Web3オンチェーンデータ解読：4月ソラナ取引の活発なパフォーマンス、Ethereum資金の回流が明らか

オンチェーンデータの概要

オンチェーン全体の状況

オンチェーン日取引量

4月間、ソラナは平均毎日9300万件以上の取引量を記録し、月末までに累計28億件に達し、各公链の中で引き続きリードしています。BaseとSuiはそれぞれ700万件と610万件前後で安定しており、活発な状態です。Polygon PoSとEthereumの日の取引量はそれぞれ290万件と100万件以上で、比較的安定しています。TONとBitcoinの取引量は低く、20万件から40万件の間で維持されています。

全体的に見ると、ソラナは第一位を堅持しており、新興チェーンのBaseとSuiは規模は小さいものの、相互作用が頻繁で、エコシステムの動力が強い。Baseはある取引プラットフォームのエコシステムの支持と人気コインの活発な推進によって恩恵を受け、日平均取引量は安定して700万件を超え、4月中旬には一時的に約35万ドルの日平均ガス収入を記録し、商業化の潜力を示している。Suiは独自の開発言語の優位性とゲーム、NFTなどのアプリケーションシーンを活かし、日平均取引量は610万件に達し、高頻度の相互作用を維持している。この二つのパブリックチェーンは低手数料、高相互作用の環境の中で急速に発展し、現在最も潜在力のある新興パブリックチェーンの代表となっている。

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各チェーンの毎日のGas費用

4月期間、ソラナのGas収入が引き続きリードし、日平均120万ドルを超え、月末には3,750万ドルに達しました。ビットコインとイーサリアムがそれに続き、日平均収入は50万ドルから70万ドルの間です。Baseは月の中旬に近35万ドルに達し、素晴らしいパフォーマンスを見せました。Sui、Polygon PoS、TONの日平均手数料は5万ドル未満です。全体的に見て、主流のパブリックチェーンは手数料収入でリードを保っており、新興チェーンであるBaseは商業化の潜在能力を徐々に示しています。

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ソラナ高頻度インタラクションの背後にあるユーザーベースとエコシステムのダイナミクス

4月の期間中、ソラナは日平均9,300万件の取引を維持し、日々のアクティブアドレスも400万以上で、月平均約450万に達し、取引の活発さは少数のユーザーや単一のプロトコルによって駆動されているのではなく、広範なユーザーベースに基づいていることを示しています。特に4月11日には、アクティブアドレスが一時620万を超え、生態系の熱気が集中して爆発したことをさらに際立たせています。

さらに、ソラナの1日あたりのガス収入は120万ドルを超え、多くのパブリックチェーンを大きく上回っています。これは、オンチェーン取引が頻繁であるだけでなく、実際の手数料の支えがあることを示しており、「ゼロコストの刷量」ではありません。この傾向は、いくつかの報酬メカニズムと密接に関連しており、大量の高頻度取引者やアービトラージボットがオンチェーンで活発に活動しているため、手数料が上昇しています。また、いくつかの人気のあるトークン発行プラットフォームは、クリエイターの流入を引き続き引き寄せており、さらにアグリゲート取引プラットフォームが支える取引量により、オンチェーンのインタラクションは長期的に高水準を維持しています。

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パブリックチェーンブリッジの純流入

4月の各パブリックチェーン資金流動データによると、4月28日現在、Ethereumは9.04億ドルを超える純流入を記録し、金額は全ネットワークで1位となり、過去3ヶ月間の資金の継続的な流出傾向を逆転させ、再びその"価値の蓄積地"としての核心的地位を確立しました。この資金の回流傾向は、市場のリスク嗜好の回復、レイヤー2ネットワークのオンチェーン活動の安定化、及び関連投資ツールの期待の高まりなどのマクロ背景に関連している可能性があり、長期資本がメインチェーンに戻ることを引き寄せています。

新興のパブリックチェーンの中で、ある高性能パブリックチェーンが目立ち、単月で1億2400万ドル以上の純流入を引き寄せ、ランキングで2位に躍り出ました。これは、そのアーキテクチャと低コストの取引が新たな資本の注目を集めていることを反映しており、エコシステムの成長可能性が市場に認められています。同時に、BaseとArbitrumはそれぞれ約6480万ドルと6210万ドルの純流入を記録し、一部のレイヤー2ネットワークが依然として資金の純流入の傾向を維持していることを示しています。これは安定した開発者基盤とユーザーの成長の恩恵を受けています。一方、SuiやHyperliquidなどの小規模なエコシステムチェーンは若干の純流入を維持しており、特定の垂直シーンにおいて依然として資金を集める能力を持っていることを反映しています。

