Analisis Lima Tren di Sektor DEX

DEX tumbuh pesat dalam gelombang DeFi dan saat ini masih memegang pangsa pasar DeFi yang signifikan. Melalui analisis terhadap 60 DEX teratas, kami menemukan lima tren penting yang patut diperhatikan:

1. Pangsa pasar sangat terpusat

Dari segi volume terkunci dan volume perdagangan, beberapa DEX mendominasi sebagian besar pangsa pasar:

• Dalam hal total nilai terkunci, total nilai terkunci dari 5 DEX teratas adalah 16,36 miliar dolar AS, yaitu 6,4 kali lipat dari total nilai terkunci DEX yang menduduki peringkat 6-11. Di antaranya, nilai terkunci Curve dan Uniswap masing-masing melebihi 5 miliar dolar AS, dan keduanya bersama-sama menyumbang 63,5% dari 5 DEX teratas.

• Dalam hal volume perdagangan, hanya 5 DEX yang volume perdagangannya dalam 24 jam melebihi 100 juta USD. dYdX dan Uniswap v3 masing-masing mencatat 1,4 miliar dan 1,25 miliar USD, jauh melebihi DEX lainnya.

2. Peningkatan Proporsi Protokol Lintas Rantai dan Lintas Lapisan

Di antara 60 DEX teratas yang dihitung, terdapat 16 protokol lintas rantai dan lintas lapisan, yang merupakan sekitar 1/4. Protokol semacam ini dapat mewujudkan:

• Perdagangan dan transfer aset antar rantai
• L1 dan L2( seperti Arbitrum, Optimism) antara transaksi dan transfer aset

DEX yang tidak memiliki fungsi lintas rantai juga aktif melakukan penerapan multi-rantai, terutama untuk memperluas ke jaringan L2, guna mengurangi biaya gas dan meningkatkan kecepatan transaksi.

3. AMM+NFT menjadi tren baru

AMM+NFT memiliki dua bentuk utama:

• Platform perdagangan NFT berbasis mekanisme AMM, seperti sudoswap
• Menambahkan fungsi perdagangan NFT di AMM, seperti Uniswap

Penggabungan ini meningkatkan likuiditas NFT, serta memberikan pengalaman perdagangan yang lebih beragam bagi pengguna.

4. Kebangkitan Cepat DEX di Blockchain Baru

Meskipun DEX di jaringan Ethereum masih mendominasi, tetapi DEX di blockchain baru berkembang dengan cepat:

• Di antara 30 DEX dengan volume terkunci teratas, sudah ada 6 DEX asli dari blockchain baru yang masuk dalam daftar.
• Cronos, Arbitrum, DefiChain, Osmosis, Klaytn, Elrond dan blockchain publik baru lainnya menunjukkan performa yang cemerlang
• Rantai publik DeFi ekosistem Cosmos yang patut diperhatikan, seperti Osmosis, THORChain, Canto, dan lain-lain

5. Potensi Platform Stablecoin dan Derivatif Sangat Besar

Dalam lingkungan pasar saat ini, permintaan untuk platform perdagangan stablecoin dan derivatif meningkat:

• Platform perdagangan stablecoin seperti Curve, Wombat Exchange, dan lainnya mendapatkan perhatian
• Platform derivatif seperti dYdX, GMX, Synthetix, dll. menggunakan solusi L2 untuk meningkatkan pengalaman pengguna

Arah perkembangan DEX di masa depan yang perlu diperhatikan: DEX Ethereum yang sudah mapan, DEX lintas rantai, protokol perdagangan stablecoin, DEX ekosistem Cosmos, serta DEX dari blockchain baru. Dalam jangka panjang, DEX masih akan menjadi pilar penting DeFi, dengan pola blockchain yang menunjukkan satu dominan dan banyak yang kuat, serta perkembangan DEX di jaringan L2 juga sangat dinantikan.