Pilihan Investasi di Tengah Guncangan Pasar: Analisis Produk Pendapatan Stabilcoin

Pada April 2025, pasar keuangan global bergejolak hebat akibat kebijakan tarif baru. Kebijakan ini menyebabkan S&P 500 kehilangan nilai pasar sebesar 5,8 triliun dolar AS dalam waktu hanya empat hari, mencatatkan kerugian mingguan terbesar dalam lebih dari 70 tahun. Harga Bitcoin berfluktuasi antara 80 ribu hingga 90 ribu dolar AS. Ketua Federal Reserve menyatakan bahwa mereka tidak akan mengintervensi pasar dengan menurunkan suku bunga, melainkan akan memfokuskan kebijakan pada data jangka panjang.

Dalam lingkungan pasar yang tidak pasti ini, investor mungkin perlu mencari pilihan investasi yang relatif stabil. Artikel ini akan memperkenalkan empat produk pendapatan berisiko rendah yang berbasis stablecoin sebagai referensi.

Spark Saving USDC ( Ethereum )

Pengguna dapat menyetor USDC melalui platform Spark untuk berpartisipasi dalam tabungan. Pendapatan terutama berasal dari suku bunga tabungan Sky (SSR), yang dihasilkan dari biaya pinjaman kripto, investasi obligasi pemerintah AS, dan penyediaan likuiditas ke platform lain. USDC ditukar menjadi USDS dengan rasio 1:1 melalui Sky PSM untuk disimpan di brankas SSR untuk menghasilkan pendapatan, nilai token sUSDC meningkat seiring akumulasi pendapatan.

Evaluasi risiko: Rendah. Stabilitas USDC tinggi, audit ganda mengurangi risiko kontrak pintar. Namun, perlu diperhatikan dampak potensial volatilitas pasar terhadap likuiditas.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Pengguna dapat menyediakan likuiditas untuk kolam BYUSD/HONEY di platform BeraHub Berachain. Pendapatan terutama berasal dari hadiah BGT (3,41% APR) dan biaya transaksi dalam kolam (0,01% APR). BGT adalah token pemerintahan non-transferable Berachain yang dapat dibakar 1:1 menjadi BERA, dan berbagi pendapatan biaya dari dApp inti.

Penilaian risiko: Rendah hingga sedang. BYUSD dan HONEY adalah stablecoin, harga relatif stabil. Namun, hadiah BGT dapat berfluktuasi karena penyesuaian emisi.

Uniswap V4 USDC-USDT0 kolam likuiditas (Uniswap V4)

Melalui platform Merkl, pengguna dapat memberikan likuiditas untuk kolam USDC/USDT di Uniswap V4. Pendapatan terutama berasal dari insentif token UNI. Uniswap V4 memperkenalkan mekanisme "hook" yang memungkinkan pengembang menyesuaikan fungsi kolam, seperti penyesuaian biaya dinamis dan rebalancing otomatis, yang diharapkan dapat meningkatkan efisiensi modal dan potensi pendapatan.

Penilaian risiko: rendah hingga menengah. Kolam USDC/USDT adalah pasangan stablecoin, dengan risiko fluktuasi harga yang lebih rendah, tetapi perlu memperhatikan risiko kontrak pintar dan penurunan potensi hasil setelah periode insentif berakhir.

Echelon Market USDC (Aptos)

Pengguna dapat berpartisipasi dalam penyediaan di kolam USDC di platform Echelon Market. Keuntungan termasuk bunga pasokan USDC (5,35%) dan hadiah thAPT dari Thala (3,66%). thAPT adalah sertifikat simpanan Thala yang dapat ditukar 1:1 dengan APT, dengan biaya penebusan sebesar 0,15%.

Evaluasi risiko: rendah hingga sedang. Stabilitas USDC tinggi, tetapi perlu memperhatikan risiko kontrak pintar di ekosistem Aptos dan biaya penukaran thAPT terhadap imbal hasil. Penarikan instan menawarkan likuiditas tinggi, tetapi volatilitas pasar dapat mempengaruhi nilai imbalan thAPT.

Ringkasan

Tabel di bawah ini diurutkan berdasarkan TVL dari yang terbesar ke yang terkecil, hanya untuk referensi, tidak sebagai saran investasi:

| Produk | Rantai | TVL | Tingkat Pengembalian Tahunan | Tingkat Risiko | |------|-----|-----|------------|----------| | Spark Saving USDC | Ethereum | 6,72 juta dolar | 5,22% | Rendah | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 1,31 juta USD | 3,42% | Rendah hingga Menengah | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 39,90 juta dolar AS | 4,13% | Rendah hingga sedang | | Echelon Market USDC | Aptos | 27,500,000 dolar AS | 9,01% | Rendah hingga Menengah |

Di masa ketidakstabilan pasar, produk hasil stabilcoin berisiko rendah ini dapat memberikan pilihan yang relatif aman bagi investor. Namun, investor tetap perlu dengan hati-hati mengevaluasi kemampuan mereka untuk menanggung risiko dan melakukan penelitian yang cukup sebelum membuat keputusan investasi.