Keuangan Desentralisasi mungkin segera bangkit, Aave bisa menjadi pemimpin

Baru-baru ini, muncul beberapa sinyal positif di bidang Keuangan Desentralisasi, yang menunjukkan kemungkinan pemulihan yang akan datang. Beberapa analis menunjuk pada beberapa faktor kunci yang mendorong potensi rebound DeFi:

• Teknologi Keuangan Desentralisasi mengalami kemajuan signifikan, meningkatkan skalabilitas dan keamanan, serta membawa aplikasi inovatif seperti tokenisasi aset dunia nyata.
• Total nilai terkunci ( TVL ) telah meningkat hampir tiga kali lipat sejak Oktober 2023, volume perdagangan di bursa terdesentralisasi terus meningkat.
• Institusi keuangan mainstream memasuki pasar melalui tokenisasi dana dan stablecoin, menunjukkan peningkatan penerimaan.
• Penurunan suku bunga baru-baru ini meningkatkan likuiditas, membuat Keuangan Desentralisasi lebih menarik dibandingkan investasi tradisional.
• Ekosistem Keuangan Desentralisasi semakin matang dan aman, siap untuk gelombang pertumbuhan berikutnya

Dalam lingkungan ekonomi yang lebih makro, penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin dapat menandakan titik balik. Jumlah pasokan uang meningkat lagi, pergerakan harga Bitcoin mirip dengan siklus sebelumnya, menunjukkan kemungkinan dimulainya pasar bull.

Meskipun masih ada beberapa faktor risiko, seperti penurunan suku bunga yang agresif yang dapat mengindikasikan resesi ekonomi dan ketegangan geopolitik, suasana pasar saat ini secara keseluruhan terlihat optimis. Pemulihan kali ini tampaknya berbeda dari sebelumnya dan mungkin akan membawa kenaikan yang mengejutkan.

Mengingat telah mengalami pasar bearish yang berkepanjangan, valuasi DeFi saat ini mungkin tertekan dan ada kemungkinan undervalued. Selanjutnya, kami akan menganalisis peran potensial Aave dalam kemungkinan pemulihan kuat DeFi.

Aave: Bersiap untuk Meluncurkan?

TVL Keuangan Desentralisasi telah rebound lebih dari dua kali lipat dari titik terendah 2022 menjadi 77 miliar USD. Namun, angka ini masih 50% lebih rendah dari puncak 154 miliar USD pada 2021. Ini menunjukkan bahwa meskipun minat meningkat, valuasi Keuangan Desentralisasi masih jauh di bawah puncak pasar bullish sebelumnya.

1. Posisi Pasar dan Aktivitas

Aave adalah salah satu pemimpin di bidang Keuangan Desentralisasi, menyediakan layanan pinjaman cryptocurrency tanpa perantara. Sejak diluncurkan pada tahun 2017, Aave telah menguasai lebih dari 50% pangsa pasar pinjaman DeFi dalam tiga tahun terakhir. Keberhasilannya berasal dari peningkatan berkelanjutan dan peluncuran produk baru, seperti stablecoin GHO, serta langkah-langkah keamanan seperti modul keamanan senilai 400 juta dolar. Program "beli dan distribusi" mendukung pertumbuhan jangka panjang token dengan menciptakan tekanan beli yang stabil.

Pada tahun 2024, TVL Aave mencapai 13 miliar USD, menunjukkan tingkat adopsi pengguna yang kuat dan kepercayaan terhadap platform. Peluncuran stablecoin GHO menambah sumber pendapatan, sementara ekspansi ke rantai non-EVM seperti Aptos memperluas jangkauan pasar.

Pinjaman aktif Aave baru-baru ini juga mengalami pertumbuhan yang signifikan, dengan data terbaru menunjukkan mencapai 7,4 miliar dolar AS, memperkuat posisinya di pasar pinjaman Keuangan Desentralisasi. Pertumbuhan ini didorong oleh penyesuaian ekonomi tokennya, yang mengurangi tekanan inflasi dan mengalihkan pendapatan kepada penyetor stablecoin, meningkatkan daya tarik bagi pemberi pinjaman.

