Hong Kong Mempercepat Pembangunan Kerangka Regulasi Stablecoin
Hong Kong sedang cepat memajukan proses substantif pengaturan stablecoin. Seiring dengan berlakunya "Peraturan Stablecoin" yang akan mulai efektif pada 1 Agustus 2025, Otoritas Moneter Hong Kong baru-baru ini merilis serangkaian dokumen pengaturan pendukung, termasuk pedoman pengaturan untuk penerbit stablecoin berlisensi, pedoman anti pencucian uang, serta ringkasan sistem perizinan. Kerangka komprehensif ini mencakup semua aspek mulai dari permohonan hingga operasi, manajemen aset, dan kepatuhan.
Pedoman ini tidak hanya memberikan jalur aplikasi yang jelas dan standar kepatuhan bagi peserta pasar stablecoin, tetapi juga menunjukkan tekad Hong Kong untuk memperkuat pengendalian risiko sambil menyediakan ruang kebijakan untuk inovasi dan pengembangan stablecoin.
Waktu Penerbitan Lisensi Pertama dan Pengaturan Transisi
Otoritas Moneter Hong Kong menyatakan bahwa pemberian lisensi akan menjadi proses yang berkelanjutan. Diperkirakan bahwa pada awal 2026, akan diumumkan penerbit stablecoin pertama yang mendapatkan lisensi, dengan fokus pada perdagangan lintas batas dan aplikasi Web3. Tahap pertama diperkirakan hanya akan mengeluarkan beberapa lisensi, dengan ambang batas yang cukup tinggi. Otoritas akan memprioritaskan aplikasi yang diajukan sebelum 30 September dan akan mengumumkan daftar lembaga berlisensi di situs web resminya.
Untuk penerbit stablecoin fiat yang sudah memiliki bisnis substansial di Hong Kong, Otoritas Moneter telah menetapkan periode transisi selama 6 bulan, hingga 31 Januari 2026. Selama periode ini, Otoritas Moneter mungkin akan mengeluarkan lisensi sementara kepada penerbit yang memenuhi persyaratan regulasi. Penerbit yang sudah ada dan berminat untuk mengajukan lisensi harus mengajukan permohonan dan dokumen terkait sebelum 31 Oktober 2025. Penerbit yang berhasil mengajukan permohonan dan mendapatkan konfirmasi dapat terus melakukan aktivitas stablecoin yang diatur hingga 31 Januari 2026.
Penerbit yang tidak dapat menyelesaikan permohonan tepat waktu, ditolak, atau menarik permohonan akan memasuki periode penutupan selama satu bulan mulai 1 November 2025, dan perlu keluar dari bisnis secara teratur dan tunduk pada pengawasan ketat. Entitas yang terus melakukan aktivitas stablecoin yang diatur setelah periode penutupan akan melanggar peraturan dan dianggap sebagai tindakan kriminal. Perlu dicatat bahwa hanya mendirikan perusahaan di Hong Kong atau menjalankan bisnis shell tidak cukup untuk dianggap sebagai penerbit stablecoin yang ada.
Manajemen Risiko dan Persyaratan Anti-Pencucian Uang
Dalam manajemen risiko, penerbit stablecoin berlisensi hanya dapat mendelegasikan kepada penyedia layanan yang diakui untuk penerbitan stablecoin fiat, dan tindakan penerbitan tersebut harus mendapatkan persetujuan lisensi. Penyedia yang diakui termasuk pemegang lisensi, lembaga yang diakui oleh regulasi perbankan, entitas dengan lisensi pembayaran yang diperoleh, platform perdagangan aset virtual yang patuh, serta lembaga pemegang lisensi nomor 1 yang disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong.
Otoritas moneter meminta agar aset yang dikelola harus dipisahkan secara ketat dari aset milik pemegang lisensi, serta secara berkala mengungkapkan kebijakan manajemen aset cadangan dan hasil audit. Pemegang lisensi perlu menggunakan langkah-langkah teknis seperti tanda tangan ganda, mekanisme pre-mined koin, manajemen kunci pribadi yang aman, audit keamanan kontrak pintar, dan prinsip "apa yang terlihat adalah apa yang ditandatangani", serta disarankan untuk menggabungkan simulasi off-chain untuk melakukan verifikasi ganda, guna meningkatkan kemampuan pertahanan terhadap risiko. Selain itu, lembaga penerbit stablecoin harus memiliki struktur dewan yang jelas dan sistem pengendalian internal yang lengkap.
