チャート派の巨匠ピーター・ブラント：予測市場はただの自己欺瞞のゲームに過ぎない

ピーター・ブラントは市場のベテランとして、取引の分野でほぼ半世紀にわたり経験を積んできました。彼は自社取引に特化したファクター・トレーディング株式会社を設立し、大手機関の資金管理も行っていました。複数の市場動向を正確に予測したことで名声を得ており、現在では暗号業界で最も注目されているテクニカルアナリストの一人となっています。

ブランドの見解はしばしば場違いに思える。彼はチャート分析のベテラン代表であり、同時に物議を醸す「冷徹なジョーク職人」でもある。トレーダーの目には、彼は市場のリズムを正確に把握する「価格ハンター」として映り、暗号通貨コミュニティでは、彼は強気派を揶揄することで知られている。

この記事では、1975年から商品を取引している市場のベテランに深くインタビューし、彼が暗号の世界に入った経緯や、チャート分析の真の価値に対する見解を探ります。

Brandtの視点は必ずしも好まれるわけではないが、非常に示唆に富んでいる：市場では、すべての予測が盲目的に追随する価値があるわけではなく、時には単なる賭けの機会に過ぎない。

"私は1ドルを4ドルに換えるチャンスだけを探しています。"

"チャートを見て、ある資産が将来どこまで上がるかを教えてくれる人は、実際には自分自身を騙しているだけだ。"

ブランドはインタビューで自分の取引哲学を率直に共有しました：チャートは未来の価格を予測することはできず、ただ価格が"過去にどこにあったか、現在どこにあるか"を教えてくれるだけです。

彼にとって、チャートの意義は予測にあるのではなく、リスクとリターンの極端な不均衡の機会を認識することにある。彼は言った："確率的に見て、市場は通常、元のトレンドに沿って動くが、一定の範囲で変動する。私が注目しているのは、1ドルで4ドルを得る可能性のあるポイントであり、成功率が半分であっても、私は手を出すつもりだ。"

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ピーター・ブラントの半世紀にわたる市場の旅

1975年に商品取引市場に入って以来、Peter Brandtはほぼ半世紀にわたって活動しています。彼はソーシャルメディアで80万人以上のフォロワーを持っています。経済学者でメディアコラムニストのBarry Ritholtzは、彼を「金融業界で最も影響力のある30人の一人」と評しています。

意外にも、ブラントは専門家ではありませんでした。彼は1970年にミネソタ大学のジャーナリズム学部を卒業し、最初は広告業界に従事し、多くの有名ブランドにサービスを提供し、さらにはあるファーストフードチェーンのブランドイメージの誕生を目撃しました。

隣人が大豆取引をしていることから市場に接触するまで、Brandtは先物に注目し始めませんでした。数年後、彼は安定した広告のキャリアを捨て、コーン先物取引に全力を注ぐことを決意しました。70年代から、彼は農産物市場で活躍し、天候の変化や政策の変動による激しい相場を利用して、かなりの取引利益を得ました。

その後、彼は大規模な機関投資家のアカウントを管理し、自らの専業取引会社Factor Trading Co.を設立し、現在も運営を続けています。2011年、彼は『プロフェッショナル商品トレーダーの日記』を出版し、その本は27週間連続である電子商取引プラットフォームの取引関連書籍ランキングの首位に立ちました。

一通の電話で、彼を暗号の世界に引き込んだ

2016年5月、彼のベストセラー『職業商品トレーダーの日記』が発売されてから5年が経ち、Peter Brandtはある動画プラットフォームの共同創設者Raoul Palからメッセージを受け取りました："Peter、あなたの見解を尊重しています。この図についてどう思いますか？"図には、その時点で価格が450ドルにも満たないビットコインが描かれています。

Brandtは一目で魅了され、画像を見た後に口をついて出た: "うわ、これすごい！" その後、彼はすぐにPalに電話をかけてビットコインの買い方を尋ねた。

数ヶ月後、ビットコインは1000ドルに上昇し、Brandtはタイミングよく売却し、成功裏に倍増しました。これ以降、Brandtはビットコインやその他の暗号資産のトップとボトムを頻繁に判断し、時には称賛を受け、時には疑問を持たれました。

