# "セーフヘブン"ポートフォリオの構築:動乱の中での富を守る"本当の安全は未来を予測することではなく、未来がどうであれ生き残ることができる構造を設計することです。" ------ 《Safe Haven: Investing for Financial Storms》 マーク・スピッツナゲル過度なリスクを負うこととリスクを十分に負わないことは、財産の損失を引き起こす可能性があります。リスクとリターンのバランスを取ることが重要です。マーク・スピッツナゲルはウォール街の著名なヘッジファンドマネージャーであり、ナシーム・タレブのパートナーでもあります。彼が設立したユニバーサ・インベストメンツは「テールリスクヘッジ」に特化しており、2008年および2020年の市場の混乱で優れたパフォーマンスを示しました。この本の核心は、極端な事象の中でも元本を保護できるポートフォリオをどのように構築するかです。### 引子:私たちは次の大変革の前夜にいます歴史は繰り返さないかもしれませんが、しばしば韻を踏みます。2025年の今日、私たちは矛盾の時代にいます: 株式市場は新高値を更新していますが、長期債券の利回りは4.5%を超えています; ドルは強いですが、消費は低迷しています; AIは資本の狂乱を引き起こしていますが、世界は分断と戦争のリスクに直面しています。地政学的緊張な状況が続き、いくつかの地域が衝突のリスクに直面しています。アメリカの政治構造も大きな変化を遂げる可能性があり、これは世界経済政策の行方に影響を与えるでしょう。### 一、乱世财富の究極の真実: 最も多く稼ぐことではなく、耐えられることですスピッツナゲルの投資理念は独自のものである。彼は「ブラックスワンイベント」に耐えられるポートフォリオの設計に集中している。彼は残酷で真実な事実を指摘した:"あなたの富の運命を真に決定するのは、平均収益率ではなく、一度の'ゼロになる'瞬間を回避できるかどうかである。"彼は数学と歴史を用いて証明しました: たとえ投資ポートフォリオの年平均収益が15%であっても、1回の-80%のブラックスワンイベントに遭遇すれば、回復できない可能性があります。重要なのは単一のヘッジ資産を保有することではなく、嵐の中で生き残ることができるポートフォリオ構造を構築することです。複利の魔力は成長の中で断裂するのではなく、災害の中で断裂する。! [困難な時代における富についての究極の真実:最後の日々でポジションを管理する方法は? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-2f3e86f29c2fd78a030bf6beddf0cb12)### 2. セーフヘイブンの命を救うための5つの投資ルール1. 安全資産 ≠ 低ボラティリティ資産真のヘッジ資産とは、システミックな崩壊の中で逆に大幅に成長する資産のことです。2. ブラックスワンが訪れるとき、「複利」の魔力があなたに反撃する一度-50%の損失を回復するには100%の利益が必要です。ブラックスワンイベントはしばしば瞬時にゼロに至らせます。3. 未来を予測するのではなく、「最悪の事態」に備える"予測することはできない、準備するしかない。"4. 凸型利益構造こそが真のヘッジ神器である凸性収益構造は通常時にわずかに損失を出すか平坦であるが、極端な事象では倍増するか、さらには数十倍になる可能性がある。5. "地理的多様化 + カストディの多様化"は生死にかかわる重要なことです。資産の地理的な位置と保管方法は、想像以上に重要です。すべての資産を1つの国または1つの保管方法に集中させないでください。### 三、"リスク回避投資ポートフォリオ"の構造スピッツナゲルが提案した構造:* 90-95%:短期国債、現金、高配当株などの低リスクで安定した複利資産( )* 5-10%:高いレバレッジの"テールヘッジ"ポジション(としてのVIXロング、SPX先物プットオプション、ゴールド/ビットコイン)書の中の例:* 80%をS&P 500に投資し、20%を金に投資する* S&P 500に50%投資し、トレンドフォローCTAに50%投資* 66%をS&P 500に投資し、34%を長期国債に投資します* 85%をS&P 500に投資し、15%をスイスフランに投資するこの構造は通常の時期には平凡な収益を上げますが、ブラックスワンイベントでは優れたパフォーマンスを示します。### 四、2025年に向けた"ブラックスワン生存コンボ"推奨される階層型アセット構造:レイヤー0: 健康な体健康を保ち、さまざまな実用的なスキルを育てる。