Dalam hal anti pencucian uang, pedoman yang diterbitkan oleh Otoritas Moneter menetapkan persyaratan untuk penilaian risiko, due diligence pelanggan, pemantauan berkelanjutan, kepatuhan transfer stablecoin, dan laporan transaksi mencurigakan. Penerbit stablecoin berlisensi harus mengambil langkah-langkah efektif untuk mengidentifikasi dan memverifikasi identitas pemegang stablecoin, dan pelanggan harus menjalani prosedur due diligence pelanggan yang lengkap dan ditinjau secara berkala. Pemegang non-pelanggan umumnya tidak perlu memverifikasi identitas secara langsung, tetapi dalam keadaan tertentu mungkin memerlukan penyelidikan lebih lanjut.
Otoritas moneter menyatakan akan terus menjelajahi mekanisme pengakuan regulasi dengan yurisdiksi lain, memperhatikan dinamika regulasi terhadap stablecoin sistemik secara internasional, dan mempertimbangkan untuk menetapkan ambang regulasi yang lebih tinggi pada waktu yang tepat.
Manajemen Aset Cadangan dan Persyaratan Koin
Panduan regulasi mengharuskan semua stablecoin yang telah diterbitkan (termasuk koin yang dibekukan atau masuk dalam daftar hitam) harus didukung oleh aset penuh. Aset cadangan yang memenuhi syarat termasuk uang tunai, simpanan bank, sekuritas utang yang berharga, serta aset berkualitas tinggi, likuiditas tinggi, dan risiko rendah lainnya yang diakui oleh otoritas moneter. Otoritas moneter akan menerapkan persyaratan mitigasi risiko yang berbeda berdasarkan jenis dan struktur aset cadangan yang dimiliki oleh pemegang lisensi.
Pemegang lisensi dapat menerbitkan "stablecoin yang ditentukan" yang dipatok ke berbagai mata uang fiat sesuai dengan permintaan pasar, tetapi jenis koin baru harus mendapatkan persetujuan dari otoritas moneter. Pemegang lisensi harus membuktikan memiliki kemampuan tata kelola, kemampuan teknis, dan dukungan sumber daya yang sesuai, untuk menghindari risiko pengelolaan multi-koin. Otoritas moneter menerapkan prinsip netralitas teknologi, memungkinkan pemegang lisensi untuk memiliki aset yang memenuhi syarat dalam bentuk token sebagai cadangan, tetapi harus mendapatkan persetujuan tertulis.
Otoritas moneter meminta pemegang lisensi untuk tidak membayar bunga atas stablecoin yang diterbitkan, dan tidak membatasi penyimpanan aset cadangan di luar negeri. Memungkinkan untuk委托 pengelola investasi pihak ketiga untuk mengelola aset, tetapi pemegang lisensi harus memastikan transparansi, keamanan, dan kemampuan penjadwalan aset, serta secara berkala mengungkapkan laporan cadangan yang diaudit.
Dalam hal penerbitan, penebusan, dan distribusi, panduan meminta untuk membangun mekanisme proses yang efisien, transparan, dan ramah pengguna. Permintaan penebusan harus diproses dalam waktu yang wajar, tanpa menetapkan ambang batas atau biaya yang tidak wajar. Otoritas keuangan mendukung distribusi melalui saluran luar negeri, tetapi penerbit harus membangun sistem kepatuhan dan pengendalian risiko yang lengkap.
Persyaratan dan Proses Pengajuan
Pemohon harus merupakan perusahaan yang didirikan di Hong Kong, atau lembaga yang diakui yang didirikan di luar Hong Kong. Baik pemohon merupakan badan hukum Hong Kong atau luar negeri, mereka harus memiliki basis operasional yang substansial di Hong Kong.
