Après sa transformation en ETF, le GBTC devient une source de pression à la vente, le changement de rôle de Grayscale provoque un nouveau paysage sur le marché.
Indicateur de tendance dans le domaine des cryptoactifs : des baleines de cartes révélées aux sources de pression à la vente
Dans l'industrie des Cryptoactifs, Grayscale est une institution importante qui suscite beaucoup d'attention. En tant que filiale du Digital Currency Group (DCG), Grayscale a, au fil des ans, fourni aux investisseurs des voies d'investissement en Cryptoactifs conformes à travers des fonds fiduciaires, principalement pour des investisseurs institutionnels et des fonds de retraite.
Cependant, avec l'évolution de l'environnement du marché, le rôle de Grayscale est également en train de changer. Le 11 janvier, après que le trust GBTC de Grayscale a réussi à se transformer en ETF Bitcoin au comptant, cela a cependant commencé à provoquer une pression de vente continue sur le BTC. Les données montrent qu'à ce jour, un total de 3,45 milliards de dollars a été retiré du GBTC, devenant ainsi le principal facteur de sortie de fonds des ETF Bitcoin.
En revenant sur l'évolution de Grayscale, depuis 2019, elle est devenue une institution incontournable dans le domaine du chiffrement. Avant le lancement du ETF Bitcoin au comptant, Grayscale a fourni aux investisseurs des canaux d'investissement conformes via des fonds fiduciaires. Le 11 janvier de cette année, lors de la conversion de GBTC en ETF, son actif sous gestion a atteint 25 milliards de dollars, faisant d'elle l'une des plus grandes institutions de garde de cryptoactifs.
Le portefeuille de Grayscale comprend également des actifs majeurs tels que l'ETH, le BCH, le LTC et d'autres jetons établis, montrant ainsi sa préférence pour des investissements solides. Ces fonds de fiducie sont essentiellement des "trusts longs nus", entrant sans sortir à court terme, et ont donc été considérés comme une force importante pour propulser le marché haussier.
En 2020, dans le contexte où la demande d'ETF Bitcoin n'a toujours pas été approuvée, Grayscale est devenue l'un des principaux canaux pour les investisseurs souhaitant entrer sur le marché des Cryptoactifs. Elle a en réalité servi de canal intermédiaire entre les investisseurs qualifiés et l'implication des institutions sur le marché des Cryptoactifs, ouvrant la voie à l'entrée directe de nouveaux fonds hors marché.
Cependant, avec l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant, le problème de la prime négative de GBTC commence à se résoudre progressivement. Depuis environ 30 % en juillet 2023, la prime négative de GBTC s'est considérablement rétrécie pour atteindre presque zéro. C'est une opportunité de sortie avec bénéfice pour les investisseurs précoces, mais cela signifie également qu'un nouveau paysage de marché est en train de se former.
Actuellement, le GBTC est devenu la principale source de pression de vente sur le marché des ETF. Récemment, le GBTC a enregistré un flux sortant de plus de 640 millions de dollars en une seule journée, établissant ainsi un nouveau record de sortie de fonds en une seule journée depuis sa conversion en ETF. En comparaison, les 10 autres ETF sont toujours en état de flux entrants nets. Cela indique que les fonds supplémentaires apportés par les ETF sont actuellement en train de compenser la sortie continue de fonds du GBTC.
Une des raisons importantes de la sortie de fonds de GBTC est ses frais de gestion élevés. Les frais de gestion de 1,5 % de GBTC sont bien supérieurs aux niveaux de frais de 0,2 % à 0,9 % des autres produits ETF, ce qui pourrait amener les investisseurs à choisir des alternatives à moindre coût.
En regardant vers l'avenir, GBTC détient encore plus de 500 000 BTC (environ 20 milliards de dollars), ce qui signifie qu'une bataille de cartes ouvertes pourrait se produire dans un avenir proche. Les investisseurs institutionnels et les fonds pourraient attendre le moment opportun pour grignoter progressivement la part de marché de GBTC.
Dans ce cycle de marché particulier, l'industrie des Cryptoactifs traverse une transition d'une dépendance envers les grandes institutions à une diversification accrue. Ce qui était autrefois considéré comme le "moteur du marché haussier", les institutions, pourrait désormais devenir un facteur de risque potentiel. Pour l'ensemble du secteur, se libérer de l'obsession pour les stratégies des Baleines et réévaluer le rôle des institutions pourrait être l'une des expériences les plus précieuses de cette phase.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
18 J'aime
Récompense
18
7
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
OnlyOnMainnet
· Il y a 15h
Ils ont pris les gens pour des idiots et ont fait un Rug Pull.
Voir l'originalRépondre0
MEV_Whisperer
· 08-11 00:27
Les investisseurs détaillants ont encore été pris pour des idiots. Patientez pour atteindre le breakeven.
Voir l'originalRépondre0
SchroedingerAirdrop
· 08-11 00:26
Alerte préventive, mais on ne peut toujours pas prendre les gens pour des idiots.
