encriptação ativos reserva estratégica: a nova ordem financeira da era Trump
Introdução: A reconfiguração do panorama financeiro global
Em 2025, o mercado financeiro global passou por uma nova transformação. Após o retorno de Trump à Casa Branca, as políticas de nacionalismo econômico foram mantidas, com o aumento de tarifas, a reconfiguração da cadeia de suprimentos e o fortalecimento da hegemonia do dólar. Ao mesmo tempo, com o déficit fiscal dos EUA se ampliando constantemente, a tendência global de "desdolarização" se intensificando e a ascensão do mercado de ativos encriptação em todo o mundo, a atitude do governo Trump em relação às criptomoedas está mudando significativamente. Nesse contexto, o conceito de reservas estratégicas de ativos encriptação começou a ganhar destaque e se tornou o foco de atenção do mercado.
Este artigo irá explorar profundamente o impacto da política tarifária do governo Trump nos mercados financeiros globais, bem como como o possível plano de reserva estratégica de ativos encriptação pode afetar o desempenho de mercado de criptomoedas principais como Bitcoin e Ethereum. Além disso, também analisaremos as possíveis mudanças nas políticas regulatórias, os ajustes nas estratégias de alocação de ativos dos investidores institucionais e a direção futura do desenvolvimento do mercado de encriptação como um todo.
I. A política económica de Trump e o contexto macroeconómico do mercado de encriptação
1.1 Política tarifária: a reconfiguração da ordem econômica global e o impacto nos mercados de capitais
A política econômica de Trump sempre teve como núcleo o "America First". Essa estratégia não apenas influenciou a estrutura econômica interna dos Estados Unidos, mas também alterou profundamente o modo de operação dos mercados de capitais globais e do sistema financeiro. Em 2025, após ser reeleito, o mercado espera amplamente que seu governo continue ou até fortaleça as políticas econômicas anteriores, especialmente em áreas como políticas tarifárias, estratégia do dólar, estímulos fiscais, ambiente regulatório e fluxos de capitais globais. Tudo isso terá um impacto profundo no mercado de encriptação.
No contexto de um sistema econômico global cada vez mais descentralizado, o mercado de encriptação tornou-se gradualmente uma parte importante do sistema financeiro internacional. Ativos de encriptação mainstream, como Bitcoin e Ethereum, não só são vistos como objetos de investimento, mas também são considerados por alguns países e instituições como ativos para hedge contra o risco do dólar. A aplicação de stablecoins na liquidação do comércio internacional também está aumentando, impulsionando o processo de digitalização do dólar. A política econômica do governo Trump terá um impacto profundo nessas tendências; sua política tarifária pode acelerar a alocação de fundos globais em ativos de encriptação como o Bitcoin, a gestão da liquidez do dólar afetará a oferta de fundos no mercado de encriptação, e a política regulatória dos EUA determinará a legitimidade e o espaço de desenvolvimento do mercado de encriptação. Além disso, o plano de reserva estratégica de ativos de encriptação que Trump pode promover provavelmente provocará uma transformação no mercado global.
1.2 Liquidez em dólares e a relação cíclica com o mercado de encriptação
O dólar, como moeda de reserva global, pode ter sua posição alterada sob as políticas do governo Trump. Em 2025, o governo Trump pode tomar medidas para impulsionar a desvalorização do dólar, a fim de estimular as exportações e reduzir o déficit comercial. Se a tendência de desvalorização do dólar se estabelecer, os investidores globais podem procurar outros ativos para se proteger do risco de desvalorização do dólar, e o Bitcoin, ouro e outros ativos de refúgio podem se tornar novas direções de fluxo de capital.