Permohonan lisensi harus memenuhi kriteria minimum, termasuk sumber daya keuangan, manajemen risiko, pengungkapan informasi, dan aktivitas bisnis. Pemohon harus selalu mempertahankan modal yang disetor tidak kurang dari 25 juta HKD atau sumber daya keuangan setara yang diakui. Dokumen terkait harus diserahkan, termasuk rencana bisnis dan anggaran keuangan untuk tiga tahun ke depan, laporan audit untuk tiga tahun fiskal terakhir, laporan penilaian risiko anti pencucian uang/pembiayaan terorisme, dan sebagainya. Eksekutif dan personel utama pemohon harus memiliki pengetahuan dan pengalaman yang relevan, dan harus tinggal di Hong Kong.
Proses aplikasi mencakup diskusi awal yang tidak resmi dengan Otoritas Moneter, kemudian mengajukan dokumen lengkap. Jika disetujui, Otoritas Moneter akan mencatat informasi pemegang lisensi dan mengumumkan tanggal efektif; jika ditolak, pengaju akan diberitahu secara tertulis dan diberikan alasan.
Menurut laporan, sudah ada beberapa lembaga yang menyatakan niat untuk mengajukan lisensi stablecoin, termasuk beberapa perusahaan teknologi dan keuangan terkemuka. Namun, diperkirakan bahwa pada tahap pertama, Hong Kong mungkin hanya akan mengeluarkan sejumlah kecil lisensi, dengan total tidak lebih dari 10.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ImpermanentLossFan
· 15jam yang lalu
Lokasi strategis juga merupakan pelopor regulasi
Lihat AsliBalas0
RugpullTherapist
· 08-13 11:54
Tahun 2026? Bull sudah selesai.
Lihat AsliBalas0
LiquidityWitch
· 08-13 04:46
Berlari secepat ini, regulator bahkan tidak memberikan lisensi.
Lihat AsliBalas0
MevShadowranger
· 08-11 18:07
Regulasi yang lambat benar-benar membuat kepala botak.
Lihat AsliBalas0
PaperHandsCriminal
· 08-10 22:00
Lisensi berubah menjadi sertifikat suckers. Yang mengerti, mengerti.
Lihat AsliBalas0
GateUser-beba108d
· 08-10 21:59
Sinyal bull run lainnya muncul
Lihat AsliBalas0
HashBard
· 08-10 21:42
lmao hk benar-benar mempercepat permainan regulasi stablecoin fr
Lihat AsliBalas0
GateUser-40edb63b
· 08-10 21:41
Apakah akan ditunda lagi hingga 2026? Perdagangan Mata Uang Kripto cepat-cepat!
Otoritas Moneter Hong Kong mengeluarkan pedoman regulasi stablecoin, lisensi pertama akan diumumkan pada awal 2026.
Hong Kong Mempercepat Pembangunan Kerangka Regulasi Stablecoin
Hong Kong sedang cepat memajukan proses substantif pengaturan stablecoin. Seiring dengan berlakunya "Peraturan Stablecoin" yang akan mulai efektif pada 1 Agustus 2025, Otoritas Moneter Hong Kong baru-baru ini merilis serangkaian dokumen pengaturan pendukung, termasuk pedoman pengaturan untuk penerbit stablecoin berlisensi, pedoman anti pencucian uang, serta ringkasan sistem perizinan. Kerangka komprehensif ini mencakup semua aspek mulai dari permohonan hingga operasi, manajemen aset, dan kepatuhan.
Pedoman ini tidak hanya memberikan jalur aplikasi yang jelas dan standar kepatuhan bagi peserta pasar stablecoin, tetapi juga menunjukkan tekad Hong Kong untuk memperkuat pengendalian risiko sambil menyediakan ruang kebijakan untuk inovasi dan pengembangan stablecoin.
Waktu Penerbitan Lisensi Pertama dan Pengaturan Transisi
Otoritas Moneter Hong Kong menyatakan bahwa pemberian lisensi akan menjadi proses yang berkelanjutan. Diperkirakan bahwa pada awal 2026, akan diumumkan penerbit stablecoin pertama yang mendapatkan lisensi, dengan fokus pada perdagangan lintas batas dan aplikasi Web3. Tahap pertama diperkirakan hanya akan mengeluarkan beberapa lisensi, dengan ambang batas yang cukup tinggi. Otoritas akan memprioritaskan aplikasi yang diajukan sebelum 30 September dan akan mengumumkan daftar lembaga berlisensi di situs web resminya.
