Chiffrement investissement nouvelle logique : de la chute des jetons Meme au modèle de capture de revenus
Récemment, Mike Dudas, partenaire de 6th Man Ventures, a partagé ses réflexions sur l'engouement pour Pump.Fun, le mécanisme de rachat de Hyperliquid et les nouvelles tendances d'investissement en chiffrement lors d'un podcast. Il estime que l'ère des jetons purement basés sur les mèmes touche à sa fin, et que le véritable modèle de revenus est l'avenir.
Analyse de la tendance Pump.Fun
Le succès de Pump.Fun démontre que la demande pour les actifs tokenisés est extrêmement forte sur le marché. Cela a permis la création de nombreux nouveaux actifs sur Solana, devenant une innovation "de 0 à 1" dans ce cycle. Au cours de l'année écoulée, peu de plateformes ont réellement réussi à capter la part de marché de Pump, mais il y a enfin quelques plateformes qui commencent à tenter de relever le défi.
Certaines imitations ont proposé de nouveaux modèles permettant aux détenteurs de jetons de capturer la valeur de la plateforme, rendant la conception économique des jetons plus complexe. Cependant, la plupart des challengers ne conçoivent pas de manière suffisamment réfléchie ou présentent des risques. En particulier, les plateformes qui prétendent que le jeton est "lié" à une certaine activité peuvent facilement entraîner des malentendus et un décalage des attentes chez les utilisateurs.
En comparaison, Pump.Fun souligne très clairement que ces jetons sont des "Meme jetons sans valeur". Bien qu'il puisse éventuellement se former une certaine écologie de manière spontanée, la plateforme elle-même n'a jamais affirmé que ces jetons avaient une valeur légale ou économique.
La chute des jetons purement mèmes
Mike pense qu'il deviendra de plus en plus difficile, voire insoutenable, d'émettre un jeton purement mémétique et sans revenu à l'avenir. Chaque jour, de nombreux jetons "purement mémétiques" sont lancés sur le marché, le bruit d'information est trop important et les utilisateurs deviennent de plus en plus sceptiques. Pour se démarquer, il est nécessaire de fournir un mécanisme de capture de revenus.
Avec l'éclaircissement progressif des réglementations et des cadres juridiques, les équipes qui ne peuvent pas anticiper les changements du marché dans les 3 à 12 mois à venir ne seront plus favorisées par les investisseurs. Actuellement, les deux modèles les plus courants sur le marché du chiffrement sont le rachat et les dividendes.
Analyse de cas du mécanisme de rachat Hyperliquid
Hyperliquid utilise un modèle de rachat pour réinvestir les bénéfices de l'entreprise directement dans le rachat de jetons, offrant ainsi un soutien de valeur réelle aux détenteurs de jetons. Tant que les revenus sont réels et durables, investir les bénéfices dans le rachat établira une confiance très forte sur le marché.
Ce mode n'est pas seulement d'un grand soutien pour le prix du jeton lui-même, mais il crée également un cycle positif. Bien que dans la finance traditionnelle, le rachat d'actions qui augmentent à long terme avec des bénéfices puisse être considéré comme financièrement peu judicieux, dans le marché du chiffrement, le rachat a également un effet de signal économique du jeton, transmettant des informations positives au marché.
chiffrement investissement nouvelle logique
Le marché actuel est entré en "Mode Difficile" : les projets ont besoin de véritables produits, revenus et utilisateurs pour construire la valeur des jetons. Le marché dans son ensemble entre dans une période de développement de haute qualité, avec un accent sur l'activité des fonds dans les phases intermédiaires et tardives.
Une nouvelle génération de projets innovants avec des structures plus complètes émerge dans des domaines tels que les jetons stables, le DeFi et les portefeuilles de niveau consommateur. L'économie en chaîne est en train de se former progressivement et offre des améliorations par rapport aux méthodes traditionnelles de la technologie financière.
Mike suggère de se concentrer à nouveau sur les applications grand public, en recherchant celles qui permettent aux utilisateurs de rester sur la chaîne à long terme et d'établir leur propre souveraineté d'actifs. Il critique également certains fonds qui "investissent uniquement dans les infrastructures", estimant qu'ils considèrent souvent les infrastructures comme des outils d'arbitrage, manquant de création de valeur à long terme.
Leçon clé sur le capital-risque
Dans le domaine du chiffrement, le rôle des individus et des équipes est plus important que dans tout autre domaine. La direction du projet peut changer, mais la capacité d'exécution de l'équipe est essentielle.
Le niveau de respect des fondateurs du chiffrement pour l'esprit de contrat est généralement faible, les investisseurs doivent se préparer mentalement.
Le marché du chiffrement présente une grande volatilité et imprévisibilité, pouvant générer des rendements extrêmes, mais également accompagné de risques élevés.
Les investisseurs doivent apprendre à "réguler leurs émotions" et à "étirer le temps", afin de maintenir l'équilibre dans ce marché rempli d'opportunités et de défis.
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LayerZeroEnjoyer
· Il y a 22h
La recherche aveugle de la popularité mène à la mort.