As políticas de regulação da encriptação nos Estados Unidos podem passar por mudanças significativas durante a era Trump. Em 2025, o governo Trump poderá ajustar a estrutura de regulação da encriptação nos EUA, como reduzir a carga tributária sobre ativos de encriptação, relaxar as restrições legais ao comércio e investimento em encriptação, e apoiar o desenvolvimento adicional de produtos financeiros como ETFs de Bitcoin. Se essas políticas forem implementadas, trarão enormes oportunidades de crescimento para o mercado de encriptação dos EUA, ao mesmo tempo que terão um efeito demonstrativo no mercado global, incentivando outros países a ajustarem suas atitudes em relação ao mercado de encriptação.
É importante notar que o governo Trump pode impulsionar a criação de um "plano de reserva estratégica de encriptação de ativos", incorporando ativos encriptados como o Bitcoin no sistema de reservas a nível nacional. Se o governo dos EUA decidir manter Bitcoin como um ativo de reserva estratégica, então o Bitcoin verá um reconhecimento de mercado sem precedentes e pode se tornar uma parte importante do sistema financeiro global. O impacto desta política irá muito além da entrada de qualquer ETF ou investimento institucional, significando o reconhecimento formal do Bitcoin a nível de estados soberanos e podendo desencadear uma reação de outros países ao redor do mundo.
1.3 Reconfiguração de investidores institucionais no mercado de encriptação
Nos últimos anos, a aceitação de ativos encriptação por investidores institucionais tem aumentado gradualmente. Com a aprovação do ETF de Bitcoin e a entrada de grandes instituições financeiras, os ativos encriptação estão se tornando parte integrante dos portfólios de investimento tradicionais. Se o governo Trump avançar com a estratégia de reservas em ativos encriptação e relaxar as restrições sobre a posse de ativos encriptação por investidores institucionais, a estrutura do mercado sofrerá mudanças significativas. A longo prazo, isso pode fazer com que ativos principais como Bitcoin e Ethereum entrem em mais portfólios a nível nacional e institucional, impulsionando uma maior maturação do mercado.
De um modo geral, as políticas econômicas do governo Trump terão um impacto profundo no mercado de encriptação. A guerra comercial pode acelerar o fluxo de capital para ativos de encriptação, o déficit fiscal e a desvalorização do dólar podem aumentar a demanda por Bitcoin, enquanto ajustes no ambiente regulatório podem impulsionar ainda mais o desenvolvimento do mercado de encriptação nos EUA. Se o governo Trump finalmente promover um plano de reservas estratégicas de ativos de encriptação, o Bitcoin poderá receber um reconhecimento institucional histórico, mudando radicalmente o panorama do sistema financeiro global.
II. Estratégia de Reserva de Ativos encriptação: Contexto Político e Impactos Potenciais
2.1 Contexto político para a estratégia de reservas de ativos encriptação promovida pelo governo dos EUA
O governo Trump, ao assumir novamente em 2025, continuará a ter como núcleo de suas políticas econômicas o "América em Primeiro Lugar", o que não apenas implica uma reavaliação da posição do dólar como moeda de reserva global, mas também pode significar que o governo comece a considerar a diversificação das reservas de alguns países para mitigar o risco de crédito do dólar. Há muito tempo, o dólar, como a principal moeda de reserva global, confere aos Estados Unidos uma influência incomparável no sistema financeiro global. No entanto, nos últimos anos, com o aumento dos níveis de dívida dos EUA, a ampliação do déficit fiscal, os ajustes nas políticas de juros e as dúvidas de vários países sobre a posição dominante do dólar, a posição de reserva do dólar está sendo desafiada.
Por um lado, o problema do déficit fiscal do governo dos EUA tornou-se o foco de atenção do mercado global. Desde 2020, o nível da dívida pública dos EUA tem aumentado rapidamente, e até o final de 2024, a dívida pública dos EUA já ultrapassou 34 trilhões de dólares, e continua a crescer rapidamente. Isso enfraqueceu a confiança do mercado no valor de longo prazo do dólar, levando os países a explorar ativos de reserva fora do dólar. Após a chegada do governo Trump, para impulsionar ainda mais o estímulo fiscal e o investimento em infraestrutura, o problema do déficit fiscal dos EUA pode piorar ainda mais. Se o mercado antecipa um aumento do risco de desvalorização do dólar, os bancos centrais globais podem acelerar a reavaliação de sua alocação de ativos de reserva, enquanto ativos descentralizados como o bitcoin podem se tornar uma alternativa ao dólar.
