Apakah Musim Semi Pasar Staking Akan Segera Tiba? Menyusun Proyek Potensial di Jalur Staking Ulang
I. Alasan Kebangkitan Kembali EigenLayer
Dengan disetujuinya ETF spot Bitcoin, Ethereum juga menyambut kabar baik. Pasar secara umum memperkirakan ETF spot Ethereum akan disetujui, ditambah dengan upgrade Cancun yang akan datang, membuat Ethereum yang telah lama sepi kembali bersemangat.
Jumlah staking Ethereum terus meningkat, dan permintaan untuk staking semakin menonjol. EigenLayer memungkinkan pengguna untuk melakukan staking ulang ETH, lsdETH, dan LP Token di proyek lain seperti sidechain, oracle, dan middleware, sebagai node dan mendapatkan hadiah verifikasi. Mode ini memungkinkan proyek pihak ketiga untuk menikmati keamanan jaringan utama ETH, sementara para staker ETH juga dapat memperoleh lebih banyak keuntungan, mencapai hasil yang saling menguntungkan.
Setelah EigenLayer meningkatkan batas staking LST, gelombang staking melanda ekosistem Ethereum. Dalam waktu singkat, EigenLayer telah menarik lebih dari 500.000 Ethereum, TVL melampaui 1,6 miliar dolar, menjadikannya protokol teratas nomor 12 di rantai Ethereum.
Baru-baru ini, EigenLayer mengumumkan layanan staking ulang untuk subrantai Cosmos, yang memiliki arti penting bagi Ethereum dan Cosmos. Langkah ini memungkinkan Cosmos untuk mendapatkan keamanan dari Ethereum, sekaligus membuka saluran pendapatan tambahan baru bagi para staker Ethereum.
Selain itu, sebagai AVS pertama yang menggunakan layanan verifikasi EigenLayer, EigenDA akan segera diluncurkan. Dengan lonjakan tajam token Celestia TIA, layanan ketersediaan data (DA) EigenDA juga menjadi topik hangat yang menarik perhatian pasar.
Dua, Penilaian Proyek Potensial di Jalur Staking
Penyetoran ulang tidak hanya mencakup EigenLayer, tetapi juga melahirkan beberapa proyek potensial. Berikut adalah empat jenis utama dari penyetoran ulang:
LSD Restaking: Menyimpan LST (seperti stETH, cbETH, dll) ke EigenLayer dan kemudian stake.
Liquid-LSD Restaking: Menggunakan protokol LRD (seperti Kelp DAO) untuk mendelegasikan LST ke protokol untuk disimpan di EigenLayer dan kemudian stake, pengguna mendapatkan LRT.
Restaking Asli: Validator menggunakan kontrak pintar EigenPod untuk mengalihkan bukti penarikan validator ke EigenLayer.
Liquid Native Restaking: Proyek seperti etherf.fi atau Puffer Finance yang menawarkan layanan node ETH kecil, menyediakan ETH dalam node untuk dipertaruhkan kembali di EigenLayer.
Berikut adalah lima proyek re-staking yang belum menerbitkan token, di mana proyek-proyek ini dapat memperoleh poin proyek masing-masing dan poin EigenLayer secara bersamaan:
Kelp DAO
Kelp DAO adalah proyek Restaking dari Stader Lab, yang merupakan proyek LSD multi-chain, dan termasuk dalam jenis Liquid-LSD Restaking. Saat ini mendukung penyetoran stETH dari Lido dan ETHx dari Stader. Meskipun kuota LST EigenLayer sudah penuh dan penyetoran dihentikan, Kelp DAO telah meluncurkan sistem poin dan mungkin akan mengeluarkan tokennya sendiri di masa depan.
Swell
Swell adalah protokol LSD yang sudah lama ada, baru-baru ini mengumumkan untuk memasuki bidang Liquid Restaking, termasuk dalam jenis Liquid Native Restaking. Pengguna dapat menyetor ETH untuk mendapatkan rswETH, tanpa terikat pada batasan kuota LST EigenLayer. Karena Swell belum mengeluarkan token, token LST-nya swETH sangat menarik bagi para pemburu airdrop, dan merupakan aset staking peringkat kedua di EigenLayer.
ether.fi
ether.fi termasuk dalam jenis Liquid Native Restaking, menggunakan cara yang terdesentralisasi dan tidak dikelola untuk melakukan staking ETH. Karena merupakan staking ETH asli, tidak terpengaruh oleh batasan LST EigenLayer. Token sertifikat jaminan eETH (token terbungkus weETH) adalah salah satu dari sedikit token sertifikat jaminan LRT yang memiliki likuiditas saat ini.
