Panduan Implementasi Proyek RWA: Pertimbangan Kunci dari Konsep ke Praktik
Di awal tahun 2025, industri keuangan Hong Kong menyambut dua kabar baik yang signifikan. Pertama, dana tokenisasi ritel pertama di kawasan Asia-Pasifik diluncurkan di Hong Kong. Kedua, Menteri Keuangan Hong Kong mengumumkan bahwa akan segera merilis deklarasi kebijakan pengembangan aset virtual kedua, untuk lebih mengeksplorasi inovasi penggabungan antara aset tradisional dan aset virtual.
Kedua berita ini secara umum dianggap sebagai tanda keberhasilan kepatuhan proyek RWA. Mengingat informasi tentang proyek RWA pertama di bidang pertanian di daratan yang berhasil mengumpulkan dana 10 juta di Bursa Aset Digital Shanghai, tokenisasi RWA tampaknya telah berhasil melakukan transisi dari konsep ke implementasi. Para peserta dari berbagai pihak aktif melakukan pekerjaan terkait, dan konsultasi serta diskusi proyek semakin meningkat.
Belakangan ini, muncul banyak permintaan untuk proyek yang akan dilaksanakan, dengan berbagai aset dasar yang terlibat, termasuk obligasi, emas, logam langka, aset bermasalah, produk pertanian, sewa properti, komoditas, hak digital, ekonomi penggemar, dan banyak bidang lainnya.
Seiring dengan pendalaman pembuktian proyek, pihak proyek sering kali akan kembali ke esensi, memikirkan pertanyaan kunci berikut:
Apakah proyek ini cocok untuk RWA?
Proyek mana yang lebih cocok untuk mode RWA?
Apa persyaratan RWA terhadap aset dasar? Apakah semua aset nyata berlaku?
Token yang diterbitkan termasuk dalam jenis apa?
Apakah investor memiliki dorongan spekulatif terhadap aset yang terikat fisik?
Artikel ini akan menggabungkan pengalaman praktis untuk mencoba menganalisis masalah ini.
Pertama, berikan sebuah kesimpulan: Jalur RWA yang paling ideal adalah aset daratan + data yang patuh keluar negeri + penggalangan dana luar negeri, untuk mencapai aset yang terkontrol, data yang dapat dipercaya, dan dana yang dapat dikumpulkan.
I. Pemahaman Esensial RWA
RWA(Tokenisasi Aset Dunia Nyata)merujuk pada proses pengemasan dan penyimpanan nilai, operasi, dan data pendapatan dari aset dunia nyata menggunakan teknologi blockchain, untuk diterbitkan sebagai token digital untuk pembiayaan dan perdagangan.
Fitur utama pembiayaan RWA meliputi:
1. Berbasis aset dasar
RWA berfokus pada aset dasar, bukan koin udara. Token jenis ini dapat disebut sebagai Token yang Didukung Aset ( ABT ).
Pembiayaan bergantung pada penilaian nilai aset dasar, bukan pada kredit perusahaan. Selama sekumpulan aset yang dimiliki perusahaan memiliki nilai dan potensi, pembiayaan dapat dilakukan dengan mengemasnya dan mengonversinya ke dalam blockchain.
Aset yang cocok untuk RWA biasanya memiliki nilai tinggi, kualitas tinggi, perlu meningkatkan likuiditas, menurunkan ambang investasi, dan sebagainya. Proyek yang khas termasuk:
Stablecoin: diterbitkan dengan dukungan mata uang fiat atau ekuivalen kas, seperti USDT dan USDC.
Obligasi dan saham: Meningkatkan likuiditas aset keuangan tradisional dan akses pasar.
Real estat: menurunkan ambang investasi.
Komoditas: seperti sertifikat kredit karbon, logam mulia, dan aset fisik lainnya.
2. Peningkatan Kecepatan Pembiayaan
RWA memanfaatkan kontrak pintar dan teknologi blockchain lainnya untuk mendigitalisasi proses pembiayaan di rantai, mencapai struktur dan standar data. Dari penilaian aset hingga penerbitan token dan penggalangan dana, menggabungkan karakteristik transparansi publik blockchain, dapat secara signifikan meningkatkan kecepatan pembiayaan.
