Ben Chow：共同創業者。多年的インタラクションデザインとプロダクト経験を持ち、ソーシャルゲーム会社Hive7の創設チームメンバーです。この会社はTrue VenturesからAラウンドの資金調達を受け、その後ディズニー/Playdomに買収されました。2007年末にはHive7の人気ソーシャルゲームKnighthoodのデザインとローンチに参加しました。
アドバイザーチーム
Shun Fan Zhou：Phala Networkのホワイトペーパーの著者の一人で、復日大学のシステムソフトウェアとセキュリティ研究室の博士。
ジュピター：ソラナエコシステムDEXリーダーの革新の道と多様化の配置
ジュピター：ソラナのトッププロトコル、レゴ版Dex新王者
はじめに
Jupiterは2021年に設立され、ソラナブロックチェーン上の分散型取引流動性アグリゲーターです。3年間の発展を経て、Jupiterはソラナチェーン上で取引量の半分以上を集め、このチェーン上の取引アグリゲーターのリーダーとなりました。主要なビジネスが頂点に達した今、Jupiterは事業の横展開を開始し、高品質なプロジェクトをサポートすることで各分野での横展開を実現するために、LaunchpadプラットフォームJupiter StartとインキュベーターJupiter Labsを立ち上げました。
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プロジェクト基本情報
###基本情報
ウェブサイト：jup.ag ツイッター:@JupiterExchange人、フォロワー数42万人 レディット:r/jupiterexchange Discord:discord.gg/jup ホワイトペーパー:station.jup.ag/docs 上线时间：代币は2024年に上线します
プロジェクトチーム
コアチーム
ニャー:共同創業者。 メテオラとR.A.C.C.O.O.O.N.Sが建造された。 彼はwBTCの共同創設者であり、Handshakeプロジェクトの創設貢献者の一人です。
Ben Chow：共同創業者。多年的インタラクションデザインとプロダクト経験を持ち、ソーシャルゲーム会社Hive7の創設チームメンバーです。この会社はTrue VenturesからAラウンドの資金調達を受け、その後ディズニー/Playdomに買収されました。2007年末にはHive7の人気ソーシャルゲームKnighthoodのデザインとローンチに参加しました。
アドバイザーチーム
Shun Fan Zhou：Phala Networkのホワイトペーパーの著者の一人で、復日大学のシステムソフトウェアとセキュリティ研究室の博士。
サンドロ・ゴルドゥラゼ：HASH CIBのエンジェル投資家およびパートナー。
コンスタンティン・シャムルク：フランスのトゥールーズ大学経済学博士。Phala Networkの経済設計を主導するボン・ロン分析作業。
ジョナス・ゲーアライン：Web3財団の研究科学者。Polkadotエコシステムの経済問題を研究しています。
Zo Meckbach：ポルカドット高級大使、Web3とネットワークセキュリティの研究者および提唱者。
###ファイナンス
Jupiterチームは、資金調達に関する情報を公開していません。
開発力
2021年にJupiterが立ち上げられ、MeowとBen Chowによって設立されました。プロジェクトの発展における重要な出来事は以下の通りです：
Jupiterチームはプロジェクトのローンチ後、機能の革新と最適化を継続的に行い、主要ビジネスが極まった後に迅速に他のビジネスに拡大し、鋭いビジネスセンスと積極的な精神を示し、同時に技術開発においても迅速にタスクを完了できる能力を持っています。
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###主な製品
取引アグリゲーター
取引アグリゲーターはJupiterのコア製品です。それはSolanaエコシステム内の多くの流動性プールを集約し、アルゴリズムを通じて自動的に最適な流動性リソースを検索し、ユーザーにワンストップの最高の取引パスを提供します。Jupiterの操作インターフェースはUniswapに似ており、ユーザーは取引手数料、スリッページ、取引パスなどの取引パラメータをニーズに応じて設定できます。Jupiterはスマートコントラクトアルゴリズムを通じて市場データをリアルタイムで監視および分析し、ユーザーに最適な取引パスを選択し、取引成功率と資金使用効率を向上させます。
取引の安全性と品質を保証するために、Jupiterは接続される取引ペアプールの最低流動性を50万ドルとし、厳格なコード監査を通過する必要があります。これにより、Jupiterはソラナチェーン上で50%以上の取引量を占め、絶対的な支配者となりました。
リミットオーダー
Jupiterはトレーダーにリミットオーダー機能を提供し、取引時の価格影響によるコスト増加やスリッページの問題を回避し、MEV問題を回避します。JupiterはBirdeyeおよびTradingViewと協力して、オンチェーンの価格データとチャート表示を提供し、操作インターフェースを従来のCEXに似せてユーザーエクスペリエンスを向上させます。