Renzo
Renzo juga termasuk dalam jenis Liquid Native Restaking, tidak terpengaruh oleh batasan setoran LST EigenLayer. Saat ini masih dapat melakukan setoran, tetapi belum mendukung penarikan, dan sertifikat jaminan ezETH juga tidak dapat dipindahkan. Renzo baru-baru ini menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 3 juta dolar AS, meningkatkan jaminan keamanan. Dibandingkan dengan protokol sejenis, volume kunci Renzo relatif kecil, dengan rasio harga yang lebih tinggi.
Puffer Finance
Puffer Finance adalah protokol likuiditas staking anti-penyitaan, yang termasuk dalam jenis Liquid Native Restaking, saat ini belum membuka stake. Puffer Finance menurunkan ambang 32 ETH untuk node EigenLayer menjadi di bawah 2 ETH untuk menarik partisipasi node kecil.
Tiga, cara alternatif untuk berpartisipasi dalam re-staking menggunakan Pendle
Pendle adalah pasar perdagangan suku bunga terdesentralisasi, yang menyediakan perdagangan PT (token pokok) dan YT (token hasil). Melalui perdagangan YT Pendle, Anda dapat mempercepat pengumpulan poin dari ether.fi dan EigenLayer.
Membeli YT-eETH dapat sekaligus mendapatkan hasil staking, poin ganda ether.fi, poin EigenLayer, dan hadiah transaksi Pendle. Saat ini, 1 eETH dapat membeli sekitar 11 YT-eETH, setara dengan leverage 11 kali.
Namun, harga YT akan secara bertahap menurun seiring mendekatnya tanggal jatuh tempo, pada dasarnya adalah menggunakan waktu untuk mendapatkan keuntungan staking dan poin. Cara lain yang memiliki risiko lebih rendah adalah dengan membentuk LP, tetapi mungkin menghadapi masalah seperti kerugian impermanent dan efisiensi perolehan poin yang lebih rendah.
Empat, Risiko Potensial dari Penjagaan Ulang
Re-staking sebagai konsep baru memberikan lebih banyak peluang bagi para pemegang stake, tetapi juga memiliki risiko sebagai berikut:
Risiko Denda: Aktivitas jahat dapat menyebabkan kehilangan ETH yang dipertaruhkan.
Risiko sentralisasi: Terlalu banyak pemangku kepentingan yang berpindah ke protokol tertentu dapat menyebabkan risiko sistemik bagi Ethereum.
Risiko kontrak: Kontrak pintar dari masing-masing protokol mungkin memiliki kerentanan keamanan.
Penumpukan risiko berlapis: staking ulang akan menggabungkan risiko staking yang ada dengan risiko tambahan, membentuk risiko berlapis.
Lima, Kesimpulan
Dengan disetujuinya ETF spot Bitcoin, rasio ETH/BTC mengalami rebound yang kuat. Dengan dukungan faktor-faktor positif seperti pembaruan Cancun dan ETF spot Ethereum, ekosistem Ethereum diharapkan akan mengalami pemulihan. Di masa depan, tema utama ekosistem Ethereum mungkin akan berfokus pada sektor L2 yang langsung diuntungkan dari pembaruan Cancun, serta ekosistem staking kembali EigenLayer.
Berpartisipasi dalam proyek staking ulang yang disebutkan dalam artikel ini mungkin merupakan pilihan dengan rasio biaya-manfaat tertinggi saat ini, yang dapat menghasilkan keuntungan ganda. Namun, perlu dicatat bahwa aturan airdrop untuk beberapa proyek mungkin memiliki ketidakpastian, seperti apakah airdrop Altlayer mengakui pengguna yang berpartisipasi dalam staking EigenLayer melalui protokol perantara belum dipastikan.
Perlu dicatat bahwa penyetoran ulang yang terus menerus pada dasarnya adalah pengungkit spekulatif yang diciptakan untuk likuiditas. Meskipun membawa imbal hasil yang lebih tinggi, namun juga memperbesar risiko. Masalah pada salah satu lapisan protokol dapat menyebabkan kerugian pada aset pengguna.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
9
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
BoredWatcher
· 08-12 13:27
Tampaknya sudah sedikit terlambat untuk menyelesaikan pekerjaan.