Por outro lado, a aceleração do processo de desdolarização também faz com que o governo dos EUA precise repensar como manter sua hegemonia financeira. Nos últimos anos, vários países ao redor do mundo já reduziram a dependência do dólar nas liquidações comerciais internacionais; por exemplo, o comércio entre a Rússia e a China está gradualmente se deslocando para liquidações em moeda local, e países como os Emirados Árabes Unidos e a Índia também estão explorando a liquidação do comércio de petróleo em renminbi ou outras moedas. Essa tendência enfraquece a influência global do dólar, fazendo com que o governo dos EUA precise adotar novas medidas para garantir sua posição de liderança no sistema financeiro global. Se o governo Trump considerar a estratégia de reservas de ativos encriptados como uma nova ferramenta de estratégia financeira global, então o Bitcoin pode ser formalmente incluído no sistema de reservas oficial dos EUA, como uma potencial arma de hedge contra a desdolarização do sistema financeiro global.
Além disso, a atitude do governo Trump em relação ao mercado de encriptação também está mudando gradualmente. Embora Trump tenha criticado publicamente o Bitcoin em 2019, chamando-o de "baseado no ar, sem valor real", sua posição mudou claramente durante a campanha de 2024. Por um lado, a equipe de Trump começou a reconhecer o potencial dos ativos encriptados no futuro sistema financeiro e tentou conquistar o apoio da indústria de encriptação; por outro lado, os investidores institucionais dos EUA aumentaram significativamente suas participações em Bitcoin nos últimos anos, como BlackRock e Fidelity, que lançaram ETFs de Bitcoin à vista e atraíram bilhões de dólares em fluxos de capital. Nesse contexto, o governo dos EUA pode perceber que o Bitcoin deixou de ser uma classe de ativos marginalizada e está se tornando uma parte importante do sistema financeiro global. Se o governo dos EUA deseja dominar este mercado, a criação de uma "reserva estratégica de ativos encriptados" será uma escolha estratégica que está alinhada com seus interesses nacionais.
2.2 Impacto potencial da reserva estratégica de encriptação de ativos
Primeiro, esta política pode mudar drasticamente a percepção do mercado sobre o valor do Bitcoin e impulsionar o preço do Bitcoin para um novo sistema de avaliação. A lógica principal de precificação do Bitcoin no mercado atual ainda se baseia em sua escassez, propriedades de proteção contra a inflação e seu papel na economia digital. No entanto, se o governo dos Estados Unidos formalmente incluir o Bitcoin nas reservas nacionais, isso significaria que o Bitcoin passaria de "ativo alternativo" para "ativo de reserva de nível nacional", e sua percepção de mercado sofreria uma mudança essencial. Nas últimas décadas, o ouro tem sido uma parte importante das reservas dos bancos centrais globais, e se o Bitcoin for incluído no mesmo sistema, sua avaliação de mercado pode crescer exponencialmente. Atualmente, o tamanho do mercado global de ouro é de cerca de 13 trilhões de dólares, enquanto a capitalização total do mercado de Bitcoin é de apenas cerca de 1 trilhão de dólares. Se o Bitcoin for atribuído uma função de reserva semelhante ao ouro, seu valor de mercado pode alcançar pelo menos 30-50% do mercado de ouro, ou seja, mais de 4-6 trilhões de dólares, correspondendo a um preço de Bitcoin que pode ultrapassar 200 mil dólares. Isso significa que a decisão política do governo dos Estados Unidos afetará diretamente o valor de longo prazo do Bitcoin e pode desencadear uma nova onda de mercado em alta.
