Pasar kripto Mingguan: Dinamika regulasi yang sering, perubahan pola stablecoin

Gambaran Pasar

Minggu ini, pasar enkripsi secara keseluruhan menunjukkan tren penurunan yang bergejolak. Ekonomi Amerika Serikat terus menunjukkan pertumbuhan yang melebihi ekspektasi, masalah inflasi masih belum sepenuhnya teratasi. Pasar memperkirakan waktu penurunan suku bunga pertama oleh Federal Reserve mungkin tertunda hingga September, dengan jumlah penurunan suku bunga sepanjang tahun mungkin tidak lebih dari dua kali. Dalam konteks ini, saham AS beberapa kali mengalami penurunan besar, dan pasar kripto pun menyesuaikan.

Arah Pasar Utama

1. Bitcoin menunjukkan kelemahan, koin enkripsi bernilai mengalami penurunan secara umum. Fokus utama pasar tertuju pada sektor Meme koin, yang memiliki resistensi kenaikan yang kecil dan kurangnya tekanan jual dari investasi ventura yang besar.

2. Koin platform suatu platform perdagangan telah menembus tingkat pertukaran terhadap BTC di grafik bulanan. Pendiri platform baru-baru ini menghadapi keputusan peradilan AS, jika hasil keputusan tersebut cukup ringan, mungkin akan memicu rebound kuat dari koin platform tersebut.

3. Sebuah platform perdagangan mengumumkan bahwa RENZO akan segera diluncurkan, ini adalah proyek re-staking Ethereum. Proyek sejenis ETHFI saat ini memiliki kapitalisasi pasar sekitar 4 miliar dolar. Perlu dicatat bahwa waktu peluncuran RENZO adalah pada 30 April, sementara waktu bagi ritel untuk menerima airdrop adalah pada 2 Mei.

4. DOG rune mendapat perhatian pasar. Ekosistem rune Bitcoin secara keseluruhan memiliki ekspektasi yang rendah, tetapi setelah rune batu mengairdrop DOG rune kepada pemegangnya, nilai pasarnya mencapai 350 juta USD, dan volume perdagangan meningkat secara signifikan dalam jangka pendek.

Analisis Pasar Bitcoin

data on-chain

Pengurangan setengah Bitcoin yang keempat telah selesai, dan tingkat inflasi pasokan menurun 50%. Tingkat inflasi tahunan yang baru adalah 0,85%, yang melampaui kelangkaan emas sebesar 2,3%. Berbeda dengan tahun-tahun sebelumnya, tahun ini ada lebih dari 12 miliar USD masuk ke dana ETF spot, sambil menghadapi lingkungan suku bunga tertinggi dalam lebih dari 20 tahun, dan sekitar 94% Bitcoin telah ditambang.

Nilai pasar stablecoin tumbuh 2%, dasar dana jangka panjang tetap menunjukkan tren yang baik. Indikator MVRV-Z Score berada di 2.3, dalam tahap tengah, mencerminkan kondisi profitabilitas pasar secara keseluruhan berada pada tingkat netral.

Dana institusi mengalami aliran keluar bersih selama dua minggu berturut-turut, penyebab utamanya adalah ekspektasi investor bahwa Federal Reserve mungkin akan mempertahankan suku bunga tinggi untuk waktu yang lama.

pasar berjangka

Tarif dana futures minggu ini mendekati nol, menunjukkan kekuatan beli dan jual relatif seimbang. Volume posisi futures BTC pada dasarnya stabil. Rasio beli dan jual futures adalah 1.7, masih menunjukkan emosi pasar cenderung serakah, tetapi arti referensinya terbatas.

pasar spot

Pasar telah mengalami ujian risiko geopolitik, menunjukkan tren penurunan yang bergejolak. Tingkat kontrak BTC sempat berubah menjadi negatif, mencerminkan sentimen pasar yang terlalu pesimis. Dari perspektif jangka panjang, meskipun kemungkinan suntikan likuiditas besar-besaran oleh Federal Reserve dalam jangka pendek cukup kecil, pasar masih berada dalam saluran kenaikan secara keseluruhan, beberapa sektor yang lebih spesifik masih memiliki potensi pertumbuhan.

Rantai Publik dan Data DeFi

Total nilai terkunci (TVL) DeFi minggu ini sekitar 93 miliar USD, meningkat 6 miliar USD dari bulan sebelumnya, dengan persentase kenaikan 6,9%. TVL dari blockchain utama selain Bitcoin umumnya meningkat. Ethereum dan Base naik 7%, TRON, Polygon, dan Arbitrum masing-masing naik sekitar 5%, sementara Solana naik hampir 11%, dan BSC naik 17%. Yang menarik adalah, Merlin chain terus tumbuh kuat dengan persentase kenaikan mencapai 22%, dan dalam sebulan terakhir, akumulasi kenaikannya melebihi 2100%, dengan total TVL sudah melampaui 1 miliar USD.

Gambaran Umum Pasar NFT

Minggu ini, harga dasar proyek blue-chip di pasar NFT sebagian besar naik, dan pasar secara keseluruhan menunjukkan stabilitas dengan sedikit kenaikan. BAYC naik 13%, MAYC naik 3%, Pandora naik 14%, Space Doodles melonjak 26%, Azuki naik 8%, LilPudgys naik 8%. Namun, CryptoPunks dan Defrogs masing-masing turun 8%.

Volume perdagangan di pasar NFT masih dalam tren penurunan, tetapi jumlah pembeli yang melakukan pembelian pertama dan pembelian ulang mengalami sedikit peningkatan. Saat ini, tidak ada proyek baru yang menjadi hits di pasar, dan suasana keseluruhan masih tampak lesu.