市場トレンド分析と未来の展望

週末の到来とともに、私は現在の暗号通貨市場についての見解を考え、共有するための時間が増えました。

私は暗号通貨市場の本当の方向性は9月以降に明らかになると考えています。マクロ経済の抵抗、夏季の流動性制限、四半期末のポジション調整を考慮すると、実際の市場の動向は8月の休暇が終わり、市場参加者が戻ってくるまで現れない可能性があります。最近の市場活動は、ほとんどの代替コインの上昇が主にショートスクイーズによるものであることを示しています。トレーダーは以前の反発の影響で追い上げていますが、今回は長期保有者の支えが欠けています。多くの人が以前の市場の変動で大きな打撃を受けています。予想通り、大部分の急上昇したコインはその後同様に激しい下落を経験しました。

イーサリアムは予想外の反発を見せ、AI関連や特定のトークンなど、かつて最も苦境に立たされたセクターがこの反発を主導しました。それに対して、実用性があり、堅実なファンダメンタルズや買戻しメカニズムを持つトークンは、より強いレジリエンスを示しています。彼らは下落期間中により安定したパフォーマンスを示し、回復もより迅速です。Syrup、Hype、AAVEなどのいくつかのトークンはその良い例です。SPXは特定のカテゴリに属しますが、その構造は独特です。これらの現象から、以下のいくつかの洞察を得ることができます。

1. ビットコインの需要は安定して持続しています

伝統的な資本は、ETFなどの規制されたチャネルを通じて徐々に市場に参入しています。

現在、ビットコインの資本の性質は過去とはまったく異なります。これが、大規模なビットコインの清算が発生する可能性が低い理由でもあります。重大なマクロ経済的な出来事の影響を受けない限り。

2. 代替コイン内の分化が激化

最終的に、資金は代替コイン市場に戻ることになりますが、それは全体的なものではありません。明確な用途と実際のアプリケーションシーンを持つトークンだけが資金を引き付ける可能性があります。これが、私がイーサリアムのパフォーマンスが他のパブリックチェーンよりも優れていると予測する理由です。規制の明確さ、増加する分散型金融の利用率、デフレ構造、そしてステーキングの需要が強力な良循環を形成しています。また、イーサリアムが長期間期待に応えられなかったため、まだ潜在的な買い手が場外で機会を待っています。

3. ベンチャーキャピタルが支援するトークンは構造的リスクに直面している

トークンのロック解除は、価格の動向に継続的な圧力をかけます。流動性が不足している状況では、バリデーターや初期投資家からの継続的な売却が上昇の余地を制限しています。だからこそ、私は中央集権的な取引所に上場する高評価のトークンの将来の見通しが良くないと考えています。特定のエコシステムのトークンは、バリデーター報酬メカニズムから生じる継続的な売却圧力に特に直面しています。

4. 特定タイプトークンの構造的利点

特定のトークンは構造的な利点を持ち、リスクキャピタルのロック解除のプレッシャーがなく、公平な発行を採用し、完全に関心に基づいています。これは純粋な投機メカニズムであり、初期のサイクルと同様に、効果を発揮しました。

しかし、私はこの段階が終わりつつあると思います。

特定のトークン生成イベントと特定のテーマコインの発売は、この種のトークンへの関心のピークを示しています。その後、この種のトークンへの興味は減少し始めました。4月の反発でも、特定のパブリックチェーンのパフォーマンスはイーサリアムには及びませんでした。もしみんながすでにこれらのトークンを保有しているなら、熱が冷めたとき、新しいバイヤーは誰になるのでしょうか？

いくつかのトークンはまだ良いパフォーマンスを発揮する可能性があります。特に、主流のソーシャルプラットフォームで影響力のある人物によって注目を集めたトークンです。これらはまだ非対称の富の効果をもたらすかもしれません。しかし、単純に面白さだけを頼りにしたトークンを利益源とする時代は終わりました。強力なストーリーと広範な市場認知を持つトークンだけが、本当の投機的価値を持っています。

興味深いことに、リスク投資に支持されるトークンへの疲労と疑念は、公正な発行のWeb2/3プロジェクトに機会を生み出し、これらのプロジェクトが次の富の創造の源泉となる可能性があります。

特定のプロジェクトは非常に良い例です。しかし、これらの機会をつかむためには、オンチェーン活動に積極的に参加する必要があります。情報の非対称性が存在する時、大きな機会は常に現れます。誰もがある機会を知ると、それはもはや利益をもたらしません。

これが、私がオンチェーン市場の動向にもっと注目している理由です。特定のプロジェクトの成功は「次のホットなトピック」を探す欲望を喚起し、資本は類似の公正発行の代替トークンの物語を追い始めます。あるトレーダーがトークン取引を通じて巨額の富を得るように、注目が資本の流れを導きます。

5. 未来の市場トレンド

では、特定のタイプのトークンが主要な機会ではなくなった場合、次は何でしょうか？

私の意見は、人工知能と暗号通貨の収束です。

もし私の動向をフォローしていれば、このサイクルの大部分の操作を知っているでしょう——初期のいくつかのパブリックチェーンやベンチャーキャピタルが支援するトークンの後に——特定のトークンと人工知能分野に集中しています。

まるで分散型金融の夏のように、ほとんどの初期の人工知能プロジェクトは、過熱後に失敗しました。しかし、実用性に基づく本当のプロジェクトが、このベアマーケットの中で静かに構築されています。その中のいくつかのプロジェクトが、チェーン上で頭角を現しているのを見てきました。

特定のトークンの利益が枯渇するにつれて、市場の注目は自然と新しい物語に移るでしょう。人工知能はその明確な実用性により、次の焦点になるのに非常に適しています。

多くの人工知能と暗号通貨を組み合わせたプロジェクトは、公平な発行を採用し、以前の成功事例の物語に呼応しています。

これが、私がこの比較的穏やかな時期に研究し、この分野の先を見越して準備を進めるために時間を費やしている理由です。すべてのポジションを急いで構築する必要はありませんが、再び市場が強力に上昇する場合、この分野には最大の非対称的な機会が潜んでいると信じています。