Mengungkap Logika di Balik Koin VC

Baru-baru ini, pasar cryptocurrency telah muncul banyak proyek yang didominasi oleh investasi risiko (VC), terutama di bidang Staking dan CeDeFi. Proyek-proyek ini dengan cepat mengumpulkan dana melalui valuasi tinggi dan popularitas pasar, tetapi seiring dengan semakin familiernya para investor dengan strategi ini, daya tariknya perlahan-lahan menurun.

Dengan menggunakan Ethena, IO, dan MSN sebagai contoh, kita dapat menganalisis proses kebangkitan dan kemunduran proyek VC:

Ethena menunjukkan kinerja yang luar biasa di putaran VC melalui penilaian yang tinggi dan mekanisme whitelist yang ketat, tetapi kemudian harga koin mengalami penurunan besar, banyak investasi VC terkunci. IO menarik perhatian setelah mengumumkan pendanaan sebesar 30 juta USD, tetapi teknologinya belum matang dan terdapat celah keamanan, akhirnya diserang oleh hacker. Pendiri MSN secara luas mempromosikan untuk menarik investasi, tetapi setelah上市 dengan cepat kehilangan momentum, nilai koin hampir menjadi nol.

Ada juga proyek VC yang relatif sukses seperti EtherFi, Bouncebit, dan Eigenlayer, tetapi homogeneitasnya sangat tinggi. Proyek-proyek ini seringkali dari awal sudah menentukan platform perdagangan, tim, dan rencana keluar, lalu mencari VC yang bersedia "mengangkat" mereka.

Gelombang pendanaan kali ini menyebabkan gelembung pasar, proyek dengan valuasi tinggi sulit untuk memenuhi ekspektasi. Banyak dana yang mengatasnamakan modal ventura cryptocurrency membanjiri pasar, mengumpulkan dana dalam jumlah besar. Institusi VC terpaksa menempatkan dana ke pasar dalam jangka pendek untuk memenuhi persyaratan waktu LP, yang mengakibatkan valuasi proyek meningkat.

Penganut idealisme sulit untuk bertahan, proyek boneka bergantung pada operasi modal. Di kawasan Amerika Utara, ada beberapa proyek yang dipenuhi idealisme, tetapi sering kali sulit untuk bertahan. Jenis lain adalah pendiri "boneka" yang didorong ke depan, proyek ini bergantung pada promosi yang dirancang dengan cermat dan sistem dukungan di belakangnya. Ada juga beberapa proyek yang sepenuhnya bekerja sama dengan VC, merilis proyek "anjing tanah" yang menguntungkan dalam jangka pendek.

Ada juga proyek-proyek yang luar biasa yang terdiri dari tim ilmuwan terkemuka, seperti Zama dan Fhenix yang meneliti kriptografi homomorfik. Anggota tim ini sebagian besar adalah ilmuwan sejati yang fokus pada penelitian akademis dan mendorong kemajuan industri. Proyek-proyek yang didanai oleh Paradigm juga layak diperhatikan, meskipun kinerja jangka pendek tidak pasti, namun prospek jangka panjang terlihat baik.

Dana di Amerika Utara mengutamakan teknologi dan semangat, bersedia mendukung proyek yang sulit berhasil dalam jangka pendek. Sementara itu, dana di Asia lebih memperhatikan hasil nyata, fokus pada bagaimana mendapatkan lebih banyak likuiditas di blockchain dan pengakuan pasar.

Bagi investor ritel, perlu mengubah pola pikir investasi, berdiri di sudut pandang proyek dan bersama-sama mendapatkan keuntungan dari VC. Orang yang memiliki latar belakang teknis lebih mudah mengidentifikasi keaslian proyek, dan dengan menggabungkan saluran informasi di dalam komunitas, banyak proyek "kumpul-kumpul" dapat ditemukan.

Teori "penambang emas" mengungkapkan bahwa tidak ada penambang emas yang sebenarnya di pasar, proyek bergantung pada konsumsi pengguna baru. "Penambang" saat ini di pasar adalah VC itu sendiri, yang benar-benar mendapatkan keuntungan adalah peserta yang bersama-sama memotong VC dengan pihak proyek.

Biaya untuk mendapatkan koin rendah dan risikonya dapat dikendalikan. Melalui strategi airdrop dan staking, Anda dapat memperoleh pendapatan yang stabil. Waspadai proyek dengan valuasi tinggi dan likuiditas rendah, Anda dapat memeriksa distribusi alamat koin melalui penelusur blockchain untuk menilai kualitas proyek.

Teknologi ETH yang ketat dan keamanan yang tinggi, cocok sebagai proyek ideal di bidang cryptocurrency, tetapi teknologi dan harga koin tidak memiliki hubungan langsung.