3. Peningkatan Likuiditas Aset
RWA menggunakan teknologi blockchain untuk men-tokenisasi, memecah, dan menginternasionalisasi aset nyata, secara signifikan meningkatkan likuiditas aset. Misalnya, memecah properti senilai 50 juta menjadi 1 juta unit token, memungkinkan lebih banyak investor untuk berpartisipasi. Ini memberikan kemampuan likuiditas yang cepat untuk aset, sekaligus menyediakan saluran keluar yang fleksibel bagi para investor.
Meskipun harga token dipengaruhi oleh fluktuasi emosi pasar, nilai aset dasar tetap memberikan tolok ukur yang relatif stabil.
Dua, Tantangan yang Dihadapi RWA Perusahaan
Meskipun RWA memiliki banyak keunggulan, namun kasus sukses perusahaan di daratan masih terbatas. Tantangan utama yang dihadapi ada dua:
1. Tantangan kepatuhan
Tiongkok Daratan secara tegas melarang platform perdagangan mata uang virtual untuk melakukan pertukaran, jual beli, atau menyediakan layanan penetapan harga. Oleh karena itu, proyek RWA harus merencanakan jalur kepatuhan yang lengkap.
Token tidak dapat diterbitkan di dalam negeri, tetapi aset dasar dapat berada di dalam negeri atau luar negeri. Proyek dapat menggunakan model interaksi dalam dan luar negeri atau hanya operasi luar negeri untuk memenuhi persyaratan kepatuhan penerbitan koin.
Proyek yang melibatkan lintas batas, pertama-tama perlu mewujudkan finansialisasi aset. Mengaitkan produk dengan produk finansial yang distandarisasi ( seperti saham, obligasi, dan bagian dana ), membantu mengurangi gesekan regulasi dan memastikan efektivitas penegakan hukum. Hanya setelah finansialisasi aset, tokenisasi dapat dilakukan melalui kontrak pintar.
2. Tantangan menarik investor
Setelah penerbitan token, bagaimana cara menciptakan nilai dan menarik investor adalah salah satu titik masalah.
Di dunia Web3, nilai token terutama ditentukan oleh cara kerjanya ( seperti cara produksi, ekonomi token, jumlah peredaran, dan lain-lain ). Kebanyakan investor mengejar pengembalian berlipat ganda, seperti baru-baru ini Token Trump yang mengalami kenaikan tertinggi mencapai 800%.
Sebagai perbandingan, token RWA terikat pada aset nyata, dengan nilai yang relatif stabil dan sulit untuk mengalami lonjakan harga yang besar. Investor lebih memperhatikan nilai aset yang mendasari token tersebut. Ini bertentangan dengan permainan spekulasi yang populer di dunia Web3 saat ini.
Selain itu, berdasarkan pertimbangan kepatuhan, bursa biasanya menetapkan ambang masuk bagi investor. Misalnya, dana tokenisasi yang diterbitkan oleh suatu bank hanya ditujukan untuk investor di daerah Hong Kong.
Faktor-faktor ini secara signifikan mempersempit jangkauan investor potensial.
III. Panduan Implementasi Proyek RWA
1. Penyaringan awal proyek yang layak
Perusahaan harus sepenuhnya memahami kondisi aset mereka sendiri dan menentukan aset dasar yang sesuai untuk RWA. Aset dasar harus terkait dengan operasi perusahaan. Ini mengharuskan perusahaan memiliki talenta lintas bidang, yang memahami operasi perusahaan dan nilai aset, serta memahami ekosistem Web3.
2. Teknologi dan Kepatuhan di Utama
Setelah penyaringan awal selesai, perlu dilakukan penelitian mendalam terhadap rencana RWA, termasuk merancang model ekonomi token, mengembangkan arsitektur teknis, menetapkan metode pengumpulan data, mengevaluasi siklus biaya, serta merencanakan jalur kepatuhan. Menangani risiko teknis dan kepatuhan sebelumnya.
