Ambisi Strategis Coinbase: Dari Pertukaran ke Kekaisaran Keuangan On-Chain

Baru-baru ini, sebuah berita menarik muncul: Coinbase mengumumkan akuisisi platform manajemen token Liquifi. Ini adalah akuisisi penting keempat Coinbase di tahun 2025, yang memicu spekulasi luas di industri tentang niat strategisnya. Dengan merangkum serangkaian tindakan akuisisi Coinbase tahun ini, kita dapat melihat dengan jelas logika mendalam di baliknya: Coinbase sedang bertransformasi dari sebuah pertukaran cryptocurrency terkemuka, secara bertahap menjadi "sistem operasi keuangan" yang melayani seluruh dunia on-chain.

Gelombang Merger Coinbase pada Tahun 2025

Pada tahun 2025, industri kripto mengalami gelombang akuisisi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Jumlah transaksi akuisisi dan total nilai transaksi yang telah diungkapkan pada kuartal pertama mencapai rekor tertinggi dalam sejarah, dan kecepatan konsolidasi di seluruh industri diperkirakan akan melampaui puncak pasar bullish tahun 2021. Gelombang ini tidak hanya terlihat dari tindakan Coinbase, tetapi seluruh industri sedang menggeliat dengan gelombang besar modal:

• Sebuah raksasa teknologi pembayaran mengakuisisi Bridge Network seharga 1,1 miliar dolar pada bulan Februari, secara signifikan memperkuat infrastruktur stablecoin-nya.
• Sebuah aplikasi investasi mengakuisisi perusahaan kripto Kanada WonderFi pada bulan Mei dengan sekitar 179 juta dolar AS secara tunai, memperoleh kendali atas dua pertukaran utama.
• Sebuah pertukaran kripto telah mengakuisisi platform perdagangan berjangka ritel Amerika NinjaTrader senilai 1,5 miliar dolar, menjadi pemain penting di pasar derivatif berjangka dan kripto di Amerika.

Serangkaian tindakan ini menunjukkan bahwa industri kripto sedang menuju kematangan. Perusahaan keuangan tradisional dan raksasa teknologi berlomba-lomba masuk, sehingga sikap investor mainstream terhadap aset kripto secara bertahap berubah. Di era "ikan besar memakan ikan kecil" ini, aksi akuisisi oleh raksasa seperti Coinbase tidak hanya untuk ekspansi, tetapi juga untuk bertahan hidup.

Perlu dicatat bahwa kami juga melihat tren baru: raksasa kripto mulai mengakuisisi perusahaan layanan keuangan tradisional, menandakan bahwa mereka telah beralih dari pengganggu menjadi integrator.

Daftar akuisisi Coinbase tahun 2025

Langkah akuisisi Coinbase tahun ini dapat dirangkum dalam beberapa aspek berikut:

1. Platform perdagangan opsi dan futures kripto: Mendominasi pasar derivatif institusi
2. Liquifi (manajemen siklus hidup token secara penuh): menyediakan layanan pengembang serba ada
3. Platform analisis iklan dan atribusi on-chain: menciptakan mesin pertumbuhan ekosistem
4. Tim teknologi perlindungan privasi tertentu: Melengkapi fungsi inti ekosistem

Akuisisi ini bersama-sama membentuk peta strategis besar Coinbase.

untuk memasang "roket pertumbuhan" pada ekosistem

Coinbase mengakuisisi platform iklan dan analisis atribusi on-chain tertentu, bertujuan untuk menciptakan keunggulan kompetitif khusus untuk jaringan Layer 2-nya. Platform ini dapat membantu pengembang mengidentifikasi saluran akuisisi pengguna dengan akurat, mengukur pengembalian investasi nyata dari kampanye pemasaran, dan membuat kelompok audiens yang tepat berdasarkan data perilaku pengguna on-chain.

Dengan mengintegrasikan platform ini, Coinbase memberikan kepada para pengembang di ekosistemnya paket alat "pertumbuhan virus" terbaik, menarik mereka untuk memilih membangun aplikasi di sini. Ini membentuk roda positif yang kuat: aplikasi yang lebih baik menarik lebih banyak pengguna, sementara lebih banyak pengguna akan memotivasi lebih banyak pengembang untuk bergabung, sehingga mempercepat ekspansi seluruh ekosistem.

Menanamkan "privasi" ke dalam DNA ekosistem

Coinbase telah mengakuisisi tim inti dari suatu proyek blockchain privasi, ini adalah "akuisisi talenta". Tim tersebut adalah para ahli terkemuka di bidang teknologi perlindungan privasi, terutama memiliki keahlian mendalam dalam teknologi bukti nol pengetahuan. Setelah akuisisi, tim tersebut akan membentuk "kelompok privasi" khusus di dalam, yang berfokus untuk membangun fungsi perlindungan privasi langsung ke dalam arsitektur dasar jaringan.

