Setelah gelembung AI Agent pecah, di mana nilai sebenarnya dari Web3 AI?

Pada kuartal keempat tahun 2023, jalur agen AI menunjukkan pertumbuhan yang meledak, dengan nilai pasar yang dengan cepat naik dari hampir nol menjadi lebih dari 20 miliar dolar AS. Berbagai jenis proyek "agen pintar" muncul layaknya jamur setelah hujan, mulai dari yang lucu dan menarik hingga yang mengklaim dapat menghasilkan uang secara otomatis melalui "agen keuangan", bahkan ada yang berniat untuk berinvestasi pada agen lain melalui DAO, dan bahkan muncul organisasi "manusia dan agen yang bersama-sama mengatur". Namun, gelombang ini datang dengan cepat dan pergi juga dengan cepat. Setelah gelembung pecah, banyak proyek yang jatuh berturut-turut, tetapi beberapa proyek AI dan infrastruktur yang memiliki nilai praktis mulai muncul ke permukaan. Ini menandakan bahwa gelombang berikutnya dari Web3 AI sedang dalam proses pematangan, dan layak untuk kita perhatikan dengan seksama.

Ketika jalur baru atau tren muncul, pasar seringkali tidak terlalu memperhatikan fundamental proyek. Selama konsepnya menarik dan presentasinya bagus, bahkan jika kegunaannya tidak besar, nilai pasar dapat dengan mudah mencapai ratusan juta dolar. Dalam gelombang ini, beberapa proyek dengan kemampuan narasi yang luar biasa dengan cepat menguasai pasar dan pemikiran pengguna. Di sisi lain, beberapa proyek AI sumber terbuka mengambil jalan yang berbeda, memungkinkan pengembang untuk dengan mudah terlibat dan berinovasi secara mandiri. Ide ini memicu resonansi yang luas dan dengan cepat memperkuat komunitas.

Namun, suasana pasar saat ini telah berubah secara signifikan. Proyek agen baru yang diluncurkan dan berkinerja baik, sebagian besar memiliki nilai pasar antara 3 juta hingga 10 juta dolar AS; nilai pasar proyek lama juga telah dip压缩到区间 10 juta hingga 50 juta dolar AS. Plafon valuasi seluruh sektor telah diturunkan secara drastis, dengan total nilai pasar turun dari puncaknya 20 miliar dolar AS menjadi sekarang di kisaran 4-6 miliar dolar AS.

Kebangkitan Infrastruktur, Perkembangan AI Web2 yang Dipercepat

Pasar saat ini tidak lagi mempercayai proyek-proyek "yang terlihat hebat" yang bersifat gelembung, tetapi mulai fokus pada fundamental yang sebenarnya. Terutama dalam konteks perkembangan model AI Web2 yang terus berubah dengan cepat, orang-orang semakin memperhatikan nilai jangka panjang dari infrastruktur dan AI terdesentralisasi.

Model AI yang diluncurkan oleh perusahaan teknologi utama hampir diperbarui setiap bulan, menjadi lebih kuat, lebih cepat, dan lebih cerdas. Kemajuan ini secara langsung mendorong evolusi pesat produk di sisi konsumen. Banyak pengalaman produk yang sebelumnya sulit diwujudkan kini menjadi terjangkau. Alat AI yang muncul telah meningkatkan efisiensi pengembang secara signifikan, dengan pembaruan fitur yang cepat dan berlimpah. Agen AI dan alur kerja cerdas telah meresap ke berbagai bidang, dan ambang masuk terus menurun. Bagi pengguna, mengganti alat hampir tidak ada biaya - jika suatu alat tidak berfungsi dengan baik atau mahal, sangat mudah untuk menemukan pengganti dengan UI yang lebih baik dan pengalaman yang lebih baik. Meskipun kompetisi di pasar semakin ketat, hal ini juga mendorong produk yang benar-benar bernilai untuk cepat direalisasikan.

Kesadaran Kedaulatan Data

Saat perkembangan AI yang cepat, semakin banyak orang mulai memperhatikan satu masalah penting: berbagai aplikasi agen AI yang kita gunakan, sebagian besar menggunakan teknologi terpusat, jadi siapa sebenarnya yang memiliki data pengguna? Ke mana catatan obrolan akan pergi? Jika kita mendiskusikan konten pribadi dengan AI, apakah itu benar-benar bisa dirahasiakan? Atau akan diunggah, dianalisis, bahkan digunakan untuk melatih model lain?

Seiring dengan beberapa platform AI utama meluncurkan fitur baru, masalah ini menjadi semakin menonjol. Misalnya, beberapa asisten AI sekarang dapat merujuk pada semua percakapan pengguna di masa lalu, menghasilkan respons yang lebih personal. Meskipun fitur ini sangat keren, di masa depan setiap orang mungkin akan memiliki asisten pribadi AI, teman chat, dukungan emosional mereka sendiri, tetapi ini juga berarti data pengguna akan dipegang oleh suatu platform dalam jangka waktu yang lama, dan pengguna tidak lagi menjadi pemilik sejati dari data tersebut.