3. Pelaksanaan Proyek
Tahap ini berfokus pada membantu perusahaan dalam eksekusi. Termasuk melakukan due diligence mendalam, menulis white paper, mengembangkan dan menerapkan kontrak pintar, menyiapkan dokumen hukum, serta menghubungkan dengan penyedia sumber daya sepanjang proses. Akhirnya mencapai tokenisasi aset.
4. Merencanakan sirkulasi pasar sekunder
Menggabungkan lingkungan kebijakan, kebutuhan perusahaan, dan perubahan investor, membantu perusahaan untuk go public di bursa, mewujudkan sirkulasi pasar sekunder. Menyediakan dukungan hukum untuk investasi dan pendanaan, terus mengikuti kebijakan regulasi, dan menyesuaikan rencana kepatuhan secara dinamis.
5. Dukungan Operasional Berkelanjutan
Membantu perusahaan merancang dan melaksanakan rencana operasi komunitas, menghubungkan sumber daya media dan KOL, serta mengoptimalkan strategi komunikasi. Secara berkala memantau data operasi, melaksanakan strategi manajemen nilai pasar, dll.
Empat, Nilai Tim Profesional
Tim Web3 profesional dapat memberikan dukungan menyeluruh untuk proyek RWA:
Konsultan Strategis: menyusun rencana pasar dan operasi modal, mengoptimalkan likuiditas aset, mengendalikan risiko.
Ahli teknologi blockchain: membangun infrastruktur dasar, mengembangkan kontrak pintar, memastikan data di rantai dipetakan dengan akurat.
Ahli keuangan: menyediakan penilaian aset, strategi pembiayaan, dan analisis manajemen risiko, merancang solusi keuangan terstruktur.
Pengalaman yang kaya dan kemampuan menyeluruh dari tim profesional membantu perusahaan untuk menangkap peluang RWA secara tepat dan melaksanakan proyek dengan efisien. Dalam lingkungan regulasi yang kompleks dan pasar yang cepat berubah, dukungan tim profesional sangat penting untuk keberhasilan proyek.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
21 Suka
Hadiah
21
9
Bagikan
Komentar
0/400
AlgoAlchemist
· 07-08 12:05
Regulasi sudah jelas, masih takut dengan apa?
Lihat AsliBalas0
LoneValidator
· 07-08 01:35
Bull run berikutnya akan tergantung pada RWA!
Lihat AsliBalas0
GasFeeVictim
· 07-06 06:30
Tidak ada yang perlu dibicarakan tentang sesuatu yang murni dianggap bodoh seperti rwa.
Lihat AsliBalas0
HackerWhoCares
· 07-05 23:25
Sekali lagi, strategi lembaga untuk menjebak para suckers~
Lihat AsliBalas0
SmartContractWorker
· 07-05 23:23
Datang lagi membicarakan RWA ya, dingin.
Lihat AsliBalas0
BridgeJumper
· 07-05 23:21
Apa pun yang patuh itu bagus, hanya saja tidak ada koin yang bernilai.
Lihat AsliBalas0
DuckFluff
· 07-05 22:58
Apakah kamu mengerti permainan yang tidak ada awal dan akhir?
Lihat AsliBalas0
ser_ngmi
· 07-05 22:57
Rasanya seperti memasukkan anggur tua ke dalam botol baru?!
Panduan Lengkap Implementasi Proyek RWA: Dari Seleksi Aset hingga Langkah Kunci di Pasar Sekunder
Panduan Implementasi Proyek RWA: Pertimbangan Kunci dari Konsep ke Praktik
Di awal tahun 2025, industri keuangan Hong Kong menyambut dua kabar baik yang signifikan. Pertama, dana tokenisasi ritel pertama di kawasan Asia-Pasifik diluncurkan di Hong Kong. Kedua, Menteri Keuangan Hong Kong mengumumkan bahwa akan segera merilis deklarasi kebijakan pengembangan aset virtual kedua, untuk lebih mengeksplorasi inovasi penggabungan antara aset tradisional dan aset virtual.
