VC通貨背後のロジックを解明する

最近、暗号通貨市場にはリスク投資(VC)が主導する大量のプロジェクトが登場しており、特にStakingやCeDeFiの分野で顕著です。これらのプロジェクトは高評価と市場の熱気によって急速に資金を集めていますが、投資者が手法に慣れてくるにつれて、その魅力は徐々に薄れてきています。

Ethena、IO、MSNを例に挙げて、VCプロジェクトの興亡の過程を分析できます:

Ethenaは高い評価と厳格なホワイトリストメカニズムを通じてVCラウンドで優れたパフォーマンスを示しましたが、その後トークン価格が大幅に下落し、多くのVC投資がロックされました。IOが3000万ドルの資金調達を発表した後、注目を集めましたが、技術が未成熟でセキュリティの脆弱性があり、最終的にはハッカーの攻撃を受けました。MSNの創設者は広く宣伝して投資を引き寄せましたが、上場後すぐに活力を失い、トークンの価値はほぼゼロに近づきました。

比較的成功したVCプロジェクトにはEtherFi、Bouncebit、Eigenlayerなどがありますが、同質化が深刻です。これらのプロジェクトは、最初から取引プラットフォーム、チーム、退出計画を決定し、その後「担ぎ上げてくれる」VCファイナンスを探します。

このラウンドの資金調達ブームは市場のバブルを引き起こし、高評価のプロジェクトが期待に応えられなくなっています。多くの暗号通貨VC名義のファンドが市場に流入し、大量の資金を調達しています。VC機関はLPの時間要件を満たすために、短期間で資金を市場に投入せざるを得ず、プロジェクトの評価が押し上げられています。

理想主義者は持続するのが難しく、傀儡プロジェクトは資本操作に依存しています。北米地域では理想主義を抱くプロジェクトチームが比較的多く見られますが、持続することは難しいです。もう一つのタイプは、前面に押し出された「傀儡」創業者で、プロジェクトは精密に設計された宣伝とその背後のサポートシステムに依存しています。また、VCと完全に提携し、短期的な利益を上げる「土狗」プロジェクトを発表するプロジェクトもあります。

優れたプロジェクトも存在し、これには全同態暗号を研究しているZamaやFhenixのようなトップ科学チームが含まれます。これらのチームメンバーは多くが真の科学者であり、学術研究と業界の進歩を推進することに注力しています。Paradigmが投資したプロジェクトも注目に値しますが、短期的なパフォーマンスは不確実ですが、長期的な展望は明るいです。

北米のファンドは技術と情熱を重視し、短期的に成功が難しいプロジェクトを支援する意欲があります。アジアのファンドは実際の結果に重点を置き、より多くのチェーン上の流動性と市場の認知を獲得する方法に注目しています。

個人投資家にとって、投資の考え方を変える必要があり、プロジェクト側の視点に立って彼らと共にVCから利益を得るべきです。技術的なバックグラウンドを持つ人は、プロジェクトの真実性をより簡単に識別でき、業界内の情報チャネルを組み合わせることで多くの「攒局」プロジェクトを発見できます。

"金鉱人鉱"理論は市場に真の金鉱が存在しないことを明らかにし、プロジェクトは新しいユーザーの消費に依存しています。現在の市場における"人鉱"はVCそのものであり、実際に利益を得ているのはプロジェクト側と一緒にVCを切る参加者です。

毛を引き抜くコストは低く、リスクは制御可能で、エアドロップやステーキングの分散戦略を通じて安定した収益を得ることができます。過大評価されている流通量の少ないプロジェクトには注意が必要で、ブロックチェーンブラウザを通じて保有通貨アドレスの分布状況を確認することでプロジェクトの質を判断できます。

ETHは技術的に厳密で、安全性が高いため、暗号通貨分野の理想的なプロジェクトとされていますが、技術と通貨の価格には直接の関連はありません。

! VCコインの背後にあるロジックを解読する