Begitu orang lain menguasai percakapan, preferensi, emosi, dan bahkan kebiasaan hidup Anda, konsekuensinya mungkin jauh lebih dari sekadar "pengalaman yang lebih baik". Inilah mengapa "kedaulatan data" menjadi topik utama berikutnya di bidang AI + Web3. Data yang benar-benar milik pengguna adalah masa depan yang paling berharga.

Kebangkitan AI Terdesentralisasi (DeAI)

Diperkirakan pada kuartal kedua tahun 2025, AI terdesentralisasi kemungkinan besar akan benar-benar memasuki perhatian publik. Terutama dalam konteks di mana orang semakin memperhatikan keamanan privasi dan kepemilikan data, infrastruktur dasar yang dapat menyediakan kerahasiaan, verifikasi, dan transparansi kepemilikan data pengguna akan mendapatkan lebih banyak perhatian dan penerapan.

Saat ini, kita dapat mengamati tiga arah tren utama:

1. Tren investasi risiko Web2 AI:

   • Beberapa perusahaan rintis yang didukung oleh inkubator terkenal sedang meluncurkan agen AI di bidang vertikal, yang berfokus pada penyelesaian masalah di bidang tertentu;
   • Lembaga modal ventura terkenal mulai merencanakan tren produk AI konsumen tahap berikutnya, mengajukan logika investasi mereka sendiri;
   • Beberapa perusahaan AI telah meluncurkan dana khusus untuk investasi AI.

2. Tren investasi risiko Web3 AI:

   • Mulai berinvestasi di infrastruktur AI terdesentralisasi;
   • Jaringan pelatihan terdistribusi, berbagi daya komputasi, dan jalur lainnya semakin meningkat.

3. Tren Ritel Web3 AI:

   • Ekosistem Agen AI masih menjadi salah satu hot spot;
   • Aplikasi AI kelas konsumen semakin bervariasi, mulai dari alat produktivitas hingga pendamping emosional yang sedang dicoba untuk diimplementasikan;
   • Pengguna semakin peduli dengan "Apakah produk AI yang saya gunakan benar-benar melayani saya, dan bukan hanya untuk mengumpulkan data saya".

Tren ini saling terkait, bersama-sama mendorong DeAI dari konsep menuju tahap praktis. Tahun 2025 akan menjadi momen penting untuk memvalidasi nilai AI terdesentralisasi.

Web2 vs Web3 AI: Ritme dan cara bermain yang berbeda

Pasar Web2 jauh lebih besar daripada Web3. Banyak perusahaan tradisional sedang mencari cara untuk bertransformasi melalui AI, mengoptimalkan proses bisnis, seperti mendapatkan lebih banyak pelanggan, meningkatkan rasio konversi, dan menaikkan penjualan. Perusahaan-perusahaan ini biasanya memiliki kebutuhan yang jelas, banyak di antaranya terfokus pada bidang tertentu, sehingga mereka berharap dapat menemukan alat AI yang dapat secara tepat menyelesaikan "titik nyeri khusus" mereka. Ini juga menarik banyak pengusaha muda yang menargetkan kebutuhan yang tersegmentasi ini untuk mengembangkan agen AI di bidang vertikal.

Dibandingkan dengan SaaS tradisional, agen AI dapat memberikan manfaat yang lebih langsung—baik secara signifikan menghemat biaya, atau langsung menarik lebih banyak pelanggan untuk menghasilkan pendapatan. Oleh karena itu, harga langganan alat AI semacam ini juga dapat dijual lebih tinggi, banyak perusahaan rintisan yang dapat mencapai pendapatan tahunan jutaan, puluhan juta dolar dalam beberapa bulan setelah diluncurkan, hal ini bukan tanpa alasan.

Namun, cara bermain Web3 sangat berbeda. Blockchain itu sendiri adalah lapisan dasar yang dirancang khusus untuk AI terdesentralisasi (DeAI). Semua tindakan dapat diverifikasi di rantai, tidak dapat diubah; secara alami menyediakan lingkungan tanpa kepercayaan; mendukung komputasi terdesentralisasi; pengguna benar-benar dapat memiliki data, model, dan skenario penggunaan mereka sendiri. Singkatnya, tujuan masa depan AI Web3 adalah untuk memungkinkan pengguna memahami bagaimana data mereka digunakan, memahami proses pengambilan keputusan AI, mengontrol model dan kasus penggunaan secara mandiri, dan bahkan mendapatkan keuntungan dari situ.

Investor ventura Web3 telah mulai bertaruh pada masa depan ini.