2. Potensi yang Diremehkan dan Terakumulasi

Meskipun posisi Aave cukup signifikan, tampaknya masih dianggap rendah dibandingkan proyek DeFi lainnya. Analisis beberapa bulan yang lalu menunjukkan bahwa rasio harga terhadap biaya Aave adalah 2,8 kali, dengan pendapatan tahunan sebesar 240 juta dolar. Mengingat 93% token telah beredar, Aave mungkin menghadapi tekanan jual yang lebih sedikit, dan setelah mengalami konsolidasi selama 2,5 tahun, diperkirakan akan mengalami rebound. Terobosan teknis terbaru menunjukkan bahwa Aave mungkin berada di awal tren kenaikan baru, menjadikannya aset menarik untuk akumulasi jangka panjang.

3. Minat Institusi

Minat lembaga terhadap Aave terutama berasal dari produk Aave Arc, yang dirancang sebagai layanan DeFi berlisensi untuk lembaga keuangan yang diatur. Saat ini, ada lebih dari 30 perusahaan yang masuk dalam daftar putih yang dapat mengaksesnya, termasuk beberapa lembaga terkenal. Aave Arc bertujuan untuk menghubungkan keuangan tradisional dengan DeFi, menawarkan peluang hasil tinggi sambil memenuhi persyaratan regulasi.

Selain itu, sebuah lembaga investasi terkenal telah memasukkan Aave ke dalam portofolio aset digitalnya. Dengan kemungkinan penurunan suku bunga yang semakin dekat, imbal hasil tinggi DeFi mungkin lebih menarik dibandingkan dengan dana pasar uang dolar tradisional.

Peluncuran ETF ETH tahun ini juga dapat membawa aliran dana besar ke dalam Keuangan Desentralisasi, Aave sebagai pemain utama di pasar pinjaman Ethereum, diharapkan dapat mengambil manfaat dari situasi ini.

4. Keunggulan Kompetitif

Dibandingkan dengan pesaingnya, Aave menonjol dengan kemampuan multi-rantai dan dukungan aset yang lebih luas. Aave beroperasi di berbagai jaringan, dengan jangkauan yang lebih luas, biaya yang lebih rendah, transaksi yang lebih cepat, dan lebih menarik bagi pengguna.

Selain itu, Aave mendukung lebih banyak jenis jaminan, mulai dari cryptocurrency tradisional hingga aset tokenisasi dan derivatif staking. Diversifikasi ini ditambah dengan fitur-fitur khas seperti pinjaman kilat dan stablecoin GHO, membantu Aave menguasai pangsa pasar yang lebih besar di pasar Keuangan Desentralisasi.

5. Katalis Pengembangan Masa Depan

Rencana strategi Aave 2030 bertujuan untuk memperluas protokol ke luar Ethereum dan memperkenalkan fitur baru dalam beberapa tahun ke depan. Tujuan kunci termasuk:

1. Ekspansi multi-rantai: mendukung rantai non-EVM, membangun platform DeFi lintas rantai yang independen dari jaringan.
2. Aave V4 upgrade: memperkenalkan integrasi aset dunia nyata, meningkatkan efisiensi modal, dan memperbaiki alat tata kelola.
3. Model dana aktif: menetapkan alokasi anggaran dan tujuan yang jelas untuk rencana 2030.

Tujuan umum Aave adalah untuk membangun ekosistem Keuangan Desentralisasi yang berkelanjutan, lintas rantai, dan patuh hingga tahun 2030, beradaptasi dengan perubahan pasar, serta berfungsi sebagai infrastruktur inti bagi pengguna ritel dan institusi.

Faktor Bullish

• Aave mengontrol 67% pasar pinjaman DeFi, mengelola 7,4 miliar dolar aktif pinjaman
• Aktif di beberapa blockchain, berencana untuk memperluas lebih lanjut
• GHO stablecoin mendapatkan daya tarik, meningkatkan pendapatan platform
• Aave Arc menarik investor institusi untuk berpartisipasi dalam Keuangan Desentralisasi
• Potensi peluncuran ETF ETH dan penurunan suku bunga dapat membawa lebih banyak aliran dana masuk

Faktor Bearish

• Konsentrasi pangsa pasar dapat memperbesar dampak masalah teknis atau risiko regulasi.
• GHO mengadopsi perlambatan atau peningkatan persaingan yang mungkin mempengaruhi pendapatan
• Penurunan ekonomi global dapat mengurangi aktivitas Keuangan Desentralisasi
• Risiko geopolitik meningkatkan ketidakpastian
• Perubahan lingkungan regulasi dapat mempengaruhi operasi platform Keuangan Desentralisasi, terutama di pasar-pasar kunci.