Kedua berita ini secara umum dianggap sebagai tanda keberhasilan kepatuhan proyek RWA. Mengingat informasi tentang proyek RWA pertama di bidang pertanian di daratan yang berhasil mengumpulkan dana 10 juta di Bursa Aset Digital Shanghai, tokenisasi RWA tampaknya telah berhasil melakukan transisi dari konsep ke implementasi. Para peserta dari berbagai pihak aktif melakukan pekerjaan terkait, dan konsultasi serta diskusi proyek semakin meningkat.
Belakangan ini, muncul banyak permintaan untuk proyek yang akan dilaksanakan, dengan berbagai aset dasar yang terlibat, termasuk obligasi, emas, logam langka, aset bermasalah, produk pertanian, sewa properti, komoditas, hak digital, ekonomi penggemar, dan banyak bidang lainnya.
Seiring dengan pendalaman pembuktian proyek, pihak proyek sering kali akan kembali ke esensi, memikirkan pertanyaan kunci berikut:
Artikel ini akan menggabungkan pengalaman praktis untuk mencoba menganalisis masalah ini.
Pertama, berikan sebuah kesimpulan: Jalur RWA yang paling ideal adalah aset daratan + data yang patuh keluar negeri + penggalangan dana luar negeri, untuk mencapai aset yang terkontrol, data yang dapat dipercaya, dan dana yang dapat dikumpulkan.
I. Pemahaman Esensial RWA
RWA(Tokenisasi Aset Dunia Nyata)merujuk pada proses pengemasan dan penyimpanan nilai, operasi, dan data pendapatan dari aset dunia nyata menggunakan teknologi blockchain, untuk diterbitkan sebagai token digital untuk pembiayaan dan perdagangan.
Fitur utama pembiayaan RWA meliputi:
1. Berbasis aset dasar
RWA berfokus pada aset dasar, bukan koin udara. Token jenis ini dapat disebut sebagai Token yang Didukung Aset ( ABT ).
Pembiayaan bergantung pada penilaian nilai aset dasar, bukan pada kredit perusahaan. Selama sekumpulan aset yang dimiliki perusahaan memiliki nilai dan potensi, pembiayaan dapat dilakukan dengan mengemasnya dan mengonversinya ke dalam blockchain.
Aset yang cocok untuk RWA biasanya memiliki nilai tinggi, kualitas tinggi, perlu meningkatkan likuiditas, menurunkan ambang investasi, dan sebagainya. Proyek yang khas termasuk:
2. Peningkatan Kecepatan Pembiayaan
RWA memanfaatkan kontrak pintar dan teknologi blockchain lainnya untuk mendigitalisasi proses pembiayaan di rantai, mencapai struktur dan standar data. Dari penilaian aset hingga penerbitan token dan penggalangan dana, menggabungkan karakteristik transparansi publik blockchain, dapat secara signifikan meningkatkan kecepatan pembiayaan.
3. Peningkatan Likuiditas Aset
RWA menggunakan teknologi blockchain untuk men-tokenisasi, memecah, dan menginternasionalisasi aset nyata, secara signifikan meningkatkan likuiditas aset. Misalnya, memecah properti senilai 50 juta menjadi 1 juta unit token, memungkinkan lebih banyak investor untuk berpartisipasi. Ini memberikan kemampuan likuiditas yang cepat untuk aset, sekaligus menyediakan saluran keluar yang fleksibel bagi para investor.
Meskipun harga token dipengaruhi oleh fluktuasi emosi pasar, nilai aset dasar tetap memberikan tolok ukur yang relatif stabil.
Dua, Tantangan yang Dihadapi RWA Perusahaan
Meskipun RWA memiliki banyak keunggulan, namun kasus sukses perusahaan di daratan masih terbatas. Tantangan utama yang dihadapi ada dua:
1. Tantangan kepatuhan
Tiongkok Daratan secara tegas melarang platform perdagangan mata uang virtual untuk melakukan pertukaran, jual beli, atau menyediakan layanan penetapan harga. Oleh karena itu, proyek RWA harus merencanakan jalur kepatuhan yang lengkap.
Token tidak dapat diterbitkan di dalam negeri, tetapi aset dasar dapat berada di dalam negeri atau luar negeri. Proyek dapat menggunakan model interaksi dalam dan luar negeri atau hanya operasi luar negeri untuk memenuhi persyaratan kepatuhan penerbitan koin.
