Tinjauan Pasar Kripto 2024 dan Prospek 2025

Tahun 2024 merupakan tahun yang memiliki makna penting bagi industri enkripsi. ETF dan pemilihan umum Amerika Serikat menjadi dua narasi inti, dengan Bitcoin sebagai pemimpin, industri enkripsi berhasil mencapai terobosan. Perusahaan yang terdaftar, lembaga keuangan tradisional, bahkan pemerintah negara mulai memasuki bidang ini, secara signifikan meningkatkan tingkat mainstream dan pengakuan aset enkripsi. Lingkungan regulasi juga menjadi lebih jelas dan longgar seiring dengan naiknya pemerintahan baru. Integrasi arus utama, pemisahan jalur, dan evolusi regulasi menjadi tema utama industri tahun ini.

Tinjauan 2024

Bitcoin tanpa ragu adalah narasi inti tahun ini. ETF dan cadangan negara mendorong Bitcoin melewati 100.000 dolar AS, menandai Bitcoin melampaui makna pasar kripto, menjadi aset tahan inflasi yang diakui secara global dan sarana penyimpanan nilai. Ekosistem Bitcoin juga mengalami perluasan yang signifikan, termasuk inskripsi, rune, dan Layer 2, yang secara awal membentuk ekosistem yang beragam. Total nilai terkunci DeFi Bitcoin tumbuh lebih dari 20 kali lipat sepanjang tahun, mencapai 6,755 juta dolar AS. Kinerja keuangan Bitcoin secara luas sangat mengesankan, dengan saham ETF Bitcoin melonjak, dan MicroStrategy yang masuk ke indeks Nasdaq 100 ditiru oleh banyak pihak.

Ethereum tahun ini dalam keadaan buruk, kinerja aset kurang memuaskan, penangkapan nilai dan tingkat aktivitas pengguna menurun. Selain gelombang TVL yang dipicu oleh re-staking, meski seruan kebangkitan DeFi menggema, investasi aktual masih kurang. Di akhir tahun, proyek derivatif Hyperliquid muncul sebagai harapan baru bagi DeFi. Persaingan di Layer 2 Ethereum semakin ketat, terus menggerogoti pangsa pasar dari jaringan utama, menimbulkan keraguan terhadap mekanisme Ethereum.

Solana bangkit dengan kuat dan membentuk kontras yang jelas. Dari tepi pada awal tahun, melompat menjadi blockchain publik kedua terbesar pada akhir tahun, dengan pangsa pasar mencapai 6,9%. Harga SOL meningkat dari 6 dolar menjadi 200 dolar dalam dua tahun, dengan kenaikan lebih dari 100% tahun ini. Solana menargetkan posisi likuiditas inti dengan keuntungan biaya rendah dan efisiensi tinggi, serta menjadi raja MEME berkat budaya Degen.

TON dan SUI juga menonjol tahun ini. Telegram mempopulerkan bidang permainan berbasis blockchain, membuka pintu masuk baru untuk lalu lintas Web3. Pengguna on-chain TON telah melebihi 38 juta, dengan volume transaksi lebih dari 2,1 miliar dolar AS. SUI berhasil sepenuhnya melalui kenaikan harga, dengan pengembangan blockchain publik menggunakan bahasa Move yang cepat. Meskipun Aptos memiliki performa harga yang relatif lemah, tetapi lebih disukai oleh modal tradisional, dan telah menjalin kerja sama dengan beberapa lembaga.

MEME menjadi penggerak utama pasar tahun ini, mencerminkan perubahan pola pasar. MEME berkembang dari sekadar spekulasi menjadi representasi keuangan budaya, dengan proporsi volume perdagangan mencapai 6-7%. Infrastruktur dasar MEME seperti Pump.fun terus disempurnakan, membentuk kembali pola MEME. Mengingat tren institusionalisasi MEME, menambahkan aspek fundamental pada MEME menjadi model pengembangan baru bagi proyek.

Terpengaruh oleh pemilihan presiden AS, pasar prediksi Polymarket muncul secara mengejutkan, dengan volume perdagangan melonjak hingga 2,5 miliar dolar. AI bangkit sebagai kuda hitam menjelang akhir tahun, dengan MEME yang pertama kali memicu tren AI Agent. Hampir semua lembaga arus utama optimis terhadap AI Agent, percaya bahwa ini berpotensi menjadi jalur fenomenal kedua setelah DeFi.

PayFi berkembang pesat tahun ini. Stablecoin mengambil posisi di pasar pembayaran dan remittance global, dengan skala sirkulasi melebihi 210 miliar USD. RWA dipicu oleh masuknya BlackRock, dengan skala yang diperluas hingga 14 miliar USD. PayFi menjadi jalur Web3 yang disukai oleh lembaga pemerintah.

Meskipun tampak positif, namun bidang enkripsi juga mengalami tekanan ujian yang sulit. Aplikasi inovatif sulit muncul, perselisihan internal meningkat, dan restrukturisasi serta akuisisi terus berlangsung. Penurunan likuiditas memunculkan diferensiasi jalur, membentuk arus masuk inti Bitcoin yang menyedot mata uang lainnya. Pasar altcoin telah dalam kondisi lesu selama lebih dari enam bulan, sampai akhir tahun baru mulai rebound setelah mendapat perhatian dari Wall Street.

Prospek 2025

Melihat ke tahun 2025, seiring perbaikan lingkungan kebijakan, institusi dengan modal besar siap untuk mencoba. Beberapa institusi memiliki pandangan optimis terhadap harga Bitcoin, diperkirakan akan mencapai 15-20 ribu dolar AS. ETH diperkirakan sekitar 6000-7000 dolar AS, SOL di 500-750 dolar AS, dan SUI dapat naik hingga 10 dolar AS. Total kapitalisasi pasar kripto diperkirakan akan mencapai 7,5-8 triliun dolar AS.

Stablecoin, aset tokenisasi, dan AI adalah bidang yang paling diperhatikan oleh institusi. Volume penyelesaian stablecoin diperkirakan mencapai 3000-4500 miliar dolar AS. Nilai sekuritas tokenisasi mungkin melebihi 500 miliar dolar AS. Kombinasi AI dengan enkripsi dianggap sangat menjanjikan, dengan total kapitalisasi pasar token terkait AI diperkirakan meningkat lebih dari 5 kali lipat.

Revitalisasi DeFi, integrasi rantai aplikasi, penyebaran teknologi ZK, dan perkembangan DEPIN juga merupakan arah perhatian lembaga. Pasar NFT diharapkan kembali.

Secara keseluruhan, pasar kripto 2025 diperkirakan akan terus meningkat. Kenaikan harga koin utama tampak sudah pasti, pasar altcoin akan terus terfragmentasi. Jaringan publik yang kuat akan menguasai keunggulan ekosistem, tetapi dampak dari jaringan publik baru tidak dapat diremehkan. Aplikasi tingkat konsumen akan menjadi fokus, rantai aplikasi dan abstraksi rantai mungkin akan menjadi cara utama untuk membangun DAPP. Konsensus kebangkitan DeFi telah terbentuk, tetapi perhatian tetap perlu diberikan pada implementasi spesifik. Gelombang spekulasi MEME mungkin akan berlanjut tetapi dengan ritme yang melambat, infrastruktur di sekitar MEME diharapkan akan terus diperbaiki. Stablecoin, AI, RWA, DePin, dan lainnya masih menjadi arah narasi utama.

Bagi investor, memanfaatkan peluang siklus baru, mengikuti tren, dan melakukan penelitian mendalam untuk berpartisipasi adalah pilihan yang bijak.