Em segundo lugar, a implementação dessa política terá um impacto sutil sobre a posição do dólar como moeda de reserva global. Tradicionalmente, a razão pela qual o dólar conseguiu se tornar a principal moeda de reserva global baseia-se principalmente na força da economia dos Estados Unidos, na cobertura global da liquidez do dólar e na estabilidade dos ativos denominados em dólar. No entanto, se o governo dos EUA começar a incluir o encriptação em suas reservas, isso pode enviar um sinal ao mercado de que o próprio governo dos EUA também está considerando o risco de crédito do dólar e tentando se proteger por meio do encriptação. Isso pode acentuar as preocupações do mercado sobre a estabilidade de longo prazo do dólar e incentivar outros países a ajustarem sua estrutura de reservas, promovendo mais bancos centrais de países a possuírem encriptação. Uma vez que essa tendência se estabeleça, poderá enfraquecer a posição de liderança global do dólar e acelerar o processo de multipolaridade do sistema financeiro global.
Enquanto isso, a posse de Bitcoin pelo governo dos Estados Unidos também pode impactar a configuração geopolítica global. Atualmente, alguns países já estão tentando incorporar o Bitcoin em suas estratégias financeiras nacionais, como El Salvador, que se tornou o primeiro país do mundo a adotar o Bitcoin como moeda de curso legal em 2021, e está gradualmente aumentando suas reservas nacionais de Bitcoin. Além disso, países como Rússia e Irã também estão explorando o uso de Bitcoin para liquidação de comércio internacional, a fim de evitar sanções financeiras ocidentais. Se o governo dos Estados Unidos agir primeiro, incorporando o Bitcoin ao sistema de reservas nacionais, outros países podem ter que fazer ajustes correspondentes para evitar ficarem em uma posição passiva na futura competição do sistema financeiro global. Isso pode resultar em uma "corrida de reservas de Bitcoin em nível nacional" em todo o mundo, afetando assim a configuração financeira global.
Por último, esta política também pode ter um efeito em cadeia sobre o ambiente de regulamentação do mercado de encriptação nos Estados Unidos. Atualmente, a regulamentação do mercado de encriptação nos EUA ainda é relativamente incerta, com a SEC e a CFTC em desacordo sobre a questão da jurisdição regulatória dos ativos de encriptação. No entanto, se o governo dos EUA decidir incluir o Bitcoin nas reservas nacionais, isso significa que o status legal do Bitcoin pode ser formalmente estabelecido, promovendo uma maior clareza do quadro regulatório associado. Isso pode proporcionar um caminho de conformidade mais claro para o mercado de encriptação dos EUA, incentivando mais capital institucional a entrar no mercado e acelerando ainda mais o processo de mainstream do Bitcoin.
Em suma, a implementação da "estratégia de reserva de ativos encriptados" pelo governo dos EUA não é apenas um impacto significativo no sistema financeiro global, mas também pode mudar radicalmente a posição de mercado do Bitcoin e influenciar a direção dos fluxos de capital global. A implementação desta política pode provocar grandes volatilidades no mercado a curto prazo, mas a longo prazo, pode tornar-se um evento marcante na história do desenvolvimento do Bitcoin, impulsionando o sistema financeiro global para uma nova era.
Três, Perspectivas de Mercado Futuro e Estratégias de Investimento
3.1 encriptação do mercado a longo prazo e perspetivas futuras
O caminho de desenvolvimento do mercado de encriptação pode ser analisado a partir de várias perspectivas, como tendências macroeconômicas, ambiente político, mudanças na estrutura do mercado e avanços tecnológicos. As políticas do governo Trump podem se tornar um catalisador para impulsionar uma nova onda de alta no mercado.
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MetaverseVagabond
· 07-06 04:21
Lembrei-me de quando o Chuanbao disse para banir o btc.
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PortfolioAlert
· 07-06 04:21
Tão rápido, o que é que vai ser a nova política? Estou a entrar em pânico.
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SatoshiNotNakamoto
· 07-06 04:20
O Chuanzi entende de blockchain.