Voir l'originalRépondre0
SmartContractPlumber
· 08-11 00:25
De market maker est devenu un mineur de distributeur automatique.
Voir l'originalRépondre0
TokenomicsTrapper
· 08-11 00:21
modèle classique de dump de baleine... j'ai appelé ce mouvement exact il y a des mois smh
Voir l'originalRépondre0
RektRecovery
· 08-11 00:12
dump prévisible... j'ai vu ce schéma d'exploitation de loin smh
Voir l'originalRépondre0
just_here_for_vibes
· 08-10 23:59
Les pigeons sont pris pour des idiots et échangés contre un market maker, n'est-ce pas ?
Après sa transformation en ETF, le GBTC devient une source de pression à la vente, le changement de rôle de Grayscale provoque un nouveau paysage sur le marché.
Indicateur de tendance dans le domaine des cryptoactifs : des baleines de cartes révélées aux sources de pression à la vente
Dans l'industrie des Cryptoactifs, Grayscale est une institution importante qui suscite beaucoup d'attention. En tant que filiale du Digital Currency Group (DCG), Grayscale a, au fil des ans, fourni aux investisseurs des voies d'investissement en Cryptoactifs conformes à travers des fonds fiduciaires, principalement pour des investisseurs institutionnels et des fonds de retraite.
Cependant, avec l'évolution de l'environnement du marché, le rôle de Grayscale est également en train de changer. Le 11 janvier, après que le trust GBTC de Grayscale a réussi à se transformer en ETF Bitcoin au comptant, cela a cependant commencé à provoquer une pression de vente continue sur le BTC. Les données montrent qu'à ce jour, un total de 3,45 milliards de dollars a été retiré du GBTC, devenant ainsi le principal facteur de sortie de fonds des ETF Bitcoin.
En revenant sur l'évolution de Grayscale, depuis 2019, elle est devenue une institution incontournable dans le domaine du chiffrement. Avant le lancement du ETF Bitcoin au comptant, Grayscale a fourni aux investisseurs des canaux d'investissement conformes via des fonds fiduciaires. Le 11 janvier de cette année, lors de la conversion de GBTC en ETF, son actif sous gestion a atteint 25 milliards de dollars, faisant d'elle l'une des plus grandes institutions de garde de cryptoactifs.
Le portefeuille de Grayscale comprend également des actifs majeurs tels que l'ETH, le BCH, le LTC et d'autres jetons établis, montrant ainsi sa préférence pour des investissements solides. Ces fonds de fiducie sont essentiellement des "trusts longs nus", entrant sans sortir à court terme, et ont donc été considérés comme une force importante pour propulser le marché haussier.
En 2020, dans le contexte où la demande d'ETF Bitcoin n'a toujours pas été approuvée, Grayscale est devenue l'un des principaux canaux pour les investisseurs souhaitant entrer sur le marché des Cryptoactifs. Elle a en réalité servi de canal intermédiaire entre les investisseurs qualifiés et l'implication des institutions sur le marché des Cryptoactifs, ouvrant la voie à l'entrée directe de nouveaux fonds hors marché.
Cependant, avec l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant, le problème de la prime négative de GBTC commence à se résoudre progressivement. Depuis environ 30 % en juillet 2023, la prime négative de GBTC s'est considérablement rétrécie pour atteindre presque zéro. C'est une opportunité de sortie avec bénéfice pour les investisseurs précoces, mais cela signifie également qu'un nouveau paysage de marché est en train de se former.
Actuellement, le GBTC est devenu la principale source de pression de vente sur le marché des ETF. Récemment, le GBTC a enregistré un flux sortant de plus de 640 millions de dollars en une seule journée, établissant ainsi un nouveau record de sortie de fonds en une seule journée depuis sa conversion en ETF. En comparaison, les 10 autres ETF sont toujours en état de flux entrants nets. Cela indique que les fonds supplémentaires apportés par les ETF sont actuellement en train de compenser la sortie continue de fonds du GBTC.
Une des raisons importantes de la sortie de fonds de GBTC est ses frais de gestion élevés. Les frais de gestion de 1,5 % de GBTC sont bien supérieurs aux niveaux de frais de 0,2 % à 0,9 % des autres produits ETF, ce qui pourrait amener les investisseurs à choisir des alternatives à moindre coût.
En regardant vers l'avenir, GBTC détient encore plus de 500 000 BTC (environ 20 milliards de dollars), ce qui signifie qu'une bataille de cartes ouvertes pourrait se produire dans un avenir proche. Les investisseurs institutionnels et les fonds pourraient attendre le moment opportun pour grignoter progressivement la part de marché de GBTC.
Dans ce cycle de marché particulier, l'industrie des Cryptoactifs traverse une transition d'une dépendance envers les grandes institutions à une diversification accrue. Ce qui était autrefois considéré comme le "moteur du marché haussier", les institutions, pourrait désormais devenir un facteur de risque potentiel. Pour l'ensemble du secteur, se libérer de l'obsession pour les stratégies des Baleines et réévaluer le rôle des institutions pourrait être l'une des expériences les plus précieuses de cette phase.