Enkripsi ventura investasi mengalami penurunan, tetapi proyek-proyek populer masih menarik perhatian dana

Baru-baru ini kami melakukan analisis mendalam terhadap investasi risiko enkripsi kuartal kedua dan menemukan beberapa transaksi yang patut diperhatikan. Meskipun perusahaan modal ventura sebelumnya mengklaim bahwa pasar bearish adalah waktu bagi mereka untuk bersinar, pada kenyataannya, bahkan perusahaan terbesar pun baru-baru ini secara signifikan mengurangi investasi startup. Hari ini kami akan fokus pada situasi pembiayaan startup kuartal kedua dan melihat perusahaan baru mana yang menarik perhatian para investor risiko.

Bagi investor biasa, pasar aset kripto yang terbuka adalah saluran investasi utama. Namun, pasar private placement kripto biasanya tidak terbuka untuk investor biasa. Sebagian besar yurisdiksi mengharuskan investor untuk memperoleh kualifikasi sebelum memasuki pasar private placement. Di Amerika Serikat, kualifikasi ini terutama bergantung pada ambang pendapatan dan kekayaan bersih, serta individu dengan kualifikasi profesional tertentu juga dapat memenuhi syarat.

Meskipun sebagian besar investor tidak dapat mengakses pasar swasta cryptocurrency, pentingnya pasar ini bagi seluruh industri tidak dapat diabaikan. Tanpa struktur pasar alternatif ini, proyek-proyek baru akan kesulitan untuk mendapatkan dana awal, mendorong pengembangan dan peluncuran produk atau layanan.

Selanjutnya, kita akan menggali lebih dalam tentang pasar private sale cryptocurrency. Kita akan meninjau kondisi lesu dari pendanaan modal ventura kripto di tahun 2023, memeriksa data pendanaan perusahaan rintisan di kuartal kedua, dan mencari tanda-tanda pemulihan industri dari pendanaan proyek kripto teratas bulan lalu.

Enkripsi risiko investasi dan pendanaan saat ini

Modal ventura (VC) merujuk pada perusahaan dan individu yang aktif di pasar swasta, yang memanfaatkan modal, jaringan, dan pengetahuan industri mereka untuk membantu pertumbuhan perusahaan rintisan.

Meskipun cryptocurrency mengalami kemerosotan yang signifikan pada tahun 2022, perusahaan modal ventura enkripsi berhasil menarik dana baru yang mencetak rekor sebesar $21,6 miliar. Namun, meskipun aset seperti Ethereum dan Bitcoin menunjukkan pemulihan yang signifikan pada tahun 2023, para investor ventura tidak mendapatkan banyak minat lebih lanjut dari investor untuk berinvestasi di industri ini tahun ini. Singkatnya, hingga saat ini, jumlah investasi mengalami penurunan drastis, berkurang sebesar 98% dibandingkan tahun lalu.

Meskipun data di atas hanya mencakup hingga pertengahan Mei, tahun ini jelas merupakan tahun yang penuh tantangan bagi perusahaan ventura enkripsi yang mencari pendanaan. Lalu, bagaimana dengan situasi perusahaan rintisan enkripsi yang berharap mendapatkan dana dari ventura tersebut?

Bagi perusahaan rintis enkripsi, ini adalah kuartal yang sulit. Menurut data, total pendanaan dari 382 transaksi mencapai 2,34 miliar dolar AS. Perlu dicatat bahwa ini adalah penurunan kuartal yang kelima berturut-turut untuk investasi risiko sejak kuartal pertama tahun 2022. Saat itu, perusahaan rintis enkripsi mengumpulkan investasi hingga 12,14 miliar dolar AS.

Penurunan yang berkelanjutan ini menunjukkan bahwa kita mungkin belum mencapai titik terendah investasi pada perusahaan rintisan enkripsi dalam siklus pasar bearish ini. Fenomena ini tidak mengejutkan, karena seluruh industri menghadapi tekanan regulasi setelah regulator menyerang beberapa aset terkait jaringan yang diluncurkan oleh perusahaan rintisan yang didukung oleh modal ventura. Sikap ketat regulator dapat mengancam kelayakan ekonomi dari "warran token", yaitu hak investor untuk memperoleh sejumlah token tertentu pada harga yang telah ditentukan di masa depan. Dapat dimengerti bahwa, dibandingkan dengan beberapa tahun terakhir, perusahaan modal ventura (dan mitra terbatasnya) menjadi lebih berhati-hati saat memasuki sektor pribadi non-likuid di pasar cryptocurrency.

Proyek Pendanaan Populer di Bulan Juni

Beruntungnya, bagi investor modal risiko di cryptocurrency, tidak semuanya telah hilang. Meskipun tahun ini mereka tidak meningkatkan ukuran dana secara signifikan, mereka masih memiliki banyak dana yang dapat diinvestasikan. Tidak diragukan lagi, lingkungan perdagangan di pasar swasta telah melambat secara signifikan, tetapi masih ada proyek cryptocurrency yang layak untuk diinvestasikan yang dapat memperoleh pendanaan yang cukup.

Modal ventura masih memiliki banyak dana yang tersedia untuk diinvestasikan, data telah membuktikan hal ini. Beberapa perusahaan rintisan enkripsi yang kurang dikenal mengumumkan hasil pendanaan yang mengesankan bulan lalu.

