Keuangan Desentralisasi saat ini dan prospek masa depan

Baru-baru ini, kami mengundang pendiri dForce, Ren Dao, untuk mendiskusikan secara mendalam tentang keadaan dan perkembangan masa depan di jalur DeFi.

Definisi dan Nilai Keuangan Desentralisasi

Pandangan masyarakat menyatakan bahwa Keuangan Desentralisasi dapat dipahami sebagai versi ekspansi dari Bitcoin, yang tidak hanya mencakup mata uang, tetapi juga berbagai layanan dalam keuangan tradisional, seperti perdagangan, pembayaran, dan pinjaman. Dibandingkan dengan keuangan tradisional, nilai inti dari Keuangan Desentralisasi terletak pada pengembalian keuangan sebagai jaringan informasi, mewujudkan transmisi informasi yang efisien, dan secara signifikan meningkatkan efisiensi modal.

Status Lintasan Keuangan Desentralisasi

Setelah beberapa putaran pengembangan, infrastruktur Keuangan Desentralisasi sudah relatif matang, yang terutama mencakup stablecoin, pinjaman, dan AMM dalam tiga kategori besar. Saat ini, DeFi menunjukkan dua karakteristik: pertama, banyak yang dikomersialisasikan, berbagai blockchain publik memiliki aplikasi DeFi yang serupa; kedua, konsentrasi proyek-proyek utama semakin meningkat.

Sementara itu, definisi DeFi sedang diperluas, dengan munculnya lebih banyak aplikasi kombinasi De-CeFi. Beberapa proyek DeFi yang tidak memerlukan penerbitan token juga mulai muncul, menunjukkan perubahan baru dalam industri.

Masa Depan Perkembangan Keuangan Desentralisasi

Pandangan masyarakat berpendapat bahwa perkembangan DeFi akan mengikuti "prinsip pertama", yaitu dengan meningkatnya kinerja blockchain publik, akan muncul lebih banyak aplikasi DeFi yang frekuensi tinggi. Di masa depan, mungkin akan muncul model di mana protokol DeFi membentuk hubungan "kembar" dengan perusahaan yang terdaftar, mewujudkan penggabungan mendalam antara keuangan tradisional dan DeFi.

Untuk lembaga keuangan besar yang masuk ke bidang Keuangan Desentralisasi, Mindaoh memperkirakan mereka mungkin akan mengadopsi model serupa Coinbase, memetakan Layer 2 dan membangun komponen DeFi di atasnya.

Proyek Keuangan Desentralisasi yang Perlu Diperhatikan

Kebijakan publik secara khusus menyebutkan dua proyek, yaitu Pendle dan Ethena. Pendle menemukan permintaan pasar di bidang LSD dan Restaking, sementara Ethena telah memtokenisasi strategi perdagangan dan mengalami pertumbuhan yang cepat. Selain itu, pengikatan obligasi pemerintah juga merupakan tren yang patut diperhatikan.

Keunggulan Proyek Keuangan Desentralisasi

Untuk proyek DeFi yang berfokus pada perkembangan jangka panjang, menurut Mindao, yang terpenting adalah inovasi berkelanjutan dan nilai merek. Mengambil Uniswap sebagai contoh, efek mereknya mungkin menyumbang 60-70% dari nilai pasar. Selain itu, keamanan juga merupakan benteng kunci untuk proyek DeFi.

Saran Alokasi Aset Keuangan Desentralisasi

Saran dari Minda, investor biasa dapat mengalokasikan sekitar 30% dari dana mereka ke proyek di luar koin utama, di mana Keuangan Desentralisasi seharusnya memiliki proporsi yang cukup besar. Dalam investasi koin non-mainstream, proyek Keuangan Desentralisasi mungkin setidaknya menyumbang lebih dari 50%.

Secara keseluruhan, industri DeFi sedang berada pada tahap transisi dari desentralisasi murni ke model hibrida yang lebih pragmatis. Dengan perbaikan infrastruktur dan inovasi yang berkelanjutan, DeFi diharapkan dapat memainkan peran yang lebih penting dalam sistem keuangan di masa depan.