Lihat AsliBalas0
LayerZeroEnjoyer
· 08-12 12:49
Sudah tm diperdagangkan lagi
Lihat AsliBalas0
PancakeFlippa
· 08-12 11:12
Jika tidak masukkan posisi dalam gelombang ini, akan terlambat.
Lihat AsliBalas0
GateUser-4babf9d1
· 08-10 23:00
快masukkan posisi！🚗
Lihat AsliBalas0
BearMarketBuilder
· 08-10 22:11
Satu kesalahan besar tidak memasukkan posisi lebih awal.
Lihat AsliBalas0
LiquiditySurfer
· 08-10 22:09
Musim semi masih jauh, benar-benar hanya satu gelombang mengikuti gelombang lainnya.
Lihat AsliBalas0
Frontrunner
· 08-10 22:09
Duduk di belakang seekor sapi besar, staking di barisan depan
Analisis Komprehensif tentang Jalur Stake yang Baru: EigenLayer Meningkat Pesat, Penilaian Mendalam Proyek Potensial
Apakah Musim Semi Pasar Staking Akan Segera Tiba? Menyusun Proyek Potensial di Jalur Staking Ulang
I. Alasan Kebangkitan Kembali EigenLayer
Dengan disetujuinya ETF spot Bitcoin, Ethereum juga menyambut kabar baik. Pasar secara umum memperkirakan ETF spot Ethereum akan disetujui, ditambah dengan upgrade Cancun yang akan datang, membuat Ethereum yang telah lama sepi kembali bersemangat.
Jumlah staking Ethereum terus meningkat, dan permintaan untuk staking semakin menonjol. EigenLayer memungkinkan pengguna untuk melakukan staking ulang ETH, lsdETH, dan LP Token di proyek lain seperti sidechain, oracle, dan middleware, sebagai node dan mendapatkan hadiah verifikasi. Mode ini memungkinkan proyek pihak ketiga untuk menikmati keamanan jaringan utama ETH, sementara para staker ETH juga dapat memperoleh lebih banyak keuntungan, mencapai hasil yang saling menguntungkan.
Setelah EigenLayer meningkatkan batas staking LST, gelombang staking melanda ekosistem Ethereum. Dalam waktu singkat, EigenLayer telah menarik lebih dari 500.000 Ethereum, TVL melampaui 1,6 miliar dolar, menjadikannya protokol teratas nomor 12 di rantai Ethereum.
Baru-baru ini, EigenLayer mengumumkan layanan staking ulang untuk subrantai Cosmos, yang memiliki arti penting bagi Ethereum dan Cosmos. Langkah ini memungkinkan Cosmos untuk mendapatkan keamanan dari Ethereum, sekaligus membuka saluran pendapatan tambahan baru bagi para staker Ethereum.
Selain itu, sebagai AVS pertama yang menggunakan layanan verifikasi EigenLayer, EigenDA akan segera diluncurkan. Dengan lonjakan tajam token Celestia TIA, layanan ketersediaan data (DA) EigenDA juga menjadi topik hangat yang menarik perhatian pasar.
Dua, Penilaian Proyek Potensial di Jalur Staking
Penyetoran ulang tidak hanya mencakup EigenLayer, tetapi juga melahirkan beberapa proyek potensial. Berikut adalah empat jenis utama dari penyetoran ulang:
Berikut adalah lima proyek re-staking yang belum menerbitkan token, di mana proyek-proyek ini dapat memperoleh poin proyek masing-masing dan poin EigenLayer secara bersamaan:
Kelp DAO
Kelp DAO adalah proyek Restaking dari Stader Lab, yang merupakan proyek LSD multi-chain, dan termasuk dalam jenis Liquid-LSD Restaking. Saat ini mendukung penyetoran stETH dari Lido dan ETHx dari Stader. Meskipun kuota LST EigenLayer sudah penuh dan penyetoran dihentikan, Kelp DAO telah meluncurkan sistem poin dan mungkin akan mengeluarkan tokennya sendiri di masa depan.
