Analisis Lima Bentuk LSDFi: Membuka Peluang Baru untuk Stake ETH

LSDFi adalah produk DeFi yang berbasis LSD, yang mengubah ETH yang dipertaruhkan menjadi aset yang dapat diperdagangkan melalui LSD, membuka likuiditas, menurunkan ambang batas staking, dan dapat memperoleh banyak keuntungan.

LSDFi di belakang adalah Lego DeFi, proyek baru menarik pengguna untuk stake ETH/LSD melalui insentif, untuk mendapatkan pangsa pasar dan kontrol LSD. Beberapa proyek memanfaatkan insentif dinamis untuk mempromosikan desentralisasi validator.

LSDFi memiliki lima bentuk utama berikut:

1. LP( menghasilkan 10% + )

Sebelum upgrade Shanghai, LSD tidak dapat langsung ditukarkan dengan ETH, banyak DeFi membangun kolam likuiditas LSD-ETH. Imbal hasil dasar tidak melebihi 5%, terutama melalui subsidi token untuk meningkatkan APY. Staker dapat memperoleh hadiah jaringan dan hadiah biaya LP. Setelah upgrade Shanghai, skala LP mungkin meningkat.

2. Pinjaman sirkuler ( keuntungan 10% + )

Melalui STETH dari AAVE dan LIDO untuk bertaruh dengan leverage pada penggabungan Ethereum:

• di LIDO stake ETH untuk mendapatkan STETH
• Menyimpan STETH ke AAVE dan meminjam ETH
• Ulangi operasi di atas

Risiko likuidasi cukup tinggi, APR tergantung pada jumlah siklus. Secara teoritis, semua protokol pinjaman dapat diterapkan, dan diharapkan akan muncul produk pinjaman otomatis.

3. Hasil(10%+)

Seperti Yearn Finance yang membangun likuiditas di Curve, meningkatkan APY LSD menjadi 5,89%. Meningkatkan hasil dengan mengagregasi pendapatan dari banyak platform dan subsidi. Keterlibatan DeFi yang sudah mapan dalam LSD mencerminkan pentingnya jalur ini.

4. EigenLayer( hasil tidak diketahui)

Menyediakan berbagai cara staking, termasuk staking likuiditas dan staking super likuiditas:

• LSD stake: Aset yang sudah distake dipindahkan kembali ke EigenLayer
• LSD LP stake: seperti stETH-ETH LP Token dari Curve yang kemudian di-stake ke EigenLayer

5. Proyek LSDFi yang Menginspirasi

Meningkatkan efisiensi modal melalui leverage, strategi terstruktur, opsi, derivatif obligasi, atau memanfaatkan APY tinggi untuk menarik tabungan.

Secara keseluruhan, proyek LSDFi sedang memperebutkan kekuasaan berbicara tentang LSD, yang akan menentukan proyek kerja sama di masa depan dan ekosistem Keuangan Desentralisasi. Stabilitas strategi adalah kunci, dan hasil tinggi mungkin membawa masalah keberlanjutan. Pengaruh LSDFi terhadap desentralisasi validator masih kecil, tetapi mungkin akan membaik di kemudian hari. Ada ruang untuk kolaborasi antar proyek, dan di masa depan mungkin akan terbentuk produk dengan tingkat risiko dan imbal hasil yang berbeda. Perang LSD sudah dimulai, dan mungkin akan berlanjut sampai tingkat staking Ethereum stabil di atas 25%.