指値注文は部分的に執行され、執行された部分のトークンを取得できます。ユーザーは注文の有効期限、交換価格、数量を自由に選択し、取引戦略を精密に実行できます。これにより、ユーザーは価格の影響やMEVの問題をより便利に回避できるようになります。
DCA定期投資
JupiterはDCA(ドルコスト平均法)の定期購入商品を提供しており、ユーザーは購入頻度、価格帯、総時間枠、および通貨を設定できます。定期購入が有効になると、購入したトークンはユーザーのJupiterアカウントに移動し、事前設定された条件に基づいて自動的に取引が実行されます。定期購入が終了すると、トークンは自動的にユーザーのウォレットに戻ります。
JupiterのDCAは、コントロール可能なコスト価格、低コストの手数料、そしてフルマネージメントの取引プロセスという利点があります。弱気市場において、DCAはトレーダーに優しく、一定期間にわたって低コストで資産を均等に購入し、単一投資のリスクを低下させることができます。DCAはまた、投資家が市場の変動による感情的な影響を回避し、理性的な投資戦略を維持するのに役立ちます。しかし、強気市場においてDCAの利点は明確ではなく、市場の急上昇の機会を十分に捉えられない可能性があります。
長期投資戦略として、DCAは特定の市場環境下で一定の利点があります。しかし、市場のトレンドとサイクルに要求があるため、現在の全体的な需要量は比較的少ないです。投資家がDCAを採用するかどうかは、リスク嗜好、市場環境、長期投資計画を総合的に考慮する必要があります。
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ジュピタ―ラボ
Jupiter LabsはJupiterとは独立したプロジェクト投資ラボであり、自身とコミュニティの推進に基づいて運営されており、Jupiterプロジェクト側の影響を受けませんが、技術的および資金的にJupiterから大きな支持を受けています。Jupiterのユーザーとコミュニティメンバーは、優先使用権やトークンインセンティブを含むいくつかの優先権を享受しています。
Jupiter LabsはJupiterが事業を横展開し、投資を通じてさまざまな分野のプロジェクトを支援することで、ソラナエコシステム内でのシェアと影響力を拡大することを示しています。現在、Jupiter Labsは永続的な契約とLSTステーブルコインの2つの分野の開発に取り組んでいます。
永久契約
Jupiter PerpetualはJupiterの永続契約への進出の第一歩であり、運営モデルはGMXに似ています。参加者には流動性提供者とトレーダーが含まれます。流動性提供者はプールに資金を提供し、(を主に含む一揃いのトークンに変換します。主なトークンにはBTC、ETH、SOL、USDC、USDTが含まれ、SOLとUSDCがより高いウェイトを占めています)。トレーダーは流動性プール内のトークンを利用してレバレッジポジションを構築し、取引手数料と借入手数料を支払う必要があります。流動性提供者は取引手数料の70%とすべての借入手数料を得ることができます。
Jupiter Perpetualは最高100倍のレバレッジで永続契約をサポートしており、LPは資金を提供して手数料を稼ぐことができます。トレーダーは、SOL、ETH、wBTCに対してロングまたはショートポジションを開くために、ほぼすべてのサポートされているソラナトークンを担保として使用できます。ロングポジションには対応する対象物が必要で、ショートポジションにはステーブルコインを担保として使用する必要があります。トレーダーは流動性プールから資産を借りてレバレッジを実現できます。
LSTステーブルコイン
XYZはJupiter LabsがサポートするLST安定コインプロジェクトです。ユーザーはSOLを担保にして無借入金利で利息を生む安定コインSUSDを発行できます。担保はスマートコントラクトにロックされ、SUSDが返済されるまで解除されません。XYZはLSTステーキングの収益をSUSD保有者とガバナンストークン保有者に分配し、ユーザーがプロトコルに参加することを奨励します。また、XYZはレバレッジアービトラージ戦略を採用して収益を最大化し、LSTの利回りがSOLの借入金利を上回るときにユーザーはレバレッジアービトラージを行い、より高い収益を得ることができます。XYZはSUSDの価格安定を維持するために償還メカニズムを採用し、小額の価格帯内でガバナンストークンを使ってSUSDを償還し、借り手の償還頻度を減少させます。
ジュピターLFGローンチパッド
LFG Launchpadは革新的な方法で新しいプロジェクトをサポートし、コミュニティ主導と透明性を強調しています。従来のローンチプラットフォームの複雑さを排除し、オープンマーケットとコミュニティ参加のアプローチを採用し、複雑なインセンティブ構造や孤立した価格発見メカニズムを放棄しています。LFG Launchpadの利点は、巨大なコミュニティサポート、カスタマイズ可能なボット対策、ユーザーフレンドリーな流動性管理ツール、そして包括的な取引機能にあります。これにより、公平な価格発見と即時の流動性が保証され、同時に技術サポートが提供されます。
