Maître des graphiques Peter Brandt : le marché de prévision n'est qu'un jeu d'auto-tromperie

Peter Brandt, en tant qu'ancien du marché, a navigué dans le domaine du trading pendant près d'un demi-siècle. Il a fondé Factor Trading Co., Inc, se concentrant sur le trading prop propre, et a également géré des fonds pour de grandes institutions. Grâce à ses prévisions précises de plusieurs tendances du marché, il s'est fait un nom et est désormais l'un des analystes techniques les plus suivis de l'univers crypto.

Le point de vue de Brandt semble souvent décalé. Il est à la fois un représentant chevronné de l'analyse graphique et un "blagueur froid" controversé. Aux yeux des traders, il est le "chasseur de prix" qui saisit avec précision le rythme du marché ; dans la communauté des cryptomonnaies, il est connu pour se moquer des haussiers.

Cet article interviewe en profondeur ce vétéran du marché qui a commencé à trader des marchandises en 1975, explorant son parcours dans le monde de la cryptographie et sa vision de la véritable valeur de l'analyse graphique.

Le point de vue de Brandt n'est peut-être pas plaisant, mais il est assez inspirant : sur le marché, toutes les prévisions ne valent pas la peine d'être suivies aveuglément, parfois c'est juste une occasion de parier.

"Je ne cherche que des opportunités d'échanger 1 dollar contre 4 dollars."

"Une personne qui regarde les graphiques et vous dit où un actif va monter dans le futur se trompe en réalité elle-même."

Lors d'une interview, Brandt a partagé sans détour sa philosophie de trading : les graphiques ne peuvent pas prédire les prix futurs, ils ne peuvent que vous dire où le prix "était autrefois, où il est maintenant".

Pour lui, la signification des graphiques ne réside pas dans la prévision, mais dans l'identification des opportunités où le rapport risque-rendement est extrêmement asymétrique. Il a déclaré : "En termes de probabilité, le marché tend généralement à suivre la tendance existante, mais il fluctue dans une certaine mesure. Je m'intéresse à ces points où 1 dollar peut en rapporter 4, même avec une probabilité de succès d'à peine 50 %, je suis prêt à prendre le risque."

Le parcours de marché de Peter Brandt sur un demi-siècle

Depuis son entrée sur le marché des matières premières en 1975, Peter Brandt est actif depuis près d'un demi-siècle. Sur les réseaux sociaux, il compte plus de 800 000 abonnés. L'économiste et chroniqueur Barry Ritholtz l'a même classé parmi les "30 personnes les plus influentes de l'industrie financière".

Il est surprenant que Brandt ne soit pas issu d'une formation classique. Il a obtenu son diplôme en 1970 de l'Université du Minnesota en journalisme, et a d'abord travaillé dans l'industrie de la publicité, fournissant des services à plusieurs grandes marques, et a même été témoin de la naissance de l'image d'une certaine chaîne de restauration rapide.

Ce n'est que lorsqu'un voisin engagé dans le commerce du soja l'a introduit sur le marché que Brandt a commencé à s'intéresser aux contrats à terme. Quelques années plus tard, il a décidé d'abandonner une carrière publicitaire stable pour se consacrer entièrement au commerce des contrats à terme sur le maïs. Depuis les années 70, il est actif sur le marché des produits agricoles, réalisant des profits considérables grâce aux fluctuations importantes des prix causées par les changements climatiques et les variations de politique.

Par la suite, il a géré des comptes de clients institutionnels de grande envergure et a fondé sa propre société de trading propriétaire, Factor Trading Co., qui est toujours en activité aujourd'hui. En 2011, il a publié "Le Journal d'un Trader de Marchandises Professionnel", qui a été en tête des ventes de livres sur une plateforme de commerce électronique pendant 27 semaines consécutives.

Un coup de téléphone l'a plongé dans le monde de la cryptographie

En mai 2016, cinq ans après que son best-seller "Le Journal d'un Trader de Produits" ait atteint les sommets, Peter Brandt a reçu un message privé de Raoul Pal, co-fondateur d'une plateforme vidéo : "Peter, j'apprécie ton point de vue, que penses-tu de ce graphique ?" Sur le graphique, le prix du Bitcoin était alors inférieur à 450 dollars.

Brandt a été immédiatement attiré, et après avoir regardé l'image, il a dit : "Wow, c'est génial ce truc !" Ensuite, il a immédiatement appelé Pal pour demander comment acheter des bitcoins.

