RWAレーストラックの台頭：伝統と暗号資産市場をつなぐ新しい橋梁

最近、アメリカの10年物国債利回りが連続して4%の関門を突破し、高い利回りが伝統的市場の固定収益投資をより魅力的にしています。これにより、一部の暗号資産市場の機関資金が伝統的市場に流れる可能性があり、より安定したリターンを求めることになります。

! 10年物米国債利回りが再び4を破った、RWAがインクリメンタルユーザーをマイニングする方法を見る

一方で、実物資産(RWA)の開発は、従来の市場からの新規ユーザーを引き付ける機会があり、全体的な流動性を高めることができます。従来の資産をブロックチェーンに上げてトークン化することで、RWAは従来の市場参加者にとってより便利な投資手段を提供し、同時に彼らが暗号資産市場に参加するためのルートを開きます。この双方向の流動性は、市場全体の流動性を増加させ、資本のより効果的な配分を促進することができます。

RWAトークンの導入は、伝統的な市場と暗号資産市場の間により多くの流動性の橋を架けました。伝統的な市場の参加者はRWAトークンを通じて暗号資産市場に参加でき、暗号資産市場の参加者もRWAトークンを通じて伝統的な市場に入ることができます。この市場間の流動性の増加は、市場の効率を向上させ、より多くの投資家やトレーダーを引き付けるのに役立ちます。

インフラ面では、分散型金融(DeFi)はブロックチェーン技術に基づいて、貸付、取引、流動性マイニングなどの一連の金融サービスを構築しました。RWAトークンは伝統的な資産のDeFiにおける代表として、ユーザーにより多様な資産選択を提供し、DeFiエコシステムとシームレスに統合できます。これにより、RWAはDeFi分野で大きな潜在能力を持ち、より多くの注目を集めています。

投資家は通常、リスクを低減するために分散投資と資産の多様化を望んでいます。RWAトークンは、伝統的な資産と暗号資産市場を結びつける方法を提供し、投資家が1つのプラットフォームを通じてさまざまな資産への投資機会を得ることを可能にします。この資産の多様化の需要は、投資家がRWAに興味を持ち、投資ポートフォリオの一部としてそれを考慮する要因となるかもしれません。

借入契約に関して、Maple、TrueFi、Clearpoolは3つの主要なプラットフォームです。

Mapleは2019年に設立され、伝統的な金融バンカーと信用投資の専門家によって共同で運営されています。伝統的な資本市場を改善することを目的としており、信用専門家がオンチェーン貸付ビジネスを運営するためのインフラを提供し、機関貸し手と借り手をつなげます。Mapleは、業界のコンプライアンス基準とデューデリジェンスをスマートコントラクトとブロックチェーン技術によって実現された透明で摩擦のない貸付と組み合わせています。そのオンチェーンビジネスは主にUSDCとwETHの貸付を提供しており、今年の4月にMapleは米国債に投資するオンチェーン貸付プールを立ち上げる計画を発表しました。

TrueFiはTrustTokenチームによって開発および管理されており、透明性と信用度を強調し、貸付承認やリスク評価などの意思決定を管理するために分散型自治組織を導入しています。2020年11月に正式にローンチされて以来、TrueFiは30以上の借り手に170億ドル以上の貸付を行っており、借り手には主にフィンテック企業、クレジットファンド、暗号資産機関が含まれています。

Clearpoolは、適格機関に無担保貸付の貸出プロトコルを導入する分散型金融エコシステムです。機関は、単一の借り手プールを介して短期資金を調達でき、同時にDeFi貸し手は市場に基づいて導かれる金利に応じた低リスクのリターンを得ることができます。現在までに、ClearpoolのPermissionless Poolsの貸付総額は3.28億ドルに達し、平均利回りは10.24%です。

暗号資産市場原生の借貸プロトコルに加えて、私たちは伝統的な金融市場の観点から新しいストーリーと関連商品を展開することができます。例えば、構造化預金です。構造化預金商品は伝統的な金融市場で一般的な投資ツールであり、通常は銀行や金融機関によって提供されます。この商品は、固定収益やデリバティブなどの金融ツールを組み合わせて、一定のリターンを提供し、ある程度のリスクを制御します。暗号資産市場における「ダブルカレンシー資産運用」は構造化預金の一形態です。

構造的預金の二大要素は、連動する基準と製品構造です。連動する基準には、為替、金利、指数、ETF、株式、ファンド、商品などが含まれます。異なる製品構造は、上昇、下降、範囲の振動などの異なる市場状況に適しています。

暗号資産市場通常は高いボラティリティとリスクを持っています。構造的預金商品は、デリバティブ契約のようなリスクヘッジメカニズムを提供する可能性があります。これらの製品は、マーケットの変動時における暗号化機関のリスクエクスポージャーを低減し、より安定したリターンを提供するために使用できます。したがって、RWAの助けを借りて、一部の専門投資家や機関は、伝統的な金融市場で比較的成熟した製品である構造的預金を選ぶ傾向があるかもしれません。

全体的に、RWAの熱気の上昇は、暗号資産市場と伝統的金融市場の融合を表しています。この融合は、投資家により多くの投資選択肢と多様な資産ポートフォリオを提供するだけでなく、市場全体により高い流動性と効率をもたらします。