Swell
Swell adalah protokol LSD yang sudah lama ada, baru-baru ini mengumumkan untuk memasuki bidang Liquid Restaking, termasuk dalam jenis Liquid Native Restaking. Pengguna dapat menyetor ETH untuk mendapatkan rswETH, tanpa terikat pada batasan kuota LST EigenLayer. Karena Swell belum mengeluarkan token, token LST-nya swETH sangat menarik bagi para pemburu airdrop, dan merupakan aset staking peringkat kedua di EigenLayer.
ether.fi
ether.fi termasuk dalam jenis Liquid Native Restaking, menggunakan cara yang terdesentralisasi dan tidak dikelola untuk melakukan staking ETH. Karena merupakan staking ETH asli, tidak terpengaruh oleh batasan LST EigenLayer. Token sertifikat jaminan eETH (token terbungkus weETH) adalah salah satu dari sedikit token sertifikat jaminan LRT yang memiliki likuiditas saat ini.
Renzo
Renzo juga termasuk dalam jenis Liquid Native Restaking, tidak terpengaruh oleh batasan setoran LST EigenLayer. Saat ini masih dapat melakukan setoran, tetapi belum mendukung penarikan, dan sertifikat jaminan ezETH juga tidak dapat dipindahkan. Renzo baru-baru ini menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 3 juta dolar AS, meningkatkan jaminan keamanan. Dibandingkan dengan protokol sejenis, volume kunci Renzo relatif kecil, dengan rasio harga yang lebih tinggi.
Puffer Finance
Puffer Finance adalah protokol likuiditas staking anti-penyitaan, yang termasuk dalam jenis Liquid Native Restaking, saat ini belum membuka stake. Puffer Finance menurunkan ambang 32 ETH untuk node EigenLayer menjadi di bawah 2 ETH untuk menarik partisipasi node kecil.
Tiga, cara alternatif untuk berpartisipasi dalam re-staking menggunakan Pendle
Pendle adalah pasar perdagangan suku bunga terdesentralisasi, yang menyediakan perdagangan PT (token pokok) dan YT (token hasil). Melalui perdagangan YT Pendle, Anda dapat mempercepat pengumpulan poin dari ether.fi dan EigenLayer.
Membeli YT-eETH dapat sekaligus mendapatkan hasil staking, poin ganda ether.fi, poin EigenLayer, dan hadiah transaksi Pendle. Saat ini, 1 eETH dapat membeli sekitar 11 YT-eETH, setara dengan leverage 11 kali.
Namun, harga YT akan secara bertahap menurun seiring mendekatnya tanggal jatuh tempo, pada dasarnya adalah menggunakan waktu untuk mendapatkan keuntungan staking dan poin. Cara lain yang memiliki risiko lebih rendah adalah dengan membentuk LP, tetapi mungkin menghadapi masalah seperti kerugian impermanent dan efisiensi perolehan poin yang lebih rendah.
Empat, Risiko Potensial dari Penjagaan Ulang
Re-staking sebagai konsep baru memberikan lebih banyak peluang bagi para pemegang stake, tetapi juga memiliki risiko sebagai berikut:
Lima, Kesimpulan
Dengan disetujuinya ETF spot Bitcoin, rasio ETH/BTC mengalami rebound yang kuat. Dengan dukungan faktor-faktor positif seperti pembaruan Cancun dan ETF spot Ethereum, ekosistem Ethereum diharapkan akan mengalami pemulihan. Di masa depan, tema utama ekosistem Ethereum mungkin akan berfokus pada sektor L2 yang langsung diuntungkan dari pembaruan Cancun, serta ekosistem staking kembali EigenLayer.
Berpartisipasi dalam proyek staking ulang yang disebutkan dalam artikel ini mungkin merupakan pilihan dengan rasio biaya-manfaat tertinggi saat ini, yang dapat menghasilkan keuntungan ganda. Namun, perlu dicatat bahwa aturan airdrop untuk beberapa proyek mungkin memiliki ketidakpastian, seperti apakah airdrop Altlayer mengakui pengguna yang berpartisipasi dalam staking EigenLayer melalui protokol perantara belum dipastikan.
Perlu dicatat bahwa penyetoran ulang yang terus menerus pada dasarnya adalah pengungkit spekulatif yang diciptakan untuk likuiditas. Meskipun membawa imbal hasil yang lebih tinggi, namun juga memperbesar risiko. Masalah pada salah satu lapisan protokol dapat menyebabkan kerugian pada aset pengguna.