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HodlBeliever
· 07-06 04:14
Fechar posição taxa sempre igual a zero Taxa anual percentual 367%
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FOMOSapien
· 07-06 04:12
Ações tipo A um dia no mundo crypto, sempre vagando.
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LiquidatorFlash
· 07-06 03:57
mercado de previsão Flutuação intervalo 0.382-0.764, grandes ordens já têm parar a perda, primeiro Ser liquidado depois falamos
Estratégia de reserva de ativos encriptados na era Trump: Análise da nova ordem financeira e das perspectivas do Bitcoin
encriptação ativos reserva estratégica: a nova ordem financeira da era Trump
Introdução: A reconfiguração do panorama financeiro global
Em 2025, o mercado financeiro global passou por uma nova transformação. Após o retorno de Trump à Casa Branca, as políticas de nacionalismo econômico foram mantidas, com o aumento de tarifas, a reconfiguração da cadeia de suprimentos e o fortalecimento da hegemonia do dólar. Ao mesmo tempo, com o déficit fiscal dos EUA se ampliando constantemente, a tendência global de "desdolarização" se intensificando e a ascensão do mercado de ativos encriptação em todo o mundo, a atitude do governo Trump em relação às criptomoedas está mudando significativamente. Nesse contexto, o conceito de reservas estratégicas de ativos encriptação começou a ganhar destaque e se tornou o foco de atenção do mercado.
Este artigo irá explorar profundamente o impacto da política tarifária do governo Trump nos mercados financeiros globais, bem como como o possível plano de reserva estratégica de ativos encriptação pode afetar o desempenho de mercado de criptomoedas principais como Bitcoin e Ethereum. Além disso, também analisaremos as possíveis mudanças nas políticas regulatórias, os ajustes nas estratégias de alocação de ativos dos investidores institucionais e a direção futura do desenvolvimento do mercado de encriptação como um todo.
I. A política económica de Trump e o contexto macroeconómico do mercado de encriptação
1.1 Política tarifária: a reconfiguração da ordem econômica global e o impacto nos mercados de capitais
A política econômica de Trump sempre teve como núcleo o "America First". Essa estratégia não apenas influenciou a estrutura econômica interna dos Estados Unidos, mas também alterou profundamente o modo de operação dos mercados de capitais globais e do sistema financeiro. Em 2025, após ser reeleito, o mercado espera amplamente que seu governo continue ou até fortaleça as políticas econômicas anteriores, especialmente em áreas como políticas tarifárias, estratégia do dólar, estímulos fiscais, ambiente regulatório e fluxos de capitais globais. Tudo isso terá um impacto profundo no mercado de encriptação.
No contexto de um sistema econômico global cada vez mais descentralizado, o mercado de encriptação tornou-se gradualmente uma parte importante do sistema financeiro internacional. Ativos de encriptação mainstream, como Bitcoin e Ethereum, não só são vistos como objetos de investimento, mas também são considerados por alguns países e instituições como ativos para hedge contra o risco do dólar. A aplicação de stablecoins na liquidação do comércio internacional também está aumentando, impulsionando o processo de digitalização do dólar. A política econômica do governo Trump terá um impacto profundo nessas tendências; sua política tarifária pode acelerar a alocação de fundos globais em ativos de encriptação como o Bitcoin, a gestão da liquidez do dólar afetará a oferta de fundos no mercado de encriptação, e a política regulatória dos EUA determinará a legitimidade e o espaço de desenvolvimento do mercado de encriptação. Além disso, o plano de reserva estratégica de ativos de encriptação que Trump pode promover provavelmente provocará uma transformação no mercado global.
1.2 Liquidez em dólares e a relação cíclica com o mercado de encriptação
O dólar, como moeda de reserva global, pode ter sua posição alterada sob as políticas do governo Trump. Em 2025, o governo Trump pode tomar medidas para impulsionar a desvalorização do dólar, a fim de estimular as exportações e reduzir o déficit comercial. Se a tendência de desvalorização do dólar se estabelecer, os investidores globais podem procurar outros ativos para se proteger do risco de desvalorização do dólar, e o Bitcoin, ouro e outros ativos de refúgio podem se tornar novas direções de fluxo de capital.