2017年12月、彼はほぼ"正確に日"にビットコインのピークを予測し、80%の調整が来ることを予見しました。その後の12ヶ月以内にこの予測は完全に実現しました。

しかし、彼は認めた。一部の驚くべき予測には実際にジョークの要素が含まれている。例えば2024年6月、彼はビットコインが75％も暴落するかもしれないと冗談を言ったが、結果として1ヶ月後にBTCは123,100ドルの新高値を記録した。彼は「振り返ってみると、私の皮肉な口調はあまり明確ではなく、絵文字を使うことを学ぶべきだった。例えば、ツイートの後に4つのウィンクを加えるとか」と述べた。

今、彼はそのような大幅な暴落が再現されることは難しいと考えています。「ビットコインは機関化へと進み、広く受け入れられているため、そのような大幅な調整の時代は過ぎたかもしれません。」

しかし、50年の市場の波乱を経験したBrandtは、2008年の金融危機の数十年前から業界に入っていたことを認めています："市場では、すべてが可能です。"

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愉快に"混乱を引き起こす"非感情的なトレーディングマスター

ピーター・ブラントは、特定の暗号コミュニティで物議を醸しており、その鋭く時には刺々しい発言を頻繁に行うために好まれていません。しかし、彼は常に「無情なトレーダー」であり、特定のコインのファンではないと主張しています。彼は、BTCや他の暗号資産はすべて取引ツールであり、崇拝の対象ではないと考えています。

テクニカルアナリストとして、Brandtはチャートが伝えるネガティブなシグナルを避けることなく、しばしば弱気の意見を発表するために批判を受けています。口では容赦なく言いますが、実際には彼のポートフォリオにはさまざまな暗号資産が含まれており、ビットコインのポジションは彼の総投資の約40%を占めています。

Brandtもまた、彼が暗号コミュニティで"混乱を引き起こす"ことを楽しんでいることを認め、時には意図的に挑発的な発言をして反応を引き起こすことがあると述べ、これは"釣り"の一種の表れだと明言した。彼は暗号コミュニティが感情的になりやすく、多くの人々が通貨に対する批判を個人への攻撃と誤解し、他人にレッテルを貼ることに慣れていると考えている。

信仰を守り続け、多くの大幅な下落を経験した"死守派"に対して、Brandtは批判的な態度を持ち、その盲目的な坚持が最終的に破産を招く可能性があると考えています。

Brandt：ビットコイン100万ドルの予想を理性的に見つめる

ピーター・ブラントは、ビットコインのブルマーケットはすでに始まっていると考えており、まだ始まったばかりではないと述べています。彼は、市場がピークに達しているとき、投資家は一般的に楽観的であり、底にいるときは感情が極端に悲観的になることが多いと指摘しています。感情は価格によって駆動されるだけでなく、価格の変動をも逆に駆動します。

しかし、Brandtは「半減期」にはあまり関心を持っておらず、「ブル市場の周期」、つまり前回のベア市場の底から次回のブル市場の頂点までの完全な時間枠を重視しています。彼の判断によれば、現在のブル市場は2022年11月に始まり、すでに約3年が経過しており、周期は十分に長いです。

彼はビットコインのブルマーケットのリターンの「指数減衰」法則を明らかにしました：

• 第一ラウンドの牛市の上昇幅は約3200倍；
• 第二ラウンドは約630倍；
• 第三ラウンドは122倍に減少；
• 第四ラウンドはわずか21倍です。

ブランドは、ビットコインの上昇が驚くべきものであるように見えるにもかかわらず、その実際のリターンは大幅に減少していると指摘しています。彼は、ビットコインが100万ドルに達すると主張する人々の言葉には責任感が欠けていると考えています。

ブランドは、このことはビットコインが永遠にこの価格に達することができないという意味ではなく、実現するのが極めて困難であることを強調しました。政府の債務が高水準であり、大量の貨幣が印刷され続けているにもかかわらず、ビットコインが100万ドルに達するという主張を支えるには不十分です。

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