Tinjauan Pasar Kripto April 2024

Tinjauan Pasar

Pasar kripto mengalami volatilitas yang signifikan pada bulan April. Setelah mencetak rekor tertinggi pada bulan Maret, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam bulan ini. Di awal bulan, harga Bitcoin anjlok lebih dari 5%, menembus 66.000 dolar. Sepanjang bulan, harga berfluktuasi besar-besaran berkali-kali, terutama dipicu oleh faktor ekonomi makro dan perubahan sentimen pasar. Tren ini sejalan dengan perubahan ekspektasi suku bunga di AS, menyoroti sensitivitas Bitcoin terhadap tren ekonomi global.

Pasar derivatif menunjukkan penurunan ini, dan tingkat biaya kontrak berjangka Bitcoin menunjukkan penyesuaian yang akan datang. Bagi banyak pengamat, perubahan sentimen pasar membuat penyesuaian ini tampak tak terhindarkan. Terjadi peristiwa likuidasi yang jelas di luar jam perdagangan ETF di AS.

Perubahan ekspektasi suku bunga AS mungkin merupakan faktor lain yang mempengaruhi perubahan sentimen BTC, penurunan baru-baru ini mungkin terkait dengan ini. Ini mengingatkan orang bahwa meskipun banyak yang menganggap BTC sebagai "penyimpanan nilai", ia tetap sensitif terhadap perubahan ekonomi makro.

Selama sebulan, harga BTC berfluktuasi antara 73.000 hingga 60.000 dolar AS. Stabilitas relatif ini mungkin disebabkan oleh beberapa faktor. Salah satu pengaruh signifikan adalah penurunan tak terduga pada indeks dolar DXY. Melemahnya dolar akan membuat harga BTC menjadi lebih menarik, sehingga mendukung harga BTC.

Sikap harapan investor terhadap peristiwa pemotongan BTC mungkin menyebabkan ekspektasi lonjakan harga. Ini adalah faktor lain yang mungkin mempengaruhi suasana pasar. Namun, harapan ini tidak terwujud, dan harga BTC tidak terpengaruh secara signifikan.

Selain itu, meskipun langkahnya melambat, aliran dana ETF terus mendukung pasar.

Pada akhir April, BTC berada pada ujung bawah kisaran harga, menunjukkan kelemahan pasar yang jelas, yang mungkin membawa lebih banyak perkembangan menarik.

Inovasi Produk Investasi Enkripsi

April mencatat perkembangan penting dalam eksplorasi berkelanjutan tokenisasi aset, terutama dengan peluncuran dana likuiditas digital tingkat institusi oleh salah satu perusahaan manajemen aset besar. Dana ini dibuka hanya untuk investor terakreditasi yang memenuhi jumlah investasi minimum yang tinggi, dengan menggunakan token yang mewakili aset di atas Ethereum. Dana ini terutama berinvestasi pada aset yang aman dan menghasilkan pendapatan, seperti obligasi pemerintah AS dan perjanjian repo, dengan dividen dibayarkan dalam bentuk token. Model inovatif ini tidak hanya menawarkan pilihan investasi baru, tetapi juga menunjukkan bagaimana blockchain dapat meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas aset keuangan tradisional.

Dana ini mengelola aset lebih dari 375 juta USD dari hanya 10 pemegang, menyoroti kemajuan signifikan dalam menggabungkan aset dunia nyata dengan teknologi blockchain.

Selain itu, melalui kerja sama dengan berbagai lembaga, token ini telah diperkuat lebih lanjut. Kerja sama ini menghubungkan token dengan kolam kontrak pintar USDC, memungkinkan penukaran langsung dan likuiditas berkelanjutan. Oleh karena itu, para investor dapat kapan saja mengonversi kepemilikan token mereka menjadi USDC, mendukung transaksi global yang instan. Fitur ini sangat menguntungkan bagi perusahaan kripto yang mengelola keuangan besar, menyediakan cara yang mulus bagi perusahaan untuk mendapatkan dana dengan cepat, karena stablecoin menjadi semakin penting dalam perdagangan internasional. Integrasi ini menandai kemajuan penting dalam manajemen likuiditas di bidang keuangan.