As políticas de regulação da encriptação nos Estados Unidos podem passar por mudanças significativas durante a era Trump. Em 2025, o governo Trump poderá ajustar a estrutura de regulação da encriptação nos EUA, como reduzir a carga tributária sobre ativos de encriptação, relaxar as restrições legais ao comércio e investimento em encriptação, e apoiar o desenvolvimento adicional de produtos financeiros como ETFs de Bitcoin. Se essas políticas forem implementadas, trarão enormes oportunidades de crescimento para o mercado de encriptação dos EUA, ao mesmo tempo que terão um efeito demonstrativo no mercado global, incentivando outros países a ajustarem suas atitudes em relação ao mercado de encriptação.
É importante notar que o governo Trump pode impulsionar a criação de um "plano de reserva estratégica de encriptação de ativos", incorporando ativos encriptados como o Bitcoin no sistema de reservas a nível nacional. Se o governo dos EUA decidir manter Bitcoin como um ativo de reserva estratégica, então o Bitcoin verá um reconhecimento de mercado sem precedentes e pode se tornar uma parte importante do sistema financeiro global. O impacto desta política irá muito além da entrada de qualquer ETF ou investimento institucional, significando o reconhecimento formal do Bitcoin a nível de estados soberanos e podendo desencadear uma reação de outros países ao redor do mundo.
1.3 Reconfiguração de investidores institucionais no mercado de encriptação
Nos últimos anos, a aceitação de ativos encriptação por investidores institucionais tem aumentado gradualmente. Com a aprovação do ETF de Bitcoin e a entrada de grandes instituições financeiras, os ativos encriptação estão se tornando parte integrante dos portfólios de investimento tradicionais. Se o governo Trump avançar com a estratégia de reservas em ativos encriptação e relaxar as restrições sobre a posse de ativos encriptação por investidores institucionais, a estrutura do mercado sofrerá mudanças significativas. A longo prazo, isso pode fazer com que ativos principais como Bitcoin e Ethereum entrem em mais portfólios a nível nacional e institucional, impulsionando uma maior maturação do mercado.
De um modo geral, as políticas econômicas do governo Trump terão um impacto profundo no mercado de encriptação. A guerra comercial pode acelerar o fluxo de capital para ativos de encriptação, o déficit fiscal e a desvalorização do dólar podem aumentar a demanda por Bitcoin, enquanto ajustes no ambiente regulatório podem impulsionar ainda mais o desenvolvimento do mercado de encriptação nos EUA. Se o governo Trump finalmente promover um plano de reservas estratégicas de ativos de encriptação, o Bitcoin poderá receber um reconhecimento institucional histórico, mudando radicalmente o panorama do sistema financeiro global.
II. Estratégia de Reserva de Ativos encriptação: Contexto Político e Impactos Potenciais
2.1 Contexto político para a estratégia de reservas de ativos encriptação promovida pelo governo dos EUA
O governo Trump, ao assumir novamente em 2025, continuará a ter como núcleo de suas políticas econômicas o "América em Primeiro Lugar", o que não apenas implica uma reavaliação da posição do dólar como moeda de reserva global, mas também pode significar que o governo comece a considerar a diversificação das reservas de alguns países para mitigar o risco de crédito do dólar. Há muito tempo, o dólar, como a principal moeda de reserva global, confere aos Estados Unidos uma influência incomparável no sistema financeiro global. No entanto, nos últimos anos, com o aumento dos níveis de dívida dos EUA, a ampliação do déficit fiscal, os ajustes nas políticas de juros e as dúvidas de vários países sobre a posição dominante do dólar, a posição de reserva do dólar está sendo desafiada.