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SchroedingerGas
· Il y a 22h
Ne pas faire frémir les pigeons, mais frémir les bénéfices.
chiffrement investissement accueille Hard Mode : de la tendance Meme à la capture de revenus
Chiffrement investissement nouvelle logique : de la chute des jetons Meme au modèle de capture de revenus
Récemment, Mike Dudas, partenaire de 6th Man Ventures, a partagé ses réflexions sur l'engouement pour Pump.Fun, le mécanisme de rachat de Hyperliquid et les nouvelles tendances d'investissement en chiffrement lors d'un podcast. Il estime que l'ère des jetons purement basés sur les mèmes touche à sa fin, et que le véritable modèle de revenus est l'avenir.
Analyse de la tendance Pump.Fun
Le succès de Pump.Fun démontre que la demande pour les actifs tokenisés est extrêmement forte sur le marché. Cela a permis la création de nombreux nouveaux actifs sur Solana, devenant une innovation "de 0 à 1" dans ce cycle. Au cours de l'année écoulée, peu de plateformes ont réellement réussi à capter la part de marché de Pump, mais il y a enfin quelques plateformes qui commencent à tenter de relever le défi.
Certaines imitations ont proposé de nouveaux modèles permettant aux détenteurs de jetons de capturer la valeur de la plateforme, rendant la conception économique des jetons plus complexe. Cependant, la plupart des challengers ne conçoivent pas de manière suffisamment réfléchie ou présentent des risques. En particulier, les plateformes qui prétendent que le jeton est "lié" à une certaine activité peuvent facilement entraîner des malentendus et un décalage des attentes chez les utilisateurs.
En comparaison, Pump.Fun souligne très clairement que ces jetons sont des "Meme jetons sans valeur". Bien qu'il puisse éventuellement se former une certaine écologie de manière spontanée, la plateforme elle-même n'a jamais affirmé que ces jetons avaient une valeur légale ou économique.
La chute des jetons purement mèmes
Mike pense qu'il deviendra de plus en plus difficile, voire insoutenable, d'émettre un jeton purement mémétique et sans revenu à l'avenir. Chaque jour, de nombreux jetons "purement mémétiques" sont lancés sur le marché, le bruit d'information est trop important et les utilisateurs deviennent de plus en plus sceptiques. Pour se démarquer, il est nécessaire de fournir un mécanisme de capture de revenus.
Avec l'éclaircissement progressif des réglementations et des cadres juridiques, les équipes qui ne peuvent pas anticiper les changements du marché dans les 3 à 12 mois à venir ne seront plus favorisées par les investisseurs. Actuellement, les deux modèles les plus courants sur le marché du chiffrement sont le rachat et les dividendes.
Analyse de cas du mécanisme de rachat Hyperliquid
Hyperliquid utilise un modèle de rachat pour réinvestir les bénéfices de l'entreprise directement dans le rachat de jetons, offrant ainsi un soutien de valeur réelle aux détenteurs de jetons. Tant que les revenus sont réels et durables, investir les bénéfices dans le rachat établira une confiance très forte sur le marché.
Ce mode n'est pas seulement d'un grand soutien pour le prix du jeton lui-même, mais il crée également un cycle positif. Bien que dans la finance traditionnelle, le rachat d'actions qui augmentent à long terme avec des bénéfices puisse être considéré comme financièrement peu judicieux, dans le marché du chiffrement, le rachat a également un effet de signal économique du jeton, transmettant des informations positives au marché.
chiffrement investissement nouvelle logique
Le marché actuel est entré en "Mode Difficile" : les projets ont besoin de véritables produits, revenus et utilisateurs pour construire la valeur des jetons. Le marché dans son ensemble entre dans une période de développement de haute qualité, avec un accent sur l'activité des fonds dans les phases intermédiaires et tardives.
Une nouvelle génération de projets innovants avec des structures plus complètes émerge dans des domaines tels que les jetons stables, le DeFi et les portefeuilles de niveau consommateur. L'économie en chaîne est en train de se former progressivement et offre des améliorations par rapport aux méthodes traditionnelles de la technologie financière.
Mike suggère de se concentrer à nouveau sur les applications grand public, en recherchant celles qui permettent aux utilisateurs de rester sur la chaîne à long terme et d'établir leur propre souveraineté d'actifs. Il critique également certains fonds qui "investissent uniquement dans les infrastructures", estimant qu'ils considèrent souvent les infrastructures comme des outils d'arbitrage, manquant de création de valeur à long terme.
Leçon clé sur le capital-risque
Dans le domaine du chiffrement, le rôle des individus et des équipes est plus important que dans tout autre domaine. La direction du projet peut changer, mais la capacité d'exécution de l'équipe est essentielle.
Le niveau de respect des fondateurs du chiffrement pour l'esprit de contrat est généralement faible, les investisseurs doivent se préparer mentalement.
Le marché du chiffrement présente une grande volatilité et imprévisibilité, pouvant générer des rendements extrêmes, mais également accompagné de risques élevés.
Les investisseurs doivent apprendre à "réguler leurs émotions" et à "étirer le temps", afin de maintenir l'équilibre dans ce marché rempli d'opportunités et de défis.