Untuk penerbit stablecoin fiat yang sudah memiliki bisnis substansial di Hong Kong, Otoritas Moneter telah menetapkan periode transisi selama 6 bulan, hingga 31 Januari 2026. Selama periode ini, Otoritas Moneter mungkin akan mengeluarkan lisensi sementara kepada penerbit yang memenuhi persyaratan regulasi. Penerbit yang sudah ada dan berminat untuk mengajukan lisensi harus mengajukan permohonan dan dokumen terkait sebelum 31 Oktober 2025. Penerbit yang berhasil mengajukan permohonan dan mendapatkan konfirmasi dapat terus melakukan aktivitas stablecoin yang diatur hingga 31 Januari 2026.
Penerbit yang tidak dapat menyelesaikan permohonan tepat waktu, ditolak, atau menarik permohonan akan memasuki periode penutupan selama satu bulan mulai 1 November 2025, dan perlu keluar dari bisnis secara teratur dan tunduk pada pengawasan ketat. Entitas yang terus melakukan aktivitas stablecoin yang diatur setelah periode penutupan akan melanggar peraturan dan dianggap sebagai tindakan kriminal. Perlu dicatat bahwa hanya mendirikan perusahaan di Hong Kong atau menjalankan bisnis shell tidak cukup untuk dianggap sebagai penerbit stablecoin yang ada.
Manajemen Risiko dan Persyaratan Anti-Pencucian Uang
Dalam manajemen risiko, penerbit stablecoin berlisensi hanya dapat mendelegasikan kepada penyedia layanan yang diakui untuk penerbitan stablecoin fiat, dan tindakan penerbitan tersebut harus mendapatkan persetujuan lisensi. Penyedia yang diakui termasuk pemegang lisensi, lembaga yang diakui oleh regulasi perbankan, entitas dengan lisensi pembayaran yang diperoleh, platform perdagangan aset virtual yang patuh, serta lembaga pemegang lisensi nomor 1 yang disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong.
Otoritas moneter meminta agar aset yang dikelola harus dipisahkan secara ketat dari aset milik pemegang lisensi, serta secara berkala mengungkapkan kebijakan manajemen aset cadangan dan hasil audit. Pemegang lisensi perlu menggunakan langkah-langkah teknis seperti tanda tangan ganda, mekanisme pre-mined koin, manajemen kunci pribadi yang aman, audit keamanan kontrak pintar, dan prinsip "apa yang terlihat adalah apa yang ditandatangani", serta disarankan untuk menggabungkan simulasi off-chain untuk melakukan verifikasi ganda, guna meningkatkan kemampuan pertahanan terhadap risiko. Selain itu, lembaga penerbit stablecoin harus memiliki struktur dewan yang jelas dan sistem pengendalian internal yang lengkap.
Dalam hal anti pencucian uang, pedoman yang diterbitkan oleh Otoritas Moneter menetapkan persyaratan untuk penilaian risiko, due diligence pelanggan, pemantauan berkelanjutan, kepatuhan transfer stablecoin, dan laporan transaksi mencurigakan. Penerbit stablecoin berlisensi harus mengambil langkah-langkah efektif untuk mengidentifikasi dan memverifikasi identitas pemegang stablecoin, dan pelanggan harus menjalani prosedur due diligence pelanggan yang lengkap dan ditinjau secara berkala. Pemegang non-pelanggan umumnya tidak perlu memverifikasi identitas secara langsung, tetapi dalam keadaan tertentu mungkin memerlukan penyelidikan lebih lanjut.
Otoritas moneter menyatakan akan terus menjelajahi mekanisme pengakuan regulasi dengan yurisdiksi lain, memperhatikan dinamika regulasi terhadap stablecoin sistemik secara internasional, dan mempertimbangkan untuk menetapkan ambang regulasi yang lebih tinggi pada waktu yang tepat.