Mengapa Investor Ritel Menyukai Agen AI

Bagi ritel Web3, AI terdesentralisasi (DeAI) memang agak sulit dipahami: dipenuhi dengan istilah-istilah baru dan konsep-konsep yang terdengar seperti bahasa asing. Oleh karena itu, pada awalnya mereka lebih tertarik pada agen AI yang intuitif dan menyenangkan—seperti chatbot yang bisa berbicara dan bercerita lelucon. "Agen AI hiburan" ini memang sangat menarik, tetapi seiring berjalannya waktu, ritel juga mulai menyadari bahwa produk-produk ini tampaknya tidak memiliki kegunaan praktis. Ditambah lagi dengan kondisi pasar yang lesu belakangan ini, banyak proyek yang tidak berguna secara bertahap tereliminasi, sementara agen-agen yang memiliki nilai guna dan dapat memberikan fungsi nyata meskipun valuasinya juga menurun, tetap bertahan.

Gelombang "pembersihan" ini membuat semakin banyak orang menyadari: hanya proyek AI yang memiliki kasus penggunaan nyata dan kemampuan produk inti yang memiliki masa depan. Oleh karena itu, pihak proyek mulai beralih ke dua arah: entah mengembangkan produk AI yang nyata secara mandiri untuk menyelesaikan masalah nyata; atau bekerja sama dengan proyek DeAI yang benar-benar memiliki teknologi dan nilai.

Perubahan ini membawa dua dampak positif: membuat orang mulai memperhatikan infrastruktur dasar yang sebelumnya "tidak dipahami"; membuat agen AI tidak lagi sekadar alat pertunjukan, tetapi produk yang dapat menyelesaikan masalah nyata. Beberapa proyek telah menjadi contoh khas—tidak hanya memiliki fungsi yang kuat, tetapi juga secara bersamaan memperkenalkan beberapa teknologi DeAI canggih ke dalam pandangan publik. Ini menunjukkan sebuah tren: meskipun investor ritel tidak memahami rincian teknis, mereka akan secara bertahap dididik oleh produk yang "benar-benar berguna".

Perlu dicatat bahwa beberapa ekosistem AI terdesentralisasi memungkinkan orang biasa untuk berpartisipasi dalam investasi. Saat ini, sebagian besar proyek DeAI masih berada pada tahap awal, hanya modal ventura atau "mitra strategis di dalam lingkaran" yang dapat berinvestasi, bahkan banyak proyek yang belum menerbitkan token. Namun, ada juga pengecualian, di mana pengguna dapat langsung menggunakan token untuk memberikan suara mendukung subnet (subnet) yang mereka anggap menjanjikan, yang setara dengan masuk lebih awal ke sub-token dari proyek DeAI ini.

Meskipun ada beberapa proyek yang jembatan lintas rantainya dan pengalaman transaksi masih perlu ditingkatkan, tetapi teknologi dasar, logika produk, dan suasana keseluruhan memang sangat kuat. Terutama dengan adanya beberapa tim yang fokus pada perbaikan pengalaman pengguna, desain UX/UI seluruh ekosistem menjadi lebih ramah pengguna. Karena dalam mekanisme beberapa proyek, setiap subnet yang ingin mendapatkan lebih banyak hadiah (insentif penambangan) harus bergantung pada pengakuan pasar—siapa yang berguna, siapa yang hebat, hanya mereka yang bisa mendapatkan lebih banyak distribusi.

Oleh karena itu, bagi subnet ini, "membantu pengguna memahami apa yang Anda lakukan" menjadi sangat penting. Beberapa tim sedang bekerja ke arah ini, dengan arah produk yang sangat jelas: mengoptimalkan UI/UX untuk pengguna biasa. Mereka tidak hanya memiliki beberapa subnet yang praktis (seperti platform AutoML yang sangat nyaman, di mana pengguna dapat melatih model hanya dengan mengklik beberapa tombol), tetapi juga meluncurkan beberapa produk inovatif. Misalnya, platform AI Agent yang baru diluncurkan memungkinkan pengguna membuat AI Agent dengan cara menarik dan menjatuhkan blok, benar-benar mewujudkan "pembangunan agen AI tanpa kode". Pengalaman ini mirip dengan "pabrik AI untuk pemula" versi Web3, sangat cocok untuk pengguna yang tidak mengerti teknologi.

Secara keseluruhan, beberapa ekosistem proyek DeAI tidak hanya unggul secara teknologi, tetapi juga berada di garis depan dalam hal keterlibatan pengguna biasa. Tim dengan produk yang logis dan ramah pengguna inilah yang menjadi faktor kunci yang membuat ekosistem ini menarik.

Kami berada di era transformasi yang dipimpin oleh Web3 AI. Gelembung yang bergantung pada spekulasi untuk meningkatkan kapitalisasi pasar telah digantikan oleh infrastruktur yang nyata, AI terdesentralisasi, dan skenario aplikasi yang sebenarnya. Baik perusahaan yang memanfaatkan AI untuk mengoptimalkan bisnis di Web2 maupun individu yang mengalami kemudahan agen baru di Web3, kedaulatan data di masa depan dan partisipasi pengguna akan menjadi kunci. Web3 AI masih jauh dari puncaknya, yang benar-benar menarik, baru saja dimulai.