相対的に、あるパブリックチェーンにおいて7.04億ドルの資金が純流出し、すべてのチェーンの中で最も多かった。OP MainnetとPolygon PoSもそれぞれ4億ドルと5,700万ドルの流出があり、一部の資金が短期的に他のパブリックチェーンやオフチェーン市場に調整されたことを示している。全体的に見ると、4月の資金流動は構造的に回復し、Ethereumが強力に復帰し、ある新興パブリックチェーンが台頭している一方で、一部の初期のホットプロジェクトは資金の再分配圧力に直面しており、パブリックチェーンの競争構図が静かに変わりつつある。

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ビットコインの重要指標分析

ビットコインの異なるポジション規模の買いトレンド：大資金が継続的にネット買い、反発信号が明確

オンチェーンデータによると、最近ビットコイン価格が回復する過程で、大口資金の保有者が明らかに継続的な買い入れ行動を示しています。

• 10,000枚以上のBTCを保有するウォレットアドレスは、スコアが0.9から1の間にあり、ほぼ完全なネットバイイング状態にあることを示しています。

• 1,000から10,000枚のBTCを保有するアドレスは、スコアが0.7から0.8の間で、当該グループが積極的に増持していることを示しています。

• 10から1,000枚のBTCを保有する中型ホルダーは、累積スコアが約0.5に回復し、中立から買いに傾いていることを示しています。

これは、ビットコイン価格が4月中旬に調整された後の反発過程で、大口資金がいち早く参入し、継続的に資金を吸収していることを意味し、市場の信頼が徐々に回復していることを示しています。このような資金は常に価格動向に顕著な影響を持ち、その集中した建玉行動は通常、中長期的な上昇の重要なシグナルと見なされます。

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UTXOの純増加がプラスに転じ、ビットコインのオンチェーンの活動が回復

UTXOはビットコインにおける最も基本的な記帳単位で、未使用の"お釣り"と見なすことができ、対応するアドレスの秘密鍵によって制御され、次の取引に使用されるまで保持されます。このメカニズムはブロックチェーンの透明性と追跡可能性を確保し、ビットコインの非中央集権的構造の核心です。UTXOの総数の変動はオンチェーンの活発度を反映し、増加は通常、取引頻度の上昇、新しいアドレスの増加、または資金の分散を示し、ネットワークの活発さを表します。減少は取引の統合、ユーザーの減少、または市場の様子見を示し、ネットワークの使用が鈍化していることを反映します。

オンチェーンのデータによると、4月11日以来、UTXOの純増加値は継続して正の値に転じ、緑のバー部分が明らかに増加しており、ネットワークの活発度が徐々に回復していることを示しています。オンチェーンの取引行動は頻繁になっています。同時に、UTXOの総量も回復し始めており、ビットコインの価格上昇トレンドと相互に呼応しており、市場は新しい成長サイクルを経験している可能性があり、または早期の回復段階にあることを示しています。この指標はオンチェーンの資金の流動性とユーザーの参加度に重要な参考を提供し、市場の熱度とオンチェーンの健康度を判断するための先行指標と見なされています。

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注目すべきは、4月にUTXOが正の成長に転じ、オンチェーン取引の活発さが反映されたにもかかわらず、新規アドレス数は顕著な増加が見られなかったことです。オンチェーンデータによると、4月の間に新規アドレスはおおよそ毎日30万から35万の範囲を維持しており、明確な突破が欠けており、今回のオンチェーン回復は既存ユーザーの復帰と取引頻度の向上から来ていることを示しており、新規投資者の参入によるものではありません。

この構造的特徴は、現在の市場が依然として既存ユーザーが主導する修復段階にあることを示しており、新規ユーザーはまだトレンド的な拡大を形成していません。オンチェーン指標は全体的に好転していますが、より長期的な価格上昇を支えるためには、価格が上昇するにつれて新規アドレスが同時に増加するかどうかを引き続き注視する必要があり、市場が「増量資金の推進」という新しい段階に入ったかどうかを検証する必要があります。

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ビットコインの利益アドレス比率が93%に上昇し、市場の感情が温まっています

