ビットコインが上昇 - 市場は9月のFRBの利下げに賭けている

ビットコイン価格 (BTC)は、アメリカの消費者物価指数 (CPI)データに反応し、7月のインフレが予想よりも低いことを示しています。この動きは、アメリカのドナルド・トランプ大統領の関税が引き続き圧力をかけている中で発生し、アメリカ連邦準備制度 (Fed)を困難な状況に置く可能性があります。

今年7月のインフレは予想を下回った

アメリカ合衆国労働統計局 (BLS)は、本日 ( 12/8) に消費者物価指数（CPI）データを発表しました。これにより、アメリカでのインフレは前年同期比で7月に2.7%増加したことが示されました。

予想の2.8%を下回ったものの、新しいCPIデータはアメリカのインフレが依然として高い水準を維持していることを示しています。これは、2025年7月にCPIバスケットの中で高い価格上昇を記録した商品・サービスグループの割合が40%に達したという以前の報告によってさらに裏付けられています。今年の最高水準です。

さらに、データはCPIの構成要素のうち4%以上の価格上昇率が依然として重要な水準にあることを示しており、2022年の60%のピークからは減少したものの、持続的なインフレ圧力を反映しています。上記の要因を総合すると、関税による価格上昇の影響がますます明らかになってきていることがわかります。

その状況下で、ビットコインは軽く上昇し、データが発表された直後に119,000 USDに近づきました。しかし、CPIが経済界の期待に合致したため、市場はこのシナリオを事前に予測していたので、反応は比較的制限され、懸念は和らぎました。

ビットコインの価格チャート (BTC) | 出典: ビットコインマガジンイーサリアムも大幅に上昇し、24時間で3%以上上昇した後、4,400 USDに達しました。CoinGlassのデータによると、約4,000万USDのショートETHポジションがわずか60分で清算されました。

フェデラル・リザーブは金利引き下げの圧力に直面している

暗号市場が消費者物価指数のデータに関する情報を受け取ると、すべての注目は連邦準備制度の次の行動に集中します。市場の投資家は、フェドが9月に金利を0.25ポイント引き下げる可能性が90%であると予測しています。

CPIのデータが発表される前に、CME FedWatchツールは、Fedが金利を4–4.25%に引き下げる可能性が84.4%であるのに対し、4.25–4.5%のままにする可能性は15.6%であることを示しました。

レートカット予想チャート |出典:CME FedWatch ToolAnalystのKyle Chasse氏は次のようにコメントしています。

「市場はもはや推測しない… すべては価格に反映されている。」

7月のCPI報告は、9月のFedの会議を前に重要な要素と見なされています。インフレ率が2.7%であるため、9月にFedが金利を引き下げる可能性は非常に高いです。

以前、この機関は慎重な姿勢を維持し、2%のインフレ目標がまだ達成されていないため金利を据え置いていました。しかし、新しいCPIの数値がこの目標から遠く離れているにもかかわらず、 Fedは労働市場が弱体化している状況の中で立場を変える可能性があります。

9月に連邦準備制度が金利を引き下げるとの期待は、米国の労働市場が弱まっていることを示す雇用データの不振によって後押しされている。インフレは依然として上昇しているが、政策立案者は価格の安定（消費者物価指数の2%目標）と雇用機会の最大化という2つの目標を同時に達成するために金利を引き下げざるを得ないかもしれない。

その基に、アナリストたちはビットコインの価格がCPI発表後にかなり穏やかに反応すると予測しました。アナリストのBull Theoryは次のように述べました:

“フェドは9月に雇用データの悪化により金利を引き下げる必要がある可能性が高いので、CPIが高くても決定に大きな影響を与えないでしょう。CPIが低いことは、さらなる信頼を強化するだけです。”

アナリストのマイルズ・ドイッチャーも同様の見解を示し、フェデラル・リザーブが来月9月に金利を引き下げると確信しています。

ジャスティン