Analyse comparative des mécanismes de staking d'Ethereum et de Polkadot
Avec l'approche de la mise à niveau d'Ethereum Shanghai, la fonction de retrait de staking va bientôt être activée, suscitant un large intérêt dans le domaine du staking d'Ethereum et des produits dérivés associés. Parallèlement, Polkadot, qui utilise le mécanisme PoS depuis son lancement en 2019, a récemment lancé plusieurs nouveaux outils de staking. Cet article comparera les mécanismes de staking et l'état actuel d'Ethereum et de Polkadot sous plusieurs angles, et analysera brièvement l'évolution des produits dérivés des deux.
Mécanisme de staking
Ethereum utilise un mécanisme de preuve d'enjeu (PoS), chaque validateur doit détenir 32 ETH pour le stake. Les validateurs exécutent un nœud principal de la chaîne de balises et plusieurs clients de validateurs, chaque client correspondant à 32 ETH. Ces validateurs sont attribués de manière aléatoire à un "comité" responsable de la validation des shards dans le réseau. Ethereum 2.0 nécessite un grand nombre de validateurs pour garantir la disponibilité et l'efficacité : chaque shard nécessite au moins 111 validateurs pour faire fonctionner le réseau, et 256 validateurs sont nécessaires pour finaliser tous les shards dans une période. S'il y a 64 shards, alors 16384 validateurs sont nécessaires.
Polkadot utilise un mécanisme de preuve d'enjeu nominée (NPoS), comprenant deux rôles : le "validateur" qui exécute le nœud et le "nominant" qui nomine les validateurs. Les nominants n'ont pas besoin de faire fonctionner une machine eux-mêmes, mais peuvent également obtenir des récompenses du système. Les nominants peuvent également rejoindre un pool de nominants, ce qui réduit davantage le seuil de participation et simplifie le processus. Le NPoS permet d'avoir un plus petit nombre de validateurs nécessaires pour Polkadot, chaque chaîne parallèle nécessitant environ 10 validateurs, et même si il y a 100 chaînes parallèles, seulement 1000 validateurs sont nécessaires. Actuellement, le réseau Polkadot compte 297 validateurs et il est prévu qu'il en faut 1000 pendant la phase de maturité du réseau, c'est pourquoi le "programme des mille validateurs" a été lancé pour augmenter le nombre de validateurs.
Données de staking actuelles
Au 10 février 2023, Ethereum avait 16,44 millions d'ETH en état de staking, avec un taux de staking de 14,3 %, 513 000 validateurs, et un rendement de staking de 4,32 %, le rendement après inflation étant de 4,55 %. Polkadot avait 592 millions de DOT en état de staking, avec un taux de staking de 46,4 %, un nombre de nominés de 455 000, un rendement historique de staking de 15,39 %, et un rendement après inflation de 8,26 %.
Pour une chaîne PoS, plus le taux de staking est élevé, plus la sécurité du réseau est forte. Actuellement, le taux de staking d'Ethereum est relativement bas, probablement en raison du fait que l'ETH staké dans la version actuelle ne peut pas être retiré. La mise à niveau "Shanghai" d'Ethereum devrait être achevée en mars, moment où le retrait de l'ETH staké sera pris en charge, ce qui pourrait entraîner une augmentation significative du taux de staking. Le taux de staking idéal de Polkadot est de 50 %, mais le taux de staking réel reste la plupart du temps entre 40 % et 60 %.
Période de verrouillage
Actuellement, l'ETH staké sur Ethereum ne peut pas être retiré. Une fois la mise à niveau "Shanghai" terminée, les utilisateurs pourront retirer l'ETH staké. Après l'activation de la fonction de retrait, la période de verrouillage du staking de l'ETH est de 27 heures. La période de verrouillage du staking de Polkadot est de 28 jours. Une période de verrouillage plus longue augmente la sécurité du protocole, mais réduit également l'attractivité pour les stakers en raison d'une flexibilité plus faible et d'un coût d'opportunité plus élevé.
seuil de mise
Ethereum ne prend en charge qu'un seul mode de staking natif, à savoir l'exécution de son propre validateur. Chaque validateur doit déposer 32 ETH dans le contrat de dépôt ETH2 et nécessite un ordinateur dédié, connecté en permanence, ainsi que des compétences techniques appropriées.