Berikut adalah beberapa proyek yang akan kami perhatikan dengan seksama dalam beberapa bulan mendatang:

Permainan Mitologi

Jumlah Pembiayaan: 37 juta dolar AS

Industri: Permainan

Deskripsi Proyek:

Mythical Games adalah studio permainan Web3 yang menyediakan layanan secara menyeluruh. Studio ini mengembangkan berbagai permainan enkripsi dan menciptakan produk enkripsi eksklusif untuk mendukung permainan tersebut. Platform Mythical mengintegrasikan permainan-permainan ini dan berfungsi sebagai lapisan enkripsi untuk fitur Web3 opsional masing-masing permainan. Platform ini berjalan di atas rantai bukti otoritas yang terlisensi, mendukung transaksi mata uang fiat dan cryptocurrency. Selain itu, platform ini juga memiliki fitur perlindungan anti-penipuan, optimisasi biaya, dan saran harga untuk pembeli dan penjual.

Alasan untuk memperhatikan:

Mythical Games bekerja sama dengan NFL dan Asosiasi Pemain NFL untuk mengembangkan "NFL Rivals" yang pertama kali diluncurkan di platform iOS dan Android pada 26 April, dan dengan cepat menduduki puncak tangga lagu game olahraga. Saat ini, game ini masih berada di posisi ke-11 dalam daftar game olahraga gratis di App Store.

Untuk sebuah permainan enkripsi asli, ini adalah tingkat penetrasi pasar yang cukup baik, memberikan dorongan besar untuk prospek rilis di masa depan. Sebuah permainan yang inovatif bisa saja mengubah lanskap industri permainan secara keseluruhan. Tampaknya Mythical Games memiliki kesempatan untuk menjadi pengembang permainan ini.

Taiko

Jumlah Pendanaan: 22 juta dolar AS

Industri： L2

Deskripsi Proyek:

Taiko sedang berusaha untuk mengatasi tantangan skalabilitas Ethereum, sambil berusaha meniru Ethereum dari sudut pandang teknis dan ideologis. Tim Taiko sedang membangun solusi Type 1 zkEVM Layer 2 rollup yang setara dengan Ethereum, dengan mengutamakan kompatibilitas dengan arsitektur Ethereum, bukan meminimalkan biaya pembuktian. Ini akan memungkinkan protokol yang diterapkan di L1 untuk bermigrasi ke Taiko tanpa mengubah kode atau lingkungan penerapan.

Pengembangan protokol panduan adalah pendekatan "decentralized from the start". Bagi Taiko, ini berarti meluncurkan bersama penyedia dan pembuktian yang terdesentralisasi, memungkinkan siapa pun untuk berpartisipasi dalam lapisan infrastruktur rantai tanpa izin dan mendapatkan biaya.

Alasan untuk memperhatikan:

Tujuan akhir dari ekspansi Ethereum adalah rollup pengetahuan nol, Taiko sedang mencoba mengembangkan rollup pengetahuan nol sambil mengambil jalan yang jarang dilalui. Kesetaraan penuh dengan Ethereum L1 akan memungkinkan pengembang untuk secara mulus menerapkan kontrak pintar Ethereum ke blockchain dan berarti Taiko dapat berbagi infrastruktur dengan Ethereum.

Meskipun belum diketahui apakah mematuhi standar Ethereum adalah strategi yang sukses—hanya waktu dan pasar yang dapat memberikan jawaban—namun dalam dunia yang penuh dengan penyimpangan EVM Rollup, Taiko adalah sebuah rollup yang sangat unik dan bertaruh melawan arus.

Protokol Maverick

Jumlah Pendanaan: 900 juta dolar AS

Industri: DeFi

Deskripsi Proyek:

Maverick adalah AMM yang diterapkan di Ethereum, zkSync, dan BNB Chain, yang bertujuan untuk mengubah secara drastis pengalaman pengguna dalam menyediakan likuiditas. Protokol ini menawarkan 4 strategi likuiditas otomatis yang siap pakai, yang disebut sebagai "mode", yang dapat secara cerdas memindahkan likuiditas dan menjaga likuiditas tetap aktif berdasarkan parameter yang telah ditentukan. Fitur penambahan posisi Maverick memungkinkan siapa saja untuk memberikan insentif kepada bentuk likuiditas yang sangat spesifik, membuka jalan baru bagi protokol yang mencari untuk menyewa likuiditas ETH dan memadukannya dengan token asli yang dimiliki oleh treasury.

Maverick mengonsentrasikan likuiditas di dalam bin, dan rentang harga diskrit ini mirip dengan penawaran harga waktu nyata Uniswap V3, serta menawarkan perdagangan dengan nol slippage di dalam bin. Fitur ini menjadikan DEX ini sebagai tempat perdagangan yang sangat menarik bagi para whale dan agregator.

Alasan untuk diperhatikan:

Di banyak bursa, lembaga yang ingin menyediakan likuiditas untuk portofolio aset yang sangat volatil menghadapi tantangan besar, karena metode AMM tradisional dapat menyebabkan LP ritel mengalami kerugian yang tidak tetap yang tinggi, sementara imbalan yang diberikan terlalu sedikit.

Arsitektur likuiditas terpusat seperti Uniswap V3 hanya dapat menguntungkan pembuat pasar profesional. Sementara itu, arsitektur likuiditas menyeluruh seperti Uniswap V2 memiliki efisiensi modal yang sangat rendah.

Dengan memungkinkan deviasi harga terarah mempengaruhi likuiditas yang disediakan pengguna, Maverick sedang membantu LP ritel untuk mendapatkan profit. Selain itu, Maverick baru saja meluncurkan token MAV, yang berarti jika ada niat, sekarang sudah bisa mendapatkan eksposur proyek tersebut melalui pasar terbuka.