Regulasi dan Ekspansi Wilayah

Regulasi di dunia enkripsi pada bulan April sangat penting, terutama dengan disetujuinya ETF spot Bitcoin dan Ethereum oleh Otoritas Moneter Hong Kong. Persetujuan ini merupakan perubahan besar bagi pasar Asia, terutama pasar Hong Kong, meskipun perlu dicatat bahwa karena regulasi yang ketat, akses investor dari daratan Cina masih sangat terbatas. Keputusan ini melibatkan tiga grup investasi besar, menunjukkan pentingnya memasukkan mata uang kripto ke dalam ekosistem keuangan yang lebih luas.

Di Eropa, bidang enkripsi juga sedang berkembang. Salah satu bank terbesar di Jerman mengumumkan siap untuk menyediakan layanan perdagangan dan kustodian enkripsi. Tindakan yang diambil oleh lembaga keuangan tradisional yang konservatif ini menyoroti bahwa pandangan terhadap mata uang kripto sebagai aset yang sah dan dapat diinvestasikan semakin meluas. Pendekatan bank ini sangat menarik, karena mereka fokus pada menjadikan layanan enkripsi sebagai bagian dari model bisnis mereka, bukan sekadar mengejar keuntungan spekulatif. Ini mencerminkan penerapan teknologi blockchain yang lebih dalam dan lebih praktis dalam keuangan perusahaan.

Ethereum dan Tantangan Regulasi

Pergerakan Ethereum mirip dengan Bitcoin, tetapi menerima perhatian yang lebih intensif dalam hal regulasi. Otoritas regulasi masih belum memutuskan permohonan ETF spot Ethereum, meminta publik untuk mengomentari usulan amandemen, yang menunjukkan sikap hati-hati dari otoritas regulasi dan ketidakpastian yang terus berlanjut dalam lingkungan regulasi.

Perlu disebutkan bahwa sebuah lembaga menggugat otoritas regulasi, menantang keputusan "mengklasifikasikan ETH sebagai sekuritas". Gugatan ini dapat memperjelas posisi Ethereum terhadap regulasi, sekaligus mempengaruhi cryptocurrency lainnya. Jika menang, ini dapat mempengaruhi dinamika pasar dan meningkatkan kepercayaan investor.

Tindakan menggugat ini secara kuat mengisyaratkan bahwa penerbit bertindak dengan asumsi bahwa persetujuan pada akhirnya akan disetujui.

Pengurangan Bitcoin

Peristiwa pengurangan blok Bitcoin terjadi bulan ini, yang akan mengurangi imbalan blok bagi para penambang. Perubahan ini memiliki dampak jangka panjang yang signifikan pada ekonomi jaringan. Meskipun kita tidak melihat dampak langsung pada harga, seiring berjalannya waktu, pengurangan imbalan mungkin berarti biaya transaksi yang lebih tinggi, karena para penambang lebih bergantung pada Gas untuk tetap menguntungkan. Perubahan ini penting bagi masa depan Bitcoin sebagai jaringan transaksi, terutama karena biaya yang lebih tinggi dapat mengurangi daya tariknya untuk transaksi kecil. Di sisi baiknya, pengembangan jaringan Layer2 sedang berlangsung, yang membantu menyeimbangkan keamanan ( yang lebih penting untuk transfer yang lebih besar ) dan biaya ( yang merupakan faktor yang lebih besar dalam transfer yang lebih kecil ).

Lingkungan Makro

Emas naik secara stabil dan hubungan dengan pasar kripto

April, emas tetap menjadi fokus perhatian. Meskipun jumlah kepemilikan ETF emas terbesar di suatu negara mengalami penurunan, harga emas terus meningkat.

Pemisahan ini patut diperhatikan, terutama di Asia, meskipun infrastruktur pasar kurang berkembang dibandingkan dengan Amerika Utara dan Eropa, tetapi mencatat aliran masuk bersih ETF emas.