Quelques mois plus tard, le Bitcoin a grimpé à 1000 dollars, Brandt a vendu à temps et a réussi à doubler son investissement. Depuis lors, Brandt a commencé à juger fréquemment des sommets et des creux du Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques, remportant parfois des acclamations, parfois subissant des doutes.

En décembre 2017, il a presque prédit le sommet du Bitcoin "avec une précision quotidienne", et a prévu un repli de 80 %, cette prédiction s'est totalement réalisée dans les 12 mois suivants.

Cependant, il a avoué que certaines prévisions effrayantes contenaient en réalité une part de blague. Par exemple, en juin 2024, il avait plaisanté sur le fait que le Bitcoin pourrait chuter de 75 %, mais un mois plus tard, le BTC a atteint un nouveau sommet de 123 100 dollars. Il a déclaré : "En y repensant, mon ton sarcastique n'était pas assez évident, je devrais apprendre à utiliser des émojis, comme ajouter quatre clins d'œil à la fin d'un tweet."

Aujourd'hui, il pense qu'une chute aussi drastique est difficile à reproduire. "Le Bitcoin est devenu institutionnel et est largement accepté, cette époque de grandes corrections pourrait être révolue."

Mais après avoir traversé 50 ans de tempêtes sur le marché, Brandt, qui est entré dans le secteur des décennies avant la crise financière de 2008, admet : "Dans le marché, tout est possible."

Maître du trading sans émotion qui aime "se mêler"

Peter Brandt est une figure controversée dans certaines communautés de cryptomonnaies, peu apprécié en raison de ses commentaires fréquents, acerbes et parfois piquants. Mais il maintient qu'il est un "trader sans émotion", et non un fan d'une certaine monnaie. Il estime que, que ce soit le BTC ou d'autres actifs cryptographiques, ce ne sont que des outils de trading et non des objets de vénération.

En tant qu'analyste technique, Brandt n'hésite pas à mettre en avant les signaux négatifs que transmettent les graphiques, ce qui lui vaut souvent des critiques pour ses commentaires baissiers. Bien qu'il parle sans détours, il détient en réalité une variété d'actifs cryptographiques dans son portefeuille, avec une position en Bitcoin représentant environ 40% de son investissement total.

Brandt a également admis qu'il aimait "faire des vagues" dans la communauté crypto, parfois en faisant des déclarations provocatrices pour susciter des réactions, affirmant que c'était une forme de "pêche". Il estime que la communauté crypto est très facilement prise dans l'émotion, beaucoup de gens mal interprètent les critiques des devises comme des attaques personnelles et ont tendance à étiqueter les autres.

Pour ceux qui tiennent fermement à leurs convictions et qui ont traversé de nombreux retraits importants, les "PI", Brandt adopte une attitude critique, estimant que cette obstination aveugle pourrait finalement mener à la faillite.

Brandt : Avoir une vision rationnelle de l'attente d'un million de dollars pour le Bitcoin

Peter Brandt estime que le marché haussier du Bitcoin a déjà commencé, et non qu'il soit encore à ses débuts. Il souligne qu'au sommet du marché, les investisseurs sont généralement optimistes, tandis qu'au fond, l'humeur est souvent extrêmement pessimiste. L'humeur est à la fois alimentée par les prix et, en retour, influence les variations de prix.

Mais Brandt ne s'intéresse pas beaucoup au "cycle de réduction", il accorde plus d'importance au "cycle de marché haussier", c'est-à-dire la période complète allant du creux de la dernière phase baissière au sommet de la prochaine phase haussière. Selon son jugement, le marché haussier actuel a débuté en novembre 2022, et cela fait maintenant près de trois ans, le cycle étant déjà suffisamment long.

Il a également révélé la loi de "décroissance exponentielle" des rendements du marché haussier du Bitcoin :

• La première phase de marché haussier a connu une augmentation d'environ 3200 fois ;
• Le deuxième tour est d'environ 630 fois ;
• La troisième ronde est tombée à 122 fois ;
• Le quatrième tour n'a que 21 fois.

Brandt souligne que, bien que la hausse du Bitcoin semble incroyable, son rendement réel a considérablement diminué. Il estime que ceux qui affirment que le Bitcoin peut atteindre un million de dollars manquent de responsabilité.

Brandt souligne que cela ne signifie pas que le bitcoin ne pourra jamais atteindre ce prix, mais que c'est extrêmement difficile à réaliser. Même si la dette publique est élevée et que l'impression massive de monnaie se poursuit, cela ne suffit pas à soutenir l'affirmation selon laquelle le bitcoin devrait atteindre 1 million de dollars.