世界の金融市場は重要な時を迎えています。今週、米連邦準備制度、日本中央銀行、イギリス中央銀行が相次いで金融政策決定を発表します。暗号化通貨市場はマクロ経済の駆け引きの最前線にあります。

まず、米連邦準備制度は金利を据え置くが、市場の予測はすでに満たされている。最新の点状図は、2025年までに50ベーシスポイントの利下げが累積する可能性を示しており、最初の利下げは今年の9月に実施される可能性がある。もし米連邦準備制度が明確なハト派のシグナルを出せば、米ドル指数の弱まりがデジタル資産市場に上昇の勢いをもたらすだろう。注目すべきは、米連邦準備制度が月次のバランスシート縮小規模を250億から大幅に削減して50億ドルにすることを発表したことで、歴史的データ分析によれば、似たような金融緩和環境下でビットコインは平均18%の上昇を記録したことがある。

次に、日本中央銀行は利上げの圧力に直面しており、市場に二方向のリスクをもたらしています。最新のコアCPI予測は3%を突破し、日本中央銀行が利上げを決定した場合、アービトラージ資金が円に戻る可能性があり、デジタル資産市場に短期的な圧力を形成するでしょう。今年初めに日本が初めて利上げを行った際、ビットコインは約8%下落しました。一方、日本が緩和政策を維持する場合、円安の傾向が投資資金を暗号化資産の分野に流入させる可能性があります。注目すべきは、日本の投資家が世界の暗号取引量の約12%を占めており、その投資行動が市場の感情に大きな影響を与えていることです。

再度イギリス中央銀行を見ると、市場は一般的に25ベーシスポイントの利下げを予想しています。もしポンドがそのために弱くなれば、一部の資金はデジタル資産市場に避難を求める可能性があります。逆に、利下げ幅が予想以下でポンドが反発すれば、リスク資産に対して圧力をかけるかもしれません。投資家は、イギリスの秋の予算案がもたらすインフレ圧力にも警戒する必要があり、これは将来の利下げプロセスに干渉する可能性があります。

インフレに関して、アメリカの5月CPI年率は2.4%で、市場の予想を下回り、連邦準備制度理事会が利下げする余地を生み出しました。歴史的なデータによると、CPIが予想を下回った後の三ヶ月間で、ビットコインは平均27%上昇しています。しかし、潜在的な貿易政策の変更が輸入コストを押し上げる可能性があるため、投資家はインフレが再び上昇するリスクに警戒する必要があります。

暗号化通貨の価格動向について、市場の見解は明確に分かれています。楽観主義者は、米連邦準備制度の利下げ期待と日本が緩和政策を維持する可能性がビットコインを11.5万ドルの壁を突破させる可能性があると考えています。一方で慎重派は、日本の利上げと英国の政策が予想に届かないことが価格を10万ドルの水準に戻す可能性を懸念しています。チェーン上のデータは短期保有者が利益確定を始めていることを示しており、重要なサポートレベルの動向は注意深く観察する価値があります。

世界的なマクロ政策の恩恵と不確実性が共存する環境の中で、投資家はシステミックリスクをヘッジするためにビットコインを適度に配置することを検討することができ、同時に価格が9.8万ドルを下回った場合に果断に損切りするなど、明確なリスク管理戦略を設定する必要があります。世界の中央銀行の政策週が暗号通貨市場にどのような影響を与えるのか、私たちは注目して待ちましょう。