Por um lado, o problema do déficit fiscal do governo dos EUA tornou-se o foco de atenção do mercado global. Desde 2020, o nível da dívida pública dos EUA tem aumentado rapidamente, e até o final de 2024, a dívida pública dos EUA já ultrapassou 34 trilhões de dólares, e continua a crescer rapidamente. Isso enfraqueceu a confiança do mercado no valor de longo prazo do dólar, levando os países a explorar ativos de reserva fora do dólar. Após a chegada do governo Trump, para impulsionar ainda mais o estímulo fiscal e o investimento em infraestrutura, o problema do déficit fiscal dos EUA pode piorar ainda mais. Se o mercado antecipa um aumento do risco de desvalorização do dólar, os bancos centrais globais podem acelerar a reavaliação de sua alocação de ativos de reserva, enquanto ativos descentralizados como o bitcoin podem se tornar uma alternativa ao dólar.
Por outro lado, a aceleração do processo de desdolarização também faz com que o governo dos EUA precise repensar como manter sua hegemonia financeira. Nos últimos anos, vários países ao redor do mundo já reduziram a dependência do dólar nas liquidações comerciais internacionais; por exemplo, o comércio entre a Rússia e a China está gradualmente se deslocando para liquidações em moeda local, e países como os Emirados Árabes Unidos e a Índia também estão explorando a liquidação do comércio de petróleo em renminbi ou outras moedas. Essa tendência enfraquece a influência global do dólar, fazendo com que o governo dos EUA precise adotar novas medidas para garantir sua posição de liderança no sistema financeiro global. Se o governo Trump considerar a estratégia de reservas de ativos encriptados como uma nova ferramenta de estratégia financeira global, então o Bitcoin pode ser formalmente incluído no sistema de reservas oficial dos EUA, como uma potencial arma de hedge contra a desdolarização do sistema financeiro global.
Além disso, a atitude do governo Trump em relação ao mercado de encriptação também está mudando gradualmente. Embora Trump tenha criticado publicamente o Bitcoin em 2019, chamando-o de "baseado no ar, sem valor real", sua posição mudou claramente durante a campanha de 2024. Por um lado, a equipe de Trump começou a reconhecer o potencial dos ativos encriptados no futuro sistema financeiro e tentou conquistar o apoio da indústria de encriptação; por outro lado, os investidores institucionais dos EUA aumentaram significativamente suas participações em Bitcoin nos últimos anos, como BlackRock e Fidelity, que lançaram ETFs de Bitcoin à vista e atraíram bilhões de dólares em fluxos de capital. Nesse contexto, o governo dos EUA pode perceber que o Bitcoin deixou de ser uma classe de ativos marginalizada e está se tornando uma parte importante do sistema financeiro global. Se o governo dos EUA deseja dominar este mercado, a criação de uma "reserva estratégica de ativos encriptados" será uma escolha estratégica que está alinhada com seus interesses nacionais.
2.2 Impacto potencial da reserva estratégica de encriptação de ativos
Primeiro, esta política pode mudar drasticamente a percepção do mercado sobre o valor do Bitcoin e impulsionar o preço do Bitcoin para um novo sistema de avaliação. A lógica principal de precificação do Bitcoin no mercado atual ainda se baseia em sua escassez, propriedades de proteção contra a inflação e seu papel na economia digital. No entanto, se o governo dos Estados Unidos formalmente incluir o Bitcoin nas reservas nacionais, isso significaria que o Bitcoin passaria de "ativo alternativo" para "ativo de reserva de nível nacional", e sua percepção de mercado sofreria uma mudança essencial. Nas últimas décadas, o ouro tem sido uma parte importante das reservas dos bancos centrais globais, e se o Bitcoin for incluído no mesmo sistema, sua avaliação de mercado pode crescer exponencialmente. Atualmente, o tamanho do mercado global de ouro é de cerca de 13 trilhões de dólares, enquanto a capitalização total do mercado de Bitcoin é de apenas cerca de 1 trilhão de dólares. Se o Bitcoin for atribuído uma função de reserva semelhante ao ouro, seu valor de mercado pode alcançar pelo menos 30-50% do mercado de ouro, ou seja, mais de 4-6 trilhões de dólares, correspondendo a um preço de Bitcoin que pode ultrapassar 200 mil dólares. Isso significa que a decisão política do governo dos Estados Unidos afetará diretamente o valor de longo prazo do Bitcoin e pode desencadear uma nova onda de mercado em alta.