Bank sentral juga telah menjadi pembeli emas yang aktif, dengan tren pembelian yang berlangsung selama sepuluh tahun. Data terbaru menunjukkan bahwa bank sentral membeli emas terutama untuk diversifikasi pasar tradisional dan untuk melindungi diri dari krisis, bukan untuk menjauh dari dolar. Satu-satunya motivasi yang meningkat tahun lalu adalah kinerja emas dalam krisis, yang menyoroti ketidakpastian geopolitik dan ekonomi global.

Ketertarikan terhadap emas ini tampaknya sejalan dengan topik yang dibahas di dunia cryptocurrency tentang "mencari opsi pembayaran internasional selain dolar", menunjukkan adanya permintaan yang lebih luas di pasar akan alternatif yang dapat diandalkan di luar sistem keuangan konvensional.

ekspektasi suku bunga dan sinyal ekonomi

April dimulai dengan perhatian tinggi terhadap pasar keuangan Amerika Serikat, dengan harapan pemotongan suku bunga yang memicu diskusi yang hangat. Data ekonomi yang lebih kuat dari yang diperkirakan menahan harapan untuk penurunan suku bunga pada tahun 2024. Tampaknya, ekonomi Amerika mungkin lebih tangguh daripada yang kita bayangkan.

Pekerjaan AS dan Komite Pasar Terbuka Federal(FOMC) Kemajuan

Orang-orang sangat memperhatikan data pekerjaan Amerika, laporan gaji diperkirakan akan mengungkapkan sedikit pelemahan di pasar tenaga kerja. Data ini biasanya merupakan pertanda dari statistik pekerjaan resmi yang dirilis seminggu kemudian, yang juga menunjukkan adanya pelemahan, dengan tingkat pengangguran tetap di 3,8%. Laporan JOLTS dan pemutusan kerja Challenger lebih lanjut memberikan informasi tentang kondisi rekrutmen dan pemutusan kerja.

Dalam rilis ini, konferensi pers FOMC sangat penting, di mana ketua membahas masalah inflasi yang berkelanjutan dan strategi suku bunga bank sentral.

Pasar obligasi pemerintah yang ketat dan laporan keuangan triwulanan AS

Bulan ini, laporan kuartalan kementerian keuangan mengungkapkan beberapa strategi keuangan kunci, yang merinci rencana penerbitan obligasi yang akan datang dan penyesuaian pada keuangan secara keseluruhan, yang secara langsung mempengaruhi likuiditas pasar. Pembaruan ini juga tercermin di pasar obligasi pemerintah, karena penurunan likuiditas dan peningkatan volatilitas sejak akhir 2021, pasar sedang mendapat perhatian ketat dari investor. Selain itu, laporan tersebut menekankan penyesuaian pinjaman yang diperkirakan kementerian keuangan untuk kuartal kedua, kini lebih tinggi 41 miliar USD dari yang diperkirakan sebelumnya, total menjadi 243 miliar USD. Meskipun peningkatan ini terlihat besar, namun dibandingkan dengan total utang pemerintah AS ( yang saat ini melebihi 34,5 triliun USD dan terus meningkat ), ini masih tergolong kecil.

perspektif global

Ekonomi global juga patut dicermati. Operasi pasar uang Jepang menunjukkan bahwa pemerintah mungkin akan campur tangan untuk mendukung yen. Pada dasarnya, "lonjakan yen" ( adalah ketika nilai yen tiba-tiba meningkat ), terjadi bersamaan dengan penurunan indeks dolar DXY, yang menyebabkan spekulasi bahwa Bank Jepang mungkin melakukan intervensi di pasar uang untuk mempengaruhi nilai yen.

Sementara itu, Afrika Selatan sedang mengambil langkah untuk mengatur enkripsi, menunjukkan bahwa institusi di sana semakin tertarik pada aset digital. Sebaliknya, karena risiko sanksi, Venezuela mengalami kesulitan menggunakan USDT( sebagai sebuah enkripsi dalam perdagangan minyaknya.