LFG Launchpadはコミュニティの支援を受けて新プロジェクトの発展を推進し、より広い発展スペースを提供します。カスタマイズ可能なボット対策を採用して取引の公平性と透明性を確保し、悪意のある操作を避けます。ユーザーフレンドリーな流動性管理ツールを提供し、資産管理を容易にします。包括的な取引機能はユーザーの多様なニーズに応え、取引効率を向上させます。
Jupiterの共同創設者MeowはH2計画においてLFG Launchpadがブランド力を高めることを確認し、第三四半期には関連ルールと開発を深く探求し、研究する予定です。
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と同じレースのプロジェクトと比較して
Jupiterはソラナ生態系で最も成功した分散型取引流動性アグリゲーターとして、取引量の半分を占めています。その主な競争相手はイーサリアム生態系の1inchです。
基盤の運用ロジック
Jupiterはソラナチェーン上で運行し、高性能の利点を享受しています。主にSVMの使用においてその利点が表れています。SVMはRust、C、C++で書かれたスマートコントラクトをサポートし、自動的にBPFバイトコードに変換され、開発者に優しいです。最大の利点はSVMが並列処理をサポートしていることで、Sealevelエンジンが並列処理を実現し、統合状態アクセスリストにより競合のないトランザクションが同時に実行され、全体の性能が向上します。SVMはマルチスレッドをサポートし、短時間でより多くのトランザクションを処理でき、Jupiterに強力な取引処理能力を提供します。
1inchはイーサリアムチェーン上で動作し、EVMに基づいています。EVMは単一スレッド環境で、一度に1つのコントラクトしか処理できず、処理能力はJupiterと比べることができません。イーサリアムはカンクンアップグレードとL2ソリューションにより性能が向上しましたが、ソラナと比べることはできません。これにより、Jupiterは性能面で1inchに対して自然に優位性を持つことになります。
ガス代
分散型取引流動性アグリゲーターは高頻度のオンチェーン取引行為であり、ユーザーはガス代に敏感です。ソラナは歴史的証明コンセンサスとSVMを採用し、システムの効率と信頼性を向上させ、非常に高い処理速度と低い遅延を実現し、取引を迅速に確認し、ガス代を削減します。Jupiterユーザーは各取引に対してわずか0.00015ドルが必要であり、高頻度の操作をサポートし、リミットオーダー、DCA定期購入、永続契約取引にとって重要です。
イーサリアムはカンクンアップグレードを経てGas費が若干下がったものの、平均取引ごとに0.3ドルに達しており、ソラナよりもはるかに高いです。高頻度取引はGas費を倍増させ、強気相場の間はユーザーにとって不便です。アグリゲーターは本質的に複数のソースから流動性を取得しますが、イーサリアムの高額なGas費はこの行動を高価にし、本来解決しようとしていた問題を悪化させる可能性があります。
製品の多様性
Jupiterは、ユーザーのさまざまなニーズに応えるために、リミットオーダー、DCA定期購入、デリバティブ取引などの多様な製品を提供しています。Jupiterは、金融の発展の観点から、ユーザーに包括的なサービスを提供し、さまざまな金融ニーズを満たし、異なる市場段階に適応しています。
1inch製品は比較的単純で、DEXアグリゲーターに特化しており、複数のソースから流動性を取得してより良い価格を提供するのみで、他の金融サービス製品は提供していません。
####今後の方向性
Jupiterはソラナエコシステムにおける分散型取引流動性アグリゲーターの分野でトップの地位を占めており、従来の分野では発展の余地が限られています。そのため、平行分野に転向し、Jupiter LabsとLFG Launchpadを立ち上げ、他の分野のプロジェクトへの投資を支援することで影響力を増加させています。今後は流動性アグリゲーター機能の更新・追加に加え、Jupiter LabsとLFG Launchpadの推進に重点を置き、関連するルールや発展を深く探求・研究していきます。
1inchはイーサリアムエコシステムで主要な地位を占めていますが、ソラナエコシステムにおけるJupiterの絶対的な主導地位には及びません。1inchの今後の発展路線はJupiterとは異なり、主に分散型取引流動性アグリゲーターの分野を深耕し、異なるL2に展開することで取引速度とガス代を最適化します。
! 木星:ソラナヘッドプロトコル、レゴエディションデックスニューキング
プロジェクトモデル
ビジネスモデル
Jupiterは分散型取引流動性アグリゲーターとして、デリバティブ契約サービスとプロジェクトインキュベーションを提供し、経済モデルは取引ユーザー、流動性提供ユーザー、新しいインキュベーションプロジェクトの3つの役割で構成されています。
取引ユーザーはJupiterの発展の基盤であり、さまざまな金融サービスを享受するために、一定の割合の取引およびサービス手数料を支払う必要があり、これはJupiterの主要な収入源です。
流動性提供ユーザーは、永久契約に流動性を提供し、正常に運営されることを保証し、70%の取引手数料とすべての借入手数料を取得し、残りの30%はJupiterの収入となります。
新しく発表されたプロジェクトはLFG Launchを通じて