Bien que le protocole Ethereum lui-même ne supporte pas le staking délégué, il existe des tiers sur le marché qui offrent des services d'hébergement de nœuds, externalisant le travail d'exploitation des nœuds à des prestataires de services. Cette méthode nécessite tout de même de déposer 32 ETH, ce qui convient aux personnes ayant des fonds mais ne comprenant pas la technologie, mais nécessite une certaine confiance envers l'hébergeur.
Le protocole Polkadot prend en charge quatre types de stake natifs, classés par seuil de financement du plus élevé au plus bas : exécuter un validateur, nomination directe, exécuter un pool de nomination et rejoindre un pool de nomination, avec un minimum de seulement 1 DOT pour participer au stake. Polkadot propose également un site "Panneau de stake" pour faciliter les opérations de stake des utilisateurs.
Pour fonctionner en tant que validateur, il faut un ordinateur dédié et des connaissances techniques, et le nombre de DOT stakés doit être suffisamment élevé pour entrer dans le groupe des validateurs actifs. Actuellement, il faut au moins environ 1,6 million de DOT.
La nomination directe nécessite de choisir jusqu'à 16 validateurs de confiance pour le stake. Les nominés et les validateurs partagent les récompenses du réseau et doivent payer une commission au validateur (actuellement en moyenne de 4,04 %). Si le validateur nommé se comporte mal, le nominator sera également puni. Pour obtenir des récompenses de nomination, il faut atteindre le montant minimum de mise, qui est actuellement d'environ 264 DOT.
Le fonctionnement d'un pool de nomination est une nouvelle fonctionnalité visant à abaisser encore le seuil de nomination. Les petits nomineurs peuvent former un pool de nomination, y déposer des DOT, puis agir collectivement en tant que nomineur pour nommer un ensemble de validateurs sélectionnés. Actuellement, faire fonctionner un pool de nomination nécessite 200 DOT.
Rejoindre le pool de nomination est la manière de staking la plus simple, sans avoir à choisir soi-même un validateur, il suffit de 1 DOT pour participer et obtenir des récompenses.
Comparé à Ethereum, Polkadot offre plus d'options de staking natif, avec un minimum de seulement 1 DOT pour participer, et certaines méthodes ne nécessitent pas de connaissances techniques. En termes d'exigences financières et techniques, le seuil de participation au staking de Polkadot est plus bas, ce qui favorise l'attraction de plus de personnes, augmentant ainsi le degré de décentralisation et de sécurité du réseau.
Staking liquide
Les dérivés de staking liquide (LSD) permettent aux utilisateurs d'obtenir des récompenses de staking tout en maintenant la liquidité de leurs fonds, augmentant ainsi l'utilisation des capitaux. Après avoir staké des jetons dans le protocole de staking liquide, les utilisateurs peuvent recevoir des jetons dérivés liquides correspondants, qui peuvent être utilisés pour participer à des activités comme DeFi, tout en recevant des récompenses de staking. L'existence du staking liquide peut stimuler l'activité économique des chaînes PoS, rendant les deux canaux de gains, le staking et la participation à DeFi, non conflictuels.
Au premier trimestre 2023, 44 % de tous les ETH stakés ont été réalisés via le staking liquide. Le TVL du staking liquide d'Ethereum a atteint 10 milliards de dollars, avec Lido détenant 73,42 % de part de marché, suivi du deuxième à 15,76 %.
La distribution du TVL des produits de staking liquide de l'écosystème Polkadot est relativement homogène, avec des TVL principaux de 16,71 millions, 14