Em segundo lugar, a implementação dessa política terá um impacto sutil sobre a posição do dólar como moeda de reserva global. Tradicionalmente, a razão pela qual o dólar conseguiu se tornar a principal moeda de reserva global baseia-se principalmente na força da economia dos Estados Unidos, na cobertura global da liquidez do dólar e na estabilidade dos ativos denominados em dólar. No entanto, se o governo dos EUA começar a incluir o encriptação em suas reservas, isso pode enviar um sinal ao mercado de que o próprio governo dos EUA também está considerando o risco de crédito do dólar e tentando se proteger por meio do encriptação. Isso pode acentuar as preocupações do mercado sobre a estabilidade de longo prazo do dólar e incentivar outros países a ajustarem sua estrutura de reservas, promovendo mais bancos centrais de países a possuírem encriptação. Uma vez que essa tendência se estabeleça, poderá enfraquecer a posição de liderança global do dólar e acelerar o processo de multipolaridade do sistema financeiro global.
Enquanto isso, a posse de Bitcoin pelo governo dos Estados Unidos também pode impactar a configuração geopolítica global. Atualmente, alguns países já estão tentando incorporar o Bitcoin em suas estratégias financeiras nacionais, como El Salvador, que se tornou o primeiro país do mundo a adotar o Bitcoin como moeda de curso legal em 2021, e está gradualmente aumentando suas reservas nacionais de Bitcoin. Além disso, países como Rússia e Irã também estão explorando o uso de Bitcoin para liquidação de comércio internacional, a fim de evitar sanções financeiras ocidentais. Se o governo dos Estados Unidos agir primeiro, incorporando o Bitcoin ao sistema de reservas nacionais, outros países podem ter que fazer ajustes correspondentes para evitar ficarem em uma posição passiva na futura competição do sistema financeiro global. Isso pode resultar em uma "corrida de reservas de Bitcoin em nível nacional" em todo o mundo, afetando assim a configuração financeira global.
Por último, esta política também pode ter um efeito em cadeia sobre o ambiente de regulamentação do mercado de encriptação nos Estados Unidos. Atualmente, a regulamentação do mercado de encriptação nos EUA ainda é relativamente incerta, com a SEC e a CFTC em desacordo sobre a questão da jurisdição regulatória dos ativos de encriptação. No entanto, se o governo dos EUA decidir incluir o Bitcoin nas reservas nacionais, isso significa que o status legal do Bitcoin pode ser formalmente estabelecido, promovendo uma maior clareza do quadro regulatório associado. Isso pode proporcionar um caminho de conformidade mais claro para o mercado de encriptação dos EUA, incentivando mais capital institucional a entrar no mercado e acelerando ainda mais o processo de mainstream do Bitcoin.
Em suma, a implementação da "estratégia de reserva de ativos encriptados" pelo governo dos EUA não é apenas um impacto significativo no sistema financeiro global, mas também pode mudar radicalmente a posição de mercado do Bitcoin e influenciar a direção dos fluxos de capital global. A implementação desta política pode provocar grandes volatilidades no mercado a curto prazo, mas a longo prazo, pode tornar-se um evento marcante na história do desenvolvimento do Bitcoin, impulsionando o sistema financeiro global para uma nova era.
Três, Perspectivas de Mercado Futuro e Estratégias de Investimento
3.1 encriptação do mercado a longo prazo e perspetivas futuras
O caminho de desenvolvimento do mercado de encriptação pode ser analisado a partir de várias perspectivas, como tendências macroeconômicas, ambiente político, mudanças na estrutura do mercado e avanços tecnológicos. As políticas do governo Trump podem se tornar um catalisador para impulsionar uma nova onda de alta no mercado.