Manajemen Aset Cadangan dan Persyaratan Koin
Panduan regulasi mengharuskan semua stablecoin yang telah diterbitkan (termasuk koin yang dibekukan atau masuk dalam daftar hitam) harus didukung oleh aset penuh. Aset cadangan yang memenuhi syarat termasuk uang tunai, simpanan bank, sekuritas utang yang berharga, serta aset berkualitas tinggi, likuiditas tinggi, dan risiko rendah lainnya yang diakui oleh otoritas moneter. Otoritas moneter akan menerapkan persyaratan mitigasi risiko yang berbeda berdasarkan jenis dan struktur aset cadangan yang dimiliki oleh pemegang lisensi.
Pemegang lisensi dapat menerbitkan "stablecoin yang ditentukan" yang dipatok ke berbagai mata uang fiat sesuai dengan permintaan pasar, tetapi jenis koin baru harus mendapatkan persetujuan dari otoritas moneter. Pemegang lisensi harus membuktikan memiliki kemampuan tata kelola, kemampuan teknis, dan dukungan sumber daya yang sesuai, untuk menghindari risiko pengelolaan multi-koin. Otoritas moneter menerapkan prinsip netralitas teknologi, memungkinkan pemegang lisensi untuk memiliki aset yang memenuhi syarat dalam bentuk token sebagai cadangan, tetapi harus mendapatkan persetujuan tertulis.
Otoritas moneter meminta pemegang lisensi untuk tidak membayar bunga atas stablecoin yang diterbitkan, dan tidak membatasi penyimpanan aset cadangan di luar negeri. Memungkinkan untuk委托 pengelola investasi pihak ketiga untuk mengelola aset, tetapi pemegang lisensi harus memastikan transparansi, keamanan, dan kemampuan penjadwalan aset, serta secara berkala mengungkapkan laporan cadangan yang diaudit.
Dalam hal penerbitan, penebusan, dan distribusi, panduan meminta untuk membangun mekanisme proses yang efisien, transparan, dan ramah pengguna. Permintaan penebusan harus diproses dalam waktu yang wajar, tanpa menetapkan ambang batas atau biaya yang tidak wajar. Otoritas keuangan mendukung distribusi melalui saluran luar negeri, tetapi penerbit harus membangun sistem kepatuhan dan pengendalian risiko yang lengkap.
Persyaratan dan Proses Pengajuan
Pemohon harus merupakan perusahaan yang didirikan di Hong Kong, atau lembaga yang diakui yang didirikan di luar Hong Kong. Baik pemohon merupakan badan hukum Hong Kong atau luar negeri, mereka harus memiliki basis operasional yang substansial di Hong Kong.
Permohonan lisensi harus memenuhi kriteria minimum, termasuk sumber daya keuangan, manajemen risiko, pengungkapan informasi, dan aktivitas bisnis. Pemohon harus selalu mempertahankan modal yang disetor tidak kurang dari 25 juta HKD atau sumber daya keuangan setara yang diakui. Dokumen terkait harus diserahkan, termasuk rencana bisnis dan anggaran keuangan untuk tiga tahun ke depan, laporan audit untuk tiga tahun fiskal terakhir, laporan penilaian risiko anti pencucian uang/pembiayaan terorisme, dan sebagainya. Eksekutif dan personel utama pemohon harus memiliki pengetahuan dan pengalaman yang relevan, dan harus tinggal di Hong Kong.
Proses aplikasi mencakup diskusi awal yang tidak resmi dengan Otoritas Moneter, kemudian mengajukan dokumen lengkap. Jika disetujui, Otoritas Moneter akan mencatat informasi pemegang lisensi dan mengumumkan tanggal efektif; jika ditolak, pengaju akan diberitahu secara tertulis dan diberikan alasan.
Menurut laporan, sudah ada beberapa lembaga yang menyatakan niat untuk mengajukan lisensi stablecoin, termasuk beberapa perusahaan teknologi dan keuangan terkemuka. Namun, diperkirakan bahwa pada tahap pertama, Hong Kong mungkin hanya akan mengeluarkan sejumlah kecil lisensi, dengan total tidak lebih dari 10.