Proyek yang melibatkan lintas batas, pertama-tama perlu mewujudkan finansialisasi aset. Mengaitkan produk dengan produk finansial yang distandarisasi ( seperti saham, obligasi, dan bagian dana ), membantu mengurangi gesekan regulasi dan memastikan efektivitas penegakan hukum. Hanya setelah finansialisasi aset, tokenisasi dapat dilakukan melalui kontrak pintar.
2. Tantangan menarik investor
Setelah penerbitan token, bagaimana cara menciptakan nilai dan menarik investor adalah salah satu titik masalah.
Di dunia Web3, nilai token terutama ditentukan oleh cara kerjanya ( seperti cara produksi, ekonomi token, jumlah peredaran, dan lain-lain ). Kebanyakan investor mengejar pengembalian berlipat ganda, seperti baru-baru ini Token Trump yang mengalami kenaikan tertinggi mencapai 800%.
Sebagai perbandingan, token RWA terikat pada aset nyata, dengan nilai yang relatif stabil dan sulit untuk mengalami lonjakan harga yang besar. Investor lebih memperhatikan nilai aset yang mendasari token tersebut. Ini bertentangan dengan permainan spekulasi yang populer di dunia Web3 saat ini.
Selain itu, berdasarkan pertimbangan kepatuhan, bursa biasanya menetapkan ambang masuk bagi investor. Misalnya, dana tokenisasi yang diterbitkan oleh suatu bank hanya ditujukan untuk investor di daerah Hong Kong.
Faktor-faktor ini secara signifikan mempersempit jangkauan investor potensial.
III. Panduan Implementasi Proyek RWA
1. Penyaringan awal proyek yang layak
Perusahaan harus sepenuhnya memahami kondisi aset mereka sendiri dan menentukan aset dasar yang sesuai untuk RWA. Aset dasar harus terkait dengan operasi perusahaan. Ini mengharuskan perusahaan memiliki talenta lintas bidang, yang memahami operasi perusahaan dan nilai aset, serta memahami ekosistem Web3.
2. Teknologi dan Kepatuhan di Utama
Setelah penyaringan awal selesai, perlu dilakukan penelitian mendalam terhadap rencana RWA, termasuk merancang model ekonomi token, mengembangkan arsitektur teknis, menetapkan metode pengumpulan data, mengevaluasi siklus biaya, serta merencanakan jalur kepatuhan. Menangani risiko teknis dan kepatuhan sebelumnya.
3. Pelaksanaan Proyek
Tahap ini berfokus pada membantu perusahaan dalam eksekusi. Termasuk melakukan due diligence mendalam, menulis white paper, mengembangkan dan menerapkan kontrak pintar, menyiapkan dokumen hukum, serta menghubungkan dengan penyedia sumber daya sepanjang proses. Akhirnya mencapai tokenisasi aset.
4. Merencanakan sirkulasi pasar sekunder
Menggabungkan lingkungan kebijakan, kebutuhan perusahaan, dan perubahan investor, membantu perusahaan untuk go public di bursa, mewujudkan sirkulasi pasar sekunder. Menyediakan dukungan hukum untuk investasi dan pendanaan, terus mengikuti kebijakan regulasi, dan menyesuaikan rencana kepatuhan secara dinamis.
5. Dukungan Operasional Berkelanjutan
Membantu perusahaan merancang dan melaksanakan rencana operasi komunitas, menghubungkan sumber daya media dan KOL, serta mengoptimalkan strategi komunikasi. Secara berkala memantau data operasi, melaksanakan strategi manajemen nilai pasar, dll.
Empat, Nilai Tim Profesional
Tim Web3 profesional dapat memberikan dukungan menyeluruh untuk proyek RWA:
Pengalaman yang kaya dan kemampuan menyeluruh dari tim profesional membantu perusahaan untuk menangkap peluang RWA secara tepat dan melaksanakan proyek dengan efisien. Dalam lingkungan regulasi yang kompleks dan pasar yang cepat berubah, dukungan tim profesional sangat penting untuk keberhasilan proyek.