Ini akan menyelesaikan masalah transparansi transaksi yang umum terjadi pada blockchain publik saat ini, memungkinkan ekosistem untuk mendukung skenario aplikasi tingkat perusahaan yang lebih berfokus pada keamanan privasi dan juga memiliki nilai yang lebih tinggi, serta membangun keunggulan diferensiasi yang unik dalam persaingan yang ketat.

merebut "tahta" derivatif

Coinbase mengakuisisi platform perdagangan derivatif kripto terbesar di dunia senilai 2,9 miliar dolar AS, yang merupakan transaksi penggabungan dan akuisisi terbesar dalam industri mata uang kripto hingga saat ini. Akuisisi ini membuat Coinbase melompat menjadi pemimpin pasar derivatif kripto global dan memberikan sumber pendapatan yang sangat menguntungkan dan siklus yang lebih lemah.

Setelah akuisisi selesai, Coinbase akan mencapai diferensiasi kompetitif yang nyata. Ini akan menjadi satu-satunya platform di pasar yang dapat menawarkan perdagangan spot, futures yang sesuai dengan regulasi AS, kontrak perpetual internasional, serta perdagangan opsi secara bersamaan. Matriks produk "empat dalam satu" ini tidak dapat ditiru oleh pesaing saat ini.

Dari "Kandang" mulai, kunci unicorn berikutnya

收购Liquifi使Coinbase能够在项目还处于"幼儿园"阶段就开始介入，这比传统模式提前了整个项目周期。通过将Liquifi整合到 institusi-layanan tingkat platform, Coinbase membangun sebuah layanan dari proyek inkubasi hingga fase matang dalam sebuah siklus layanan end-to-end. Model "siklus hidup penuh" ini tidak hanya meningkatkan daya tarik pelanggan secara signifikan, tetapi juga membangun saluran pengiriman proyek berkualitas tinggi yang eksklusif untuk Coinbase.

Yang lebih penting, dengan percepatan tren aset keuangan tradisional yang on-chain, permintaan pelanggan institusi akan alat manajemen siklus hidup token yang patuh dan efisien semakin meningkat. Bergabungnya Liquifi memungkinkan Coinbase untuk secara sempurna memenuhi permintaan pasar bernilai tinggi yang baru muncul ini.

Prospek Masa Depan Coinbase

Setelah menyelesaikan akuisisi ini, ambisi Coinbase tidak berhenti di situ. Terdapat desas-desus di pasar bahwa Coinbase berniat untuk mengakuisisi penerbit stablecoin terkenal. Jika ini menjadi kenyataan, sinergi yang dihasilkan akan sangat besar, tidak hanya memberikan keuntungan finansial yang signifikan, tetapi juga akan secara drastis meningkatkan posisi pasar Coinbase di tingkat strategis.

Selain itu, Coinbase sedang aktif mencari persetujuan dari regulator untuk menawarkan layanan "saham tokenisasi" kepada pelanggannya. Langkah ini terkait erat dengan akuisisi sebelumnya, menunjukkan bahwa langkah Coinbase tidak hanya berfokus pada aset asli kripto, tetapi juga mempersiapkan untuk mendukung tokenisasi aset fisik.

Visi Besar Coinbase

Secara keseluruhan, Coinbase sedang bertransformasi dari sekadar "platform perdagangan" menjadi "sistem operasi keuangan" yang melayani seluruh ekonomi on-chain. Sistem operasi ini menyediakan alat pembangunan bagi pengembang, menyediakan solusi manajemen aset bagi perusahaan, dan menawarkan platform investasi dan perdagangan terbaik bagi pengguna institusi dan ritel.

Strategi Coinbase dapat diringkas dalam empat pilar:

1. Menguasai pasar institusi: memanfaatkan keunggulan akuisisi dan kepatuhan untuk mendapatkan pelanggan institusi yang paling berharga.
2. Memberdayakan ekosistem pengembang: Melalui berbagai alat dan platform, memenangkan hati para pengembang.
3. Integrasi vertikal rantai nilai: dari kelahiran proyek hingga transaksi, mencakup nilai sepanjang seluruh siklus hidup.
4. Membangun moat regulasi: Mengubah keunggulan kepatuhan menjadi penghalang kompetisi terkuat.

Singkatnya, Coinbase sedang membangun sebuah kerajaan ekosistem yang terintegrasi secara vertikal, menawarkan pengalaman yang luar biasa, aman, dan mematuhi peraturan. Kunci berikutnya adalah apakah Coinbase dapat menggabungkan akuisisi ini dengan sempurna, benar-benar mewujudkan rencana besar "kerajaan on-chain"-nya. Mari kita saksikan bagaimana Coinbase melanjutkan legenda di industri yang cepat berubah ini.