レイヤー1: システムリスクに対する資産(自己保管資産)* 実物ゴールド(コイン優先):5-10% * BTC(コールドウォレット保管):5-10%* 海外土地/パスポート:5-10%レイヤー2：尾部リスクヘッジポジション(高レバレッジヘッジアセット)* SPX深度認識プットオプション:1-2%* VIXロング:1-3%* ゴールドコールオプション:1-2%レイヤー3:流動性+成長資産(通常の収入源)* 短期国債ETF / マネー・ファンド:20-30%*グローバル高配当株の多様化:20-30%* 新興国不動産+米ドル建てREIT:5-10%### 五、結語:すべては崩壊する可能性があり、あなたも一緒に崩壊する必要はありませんSafe Havenの核となる考え方は、以下の通りです。戦争、崩壊、革命を止めることはできませんが、どんな状況でもゼロにならない資産構造を事前に設計することができます。不確実な世界では、準備をすることが最良の投資戦略です。
セーフヘイブンポートフォリオの構築：不安定な時期に富を守る方法
"セーフヘブン"ポートフォリオの構築:動乱の中での富を守る
"本当の安全は未来を予測することではなく、未来がどうであれ生き残ることができる構造を設計することです。" ------ 《Safe Haven: Investing for Financial Storms》 マーク・スピッツナゲル
過度なリスクを負うこととリスクを十分に負わないことは、財産の損失を引き起こす可能性があります。リスクとリターンのバランスを取ることが重要です。
マーク・スピッツナゲルはウォール街の著名なヘッジファンドマネージャーであり、ナシーム・タレブのパートナーでもあります。彼が設立したユニバーサ・インベストメンツは「テールリスクヘッジ」に特化しており、2008年および2020年の市場の混乱で優れたパフォーマンスを示しました。
この本の核心は、極端な事象の中でも元本を保護できるポートフォリオをどのように構築するかです。
引子:私たちは次の大変革の前夜にいます
歴史は繰り返さないかもしれませんが、しばしば韻を踏みます。
2025年の今日、私たちは矛盾の時代にいます: 株式市場は新高値を更新していますが、長期債券の利回りは4.5%を超えています; ドルは強いですが、消費は低迷しています; AIは資本の狂乱を引き起こしていますが、世界は分断と戦争のリスクに直面しています。
地政学的緊張な状況が続き、いくつかの地域が衝突のリスクに直面しています。アメリカの政治構造も大きな変化を遂げる可能性があり、これは世界経済政策の行方に影響を与えるでしょう。
一、乱世财富の究極の真実: 最も多く稼ぐことではなく、耐えられることです
スピッツナゲルの投資理念は独自のものである。彼は「ブラックスワンイベント」に耐えられるポートフォリオの設計に集中している。
彼は残酷で真実な事実を指摘した:"あなたの富の運命を真に決定するのは、平均収益率ではなく、一度の'ゼロになる'瞬間を回避できるかどうかである。"
彼は数学と歴史を用いて証明しました: たとえ投資ポートフォリオの年平均収益が15%であっても、1回の-80%のブラックスワンイベントに遭遇すれば、回復できない可能性があります。重要なのは単一のヘッジ資産を保有することではなく、嵐の中で生き残ることができるポートフォリオ構造を構築することです。
複利の魔力は成長の中で断裂するのではなく、災害の中で断裂する。
! 困難な時代における富についての究極の真実:最後の日々でポジションを管理する方法は?
2. セーフヘイブンの命を救うための5つの投資ルール
真のヘッジ資産とは、システミックな崩壊の中で逆に大幅に成長する資産のことです。
一度-50%の損失を回復するには100%の利益が必要です。ブラックスワンイベントはしばしば瞬時にゼロに至らせます。
"予測することはできない、準備するしかない。"
凸性収益構造は通常時にわずかに損失を出すか平坦であるが、極端な事象では倍増するか、さらには数十倍になる可能性がある。
資産の地理的な位置と保管方法は、想像以上に重要です。すべての資産を1つの国または1つの保管方法に集中させないでください。
三、"リスク回避投資ポートフォリオ"の構造
スピッツナゲルが提案した構造:
書の中の例:
この構造は通常の時期には平凡な収益を上げますが、ブラックスワンイベントでは優れたパフォーマンスを示します。
四、2025年に向けた"ブラックスワン生存コンボ"
推奨される階層型アセット構造:
レイヤー0: 健康な体 健康を保ち、さまざまな実用的なスキルを育てる。
レイヤー1: システムリスクに対する資産(自己保管資産)
レイヤー2：尾部リスクヘッジポジション(高レバレッジヘッジアセット)
レイヤー3:流動性+成長資産(通常の収入源)
五、結語:すべては崩壊する可能性があり、あなたも一緒に崩壊する必要はありません
Safe Havenの核となる考え方は、以下の通りです。
戦争、崩壊、革命を止めることはできませんが、どんな状況でもゼロにならない資産構造を事前に設計することができます。不確実な世界では、準備をすることが最良の投資戦略です。