DeFiの現状と今後の展望

最近、私たちは分散型金融分野のベテラン専門家民道を招き、DeFiの発展状況と未来のトレンドについて深く議論しました。

DeFiの性質と価値

民道は、分散型金融が本質的に金融を情報ネットワークに還元するものであると考えています。従来の金融システムに存在するさまざまな障壁と比較して、分散型金融は情報の効率的な伝達を実現し、資本効率を大幅に向上させました。分散型金融の核心的な価値は、無許可性、利便性、そして普遍的なアクセス可能性にあります。

DeFiトラックの現状分析

数回の発展サイクルを経て、分散型金融のインフラは比較的成熟しています。ステーブルコイン、貸出、AMM取引は依然としてコアアプリケーションです。最近、2つのトレンドが現れています：

1. 分散型金融アプリケーションが大量に商品化され、各パブリックチェーンが成熟したモデルをコピーしています。
2. 主要プロジェクトの市場集中度が高まっています。

同時に、伝統的な分散型金融と中央集権型金融(CeFi)の結合が新しいトレンドとなり、いくつかの革新的なアプリケーションが登場しました。

注目すべき新プロジェクト

民道が重点的に言及した2つの革新的なプロジェクト:

1.ペンドル:LSDとリステイキングのスペースにニッチを見つけました。 2. Ethena: 伝統的な取引戦略をトークン化し、普及を実現しました。

また、トークンを持たない分散型金融アプリ(のPolymarket)が登場し、インフラの進歩を示しています。

分散型金融プロジェクトのモンスター

長期的な発展を目指す分散型金融プロジェクトについて、民道は次のように考えています:

1. 継続的なイノベーション能力
2. ブランド効果
3. セキュリティ

UniswapやAaveなどのトッププロジェクトは、これらの特性を備えています。

投資分散型金融のアドバイス

一般の投資家にとって、民道の提案は:

1. 多様化された投資ポートフォリオを維持する
2. 主流コイン以外に、約30%の資金を他のプロジェクトに配分できます。
3. 非主流コインの中で、分散型金融は(少なくとも50%)を占めるべきです。

今後の展望

1. 分散型金融と伝統的金融の融合が深まる可能性があり、分散型金融プロトコルが上場企業を制御するモデルが現れるかもしれません。
2. 大型金融機関は自らのLayer 2を展開することで分散型金融の分野に参入する可能性があります。
3. イーサリアムエコシステムのネットワーク効果はさらに強化される可能性があります。

総じて、分散型金融は依然として急速に発展しており、今後も革新を続け、従来の金融と深く融合していくでしょう。インフラが整備されるにつれて、より多くの革新的なアプリケーションが登場することが期待されています。