил инструмент для исследования рынка MEME под названием APE, который помогает пользователям находить недавно выпущенные токены и проводить оценку рисков.

Косатка

Orca с лозунгом "DEX для людей, а не программ" на протяжении долгого времени занимает лидирующие позиции среди DEX на Solana. Она предлагает функции активного создания рынка с централизованной ликвидностью, аналогичные Uniswap V3 - Whirlpools. Эта модель позволяет поставщикам ликвидности сосредоточить ликвидность в определенном ценовом диапазоне, повышая эффективность использования капитала и получая больше прибыли от создания рынка.

Ликвидное стекинг (LST)

Пользователи Solana имеют относительно низкий спрос на ликвидное стекинг, в основном потому, что Solana не требует минимального объема стекинга, а цена SOL относительно низкая, что снижает барьер для становления валидатором.

|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------| | Проект | LST | APY (годовая доходность) (обычно включает в себя долю от доходов MEV) | TVL (общая заблокированная стоимость) (миллионы долларов) | Рыночная капитализация (доллары) | FDV полностью разбавленная оценка (доллары) | | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 миллиардов | 23.74 миллиардов | | Маринад | mSOL | 7.44% | 14.13 | 27,41 млн | 101 миллион | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Объем разблокировки неизвестен | 683 万 |

Дзито (JTO)

Jito запустила программу аирдропа очков в сентябре 2023 года, быстро став ведущим проектом в этой области. TVL JTO составляет 1.705 миллиарда долларов, что делает его проектом с самым высоким TVL в экосистеме Solana. Текущая APY для стейкинга Jito SOL составляет 8.26%, включая доходность стейкинга Solana и распределение доходов от MEV.

Маринад

Marinade более популярен в области нативного стекинга, APY также выше, становясь ведущим проектом в экосистеме с объемом заблокированных средств 1,413 миллиарда долларов. По сравнению с Jito, рыночная капитализация и FDV Marinade значительно отличаются, что может указывать на определенный потенциал роста $MNDE.

БлейзСтейк

BlazeStake является вторым по величине проектом LST в экосистеме Solana, TVL составляет около 275 миллионов долларов. В настоящее время предполагаемая доходность от стейкинга (APY) составляет 7,06%, что немного ниже, чем у Jito. Его FDV составляет 6,87 миллиона долларов, что значительно меньше по сравнению с 2,387 миллиарда долларов у Jito, что отражает то, что в экосистеме в основном доминируют игроки memecoin, которым требуется высокая APY для конкуренции с ведущими проектами за пользователей.

Заимствование

Сохранить

Save (изначально Solend) — это алгоритмический децентрализованный кредитный протокол на Solana. Он обеспечивает кредитные услуги со скоростью в 100 раз выше и в 100 раз дешевле на Solana. После события с атакой на оракул в ноябре 2022 года, Save использует оракул PYTH, что повышает безопасность.

В настоящее время спрос на кредитование в экосистеме Solana невысок, и кредитных продуктов относительно немного. В ближайшее время будет запущен новый кредитный протокол Marginfi, за которым стоит обратить внимание.

Производные инструменты

Деривативы — это финансовые контракты, которые получают стоимость от базового актива и используются для управления рисками и прогнозирования рынка. Основные деривативные протоколы на Solana включают Jupiter, Drift, Flash Trade и Zeta.

|--------------|-----------------|----------------| | Проект | TVL (общая заблокированная стоимость) (миллионы долларов) | FDV полностью разведенная оценка (доллары) | | Drift | 360 миллионов | 530 миллионов | | Флэш Трейд | 14,69 млн | 550 миллионов | | Zeta Markets | 970万 | Не выпущен токен |

Дрифт

Drift — это многофункциональная интегрированная DEX, предлагающая функции предварительной торговли, 20-кратного кредитного плеча и залогового кредитования. В настоящее время имеет 360 миллионов долларов TVL и поддерживается Multicoin Capital. Drift v2 предлагает улучшенную ликвидность, создание рынка и залоговые функции, улучшая торговый опыт.

Флэш-трейд

Flash Trade — это децентрализованная биржа спотовой и контрактной торговли, ориентированная на сеть Solana, отличающаяся низкими торговыми комиссиями и небольшим влиянием на цену. Она использует уникальную систему многопулевых активов и инновационную структуру NFT для увеличения вовлеченности пользователей. Модель точечных торгов Flash Trade обеспечивает нулевое влияние на цену и лучшие торговые условия.

Рынки Zeta

Zeta Markets является платформой Децентрализованные финансы для производных финансовых инструментов, предлагающей два основных продукта: DEX и FLEX. Платформа направлена на упрощение опыта торговли производными инструментами, позволяя пользователям легко хеджировать, спекулировать и предсказывать рынок.

ПИТ

PYTH является основным оракулом на блокчейне Solana, который обладает более быстрой скоростью обновления и большей стабильностью по сравнению с традиционными оракулами. Он подходит не только для блокчейна Solana, но и может быть применен к другим блокчейнам, обладая огромным потенциалом для развития.

Заключение

Экосистема DeFi на Solana продолжает расти, новые проекты, такие как прогнозный рынок B.E.T., постоянно появляются. Эти проекты DeFi обогащают экосистему Solana, предоставляя пользователям больше финансовых инструментов и возможностей. Хотя зрелые продукты имеют преимущества в виде пользовательской базы и доверия на рынке, новые продукты могут быстро привлекать пользователей благодаря инновационному дизайну интерфейса, обучению пользователей и строительству сообщества. С появлением все большего числа инновационных продуктов экосистема DeFi на Solana станет более процветающей и разнообразной.