Sorotan Bulan Ini

• Mantan CEO sebuah platform perdagangan dijatuhi hukuman penjara selama empat bulan karena pelanggaran anti pencucian uang, menyoroti tindakan regulasi di pasar kripto.
• Dana likuiditas digital tingkat institusi USD dari suatu perusahaan manajemen aset: Dana ini mengelola aset lebih dari 375 juta USD, menunjukkan minat institusi yang kuat terhadap aset digital.
• ETF Spot Bitcoin dan Ethereum di Hong Kong: Hong Kong telah meluncurkan enam ETF baru untuk Bitcoin dan Ethereum, secara signifikan memperluas opsi investasi enkripsi yang diatur di kawasan Asia, mencerminkan tren investasi enkripsi yang disetujui oleh regulator.
• Sebuah perusahaan memperluas kepemilikan Bitcoin-nya: Perusahaan tersebut telah meningkatkan total kepemilikannya menjadi 214,400 BTC dengan membeli lebih banyak Bitcoin, melanjutkan strategi investasi Bitcoin-nya.
• Perkembangan hukum antara suatu perusahaan dan lembaga pengawas: Perusahaan tersebut menghadapi tantangan regulasi yang dapat mempengaruhi klasifikasi hukum Ethereum dan penanganan regulasi yang lebih luas terhadap enkripsi.
• ETF Bitcoin spot potensial di Australia: Australia berencana untuk meluncurkan ETF Bitcoin spot pertamanya sebelum akhir tahun, yang dapat memperluas pasar enkripsi di wilayah tersebut.
• Ekspansi stablecoin di blockchain TON: Stablecoin ini meluncurkan stablecoin USDT dan XAUT di blockchain TON untuk meningkatkan likuiditas dan akses ke aplikasi terdesentralisasi.
• Lompatan pasar kripto di Hong Kong: Hong Kong berencana untuk meluncurkan ETF spot Bitcoin dan Ethereum tambahan, memperluas opsi investasi kripto yang diatur di pasar Asia.
• Kebangkitan mata uang kripto Korea: Won Korea Selatan melampaui dolar AS pada kuartal pertama tahun 2024, menjadi mata uang yang paling banyak diperdagangkan dalam perdagangan kripto, menunjukkan semakin besarnya pengaruh negara itu di bidang kripto.
• Harga NFT tertentu anjlok: Harga dari seri NFT terkenal tertentu anjlok, menandakan penurunan signifikan di pasar koleksi digital yang pernah makmur.
• Penambang Bitcoin mengaktifkan BTC yang tidur lama: seorang penambang Bitcoin telah memindahkan Bitcoin yang tidur lama senilai 3 juta dolar, memicu spekulasi bahwa penambang awal mungkin sedang mencairkan aset mereka.
• Lonjakan ETF Bitcoin spot dari sebuah perusahaan manajemen aset: ETF Bitcoin spot perusahaan tersebut menarik aliran dana sebesar 15 miliar dolar AS hanya dalam tiga bulan setelah diluncurkan, menunjukkan meningkatnya kepercayaan investor.
• Pengembang blockchain tertentu sedang menyelesaikan masalah kemacetan jaringan: Pengembang blockchain tersebut sedang mengatasi masalah kemacetan jaringan untuk meningkatkan kapasitas pemrosesan transaksi dan mengurangi bottleneck.
• Sebuah perusahaan pembayaran memperkenalkan pembayaran internasional dengan stablecoin: Perusahaan tersebut meluncurkan layanan remitansi internasional dengan stablecoin untuk pelanggan di Amerika Serikat, menghapus biaya transaksi.
• Sebuah bank meluncurkan uji coba stablecoin di suatu blockchain publik: Bank tersebut memulai percobaan stablecoin di suatu blockchain publik, mengintegrasikan mata uang digital ke dalam ekosistem game dan olahraga, yang mencerminkan perubahan lingkungan regulasi yang terus berlangsung di Jepang.

Analisis On-chain

• Saat ini, meskipun Bitcoin menunjukkan performa yang kuat, minat secara keseluruhan terhadap pasar kripto tetap lesu, terutama terhadap altcoin.

• Meskipun pasar menghadapi tantangan, penambang Bitcoin utama tidak secara signifikan menyerah, karena mereka yang memiliki perangkat efisien dan biaya listrik rendah masih