Analisis Pergerakan Pasar Aset Kripto Terbaru

Baru-baru ini, pasar Aset Kripto mengalami penyesuaian yang cukup besar, terutama dipengaruhi oleh dua faktor:

Tingkat Mikro: Kekhawatiran Pasar yang Ditimbulkan oleh Pencurian Dana Besar

Minggu lalu, sebuah platform perdagangan dan sebuah DEX mengalami kejadian pencurian dana besar-besaran, yang berdampak negatif pada kepercayaan investor tradisional. Meskipun investor di dunia koin sudah terbiasa dengan kejadian seperti ini, namun bagi dana tradisional tetap merupakan sinyal negatif yang signifikan, khawatir akan menghambat penyusunan kerangka hukum yang ramah terhadap regulasi. Dari aliran dana BTC ETF dapat dilihat, setelah kejadian serangan, terjadi aliran dana yang jelas keluar.

Makro: Pertarungan Kekuasaan Besar yang Memperburuk dan Perpindahan Likuiditas

1. Masalah defisit anggaran AS: Pemerintah sedang menghadapi masalah ini dengan mengurangi pengeluaran dan langkah-langkah lainnya, tetapi reformasi yang terlalu agresif dapat memicu kekhawatiran akan resesi ekonomi.

2. Risiko stagflasi di AS: Hasil open source DeepSeek berdampak pada valuasi industri AI di AS, sementara valuasi saham teknologi di China mulai kembali.

3. Pergerakan Dolar: Pasar memiliki perbedaan pendapat tentang kebijakan dolar, dalam jangka pendek mungkin tetap kuat, tetapi dalam jangka panjang dapat beralih ke kelemahan untuk mendorong reindustri.

4. Daya tarik aset China meningkat: Kenaikan saham Hong Kong baru-baru ini terutama didorong oleh aliran dana dari selatan, menunjukkan bahwa aset China sedang menarik aliran dana.

Secara keseluruhan, ketidakpastian pasar saat ini cukup tinggi. Investor dapat mempertimbangkan untuk mengambil strategi dumbbell, di satu sisi mengalokasikan aset kripto blue chip atau proyek DeFi berisiko rendah, di sisi lain melakukan penempatan posisi kecil pada aset dengan volatilitas tinggi, untuk meningkatkan kemampuan portofolio dalam menghadapi risiko. Meskipun pasar mengalami tekanan dalam jangka pendek, belum ada risiko struktural yang jelas, saat terjadi penyesuaian berlebihan, dapat dipertimbangkan untuk membangun posisi secara moderat.