既存のユーザーの流入があり、インタラクションの頻度が向上する中で、市場の感情も価格の回復に伴い徐々に温まっています。この点は、利益を上げているアドレスの割合の変化からさらに観察できます。オンチェーンデータによると、最近のビットコイン価格の反発期間中、オンチェーンで利益を上げている状態の保有アドレスの割合が同時に上昇しています。この指標は、現在のコイン価格がアドレスの平均購入価格を上回っているアドレスの割合を示しており、市場全体の「保有利益状態」を測るために使用できます。

チャートから見ると、4月中旬以来ビットコインの価格が上昇したことで、その割合は急速に回復し、現在93%に達しています。これは、多くの投資家が利益の状態に戻ったことを意味し、以前の調整による浮遊損失の圧力が迅速に軽減されていることを示しています。この動きは通常、市場の感情が悲観的から中立的、さらには強気に転じていることを示唆しており、新しい買いの動きを刺激するのに役立つだけでなく、一部の利益確定を伴う可能性もあります。価格が高い水準で推移し、利益を上げているアドレスの割合がさらに高まる場合、市場は新しい上昇サイクルの初期段階に入るかもしれません。

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市場トレンドサマリー

4月のオンチェーンエコシステムのパフォーマンスは分化し、ソラナは取引量とガス収入の両方で首位を維持し、強力なメインチェーンの実力を示しています。BaseとSuiは活発度が向上し、潜在能力が顕在化しています。Ethereumは資金流入でリードしていますが、オンチェーンの活発度は比較的安定しています。一部のパブリックチェーンは資金流出の圧力に直面しています。総合的に見ると、主要なチェーンはリーダーシップを強化し、新興チェーンとの競争が激化しています。

総合オンチェーンデータから見ると、ビットコインは現在、構造的反発の初期段階にあり、大口保有者がいち早く市場に入り、継続的にポジションを構築しており、今回の価格上昇の重要な推進力となっています。オンチェーンの未使用取引出力（UTXO）は4月中旬から正の成長に転じ、取引頻度とネットワークの活発度が同時に上昇しており、オンチェーンのモメンタムが回復していることを示しています。しかし、注意が必要なのは、オンチェーンデータによると、4月の間に新規アドレス数は大幅に増加していないことで、日平均30万から35万の間で維持されており、現在の回復は主に既存のユーザーによって推進されており、広範な新資金の流入はまだ迎えていないことを意味します。

一方で、利益を得ているアドレスの割合は93%に急速に回復し、市場の大多数の投資家が利益を得ている状態に戻ったことを反映しています。恐怖感は明らかに和らぎ、感情面は徐々に中立的な強気に変わりつつあります。価格とオンチェーンの活発指標が引き続き強化され、新規ユーザーの増加が同時に促進されれば、市場はさらなる資金の流入を迎え、次の上昇サイクルに入る可能性があります。

人気プロジェクトとトークンの動向

人気プロジェクトデータ概要

ローンチラボ

ソラナエコシステムのトップ去中心化取引所は4月16日に正式にトークン発行プラットフォームLaunchLabを立ち上げ、クリエイターと開発者に低いハードルで、審査なしのオンチェーントークン発行および流動性スタートツールを提供します。ユーザーはさまざまな価格曲線（線形、指数、対数）や見積もり資産（例：SOL）を使用してトークンを発行し、AMM V4とロックメカニズムを統合できます。また、クリエイターはトークンが"卒業"した後もAMM取引手数料の10％を継続的に受け取ることができます。

サービス開始から約2週間が経過し、4月28日現在、LaunchLabプラットフォームでは合計25,207個のトークンが作成されており、そのうち211個（0.84%）が資金調達に成功し、AMM流動性プールに移行しています。これは成功のハードルが高いことを示しています。トークンの作成のピークは4月27日に集中しており、1日で7,500個以上が作成されました。一方、卒業トークンのピークは4月25日と26日に集中しており、2日間で合計110個以上が卒業しました。全体として、LaunchLabはトークン発行のハードルを下げたものの、プロジェクトの成功は依然としてチームの実力と市場の認知に大きく依存しています。

4月28日を例にとると、ソラナのオンチェーンでの2つの主要なトークン発行プラットフォームが際立って対照的です。

• あるプラットフォームは29,612個のトークンを作成し、そのうち1,327個が成功裏に卒業し、卒業率は4.5%です。

• LaunchLabは4,272のトークンを作成し、そのうち104が成功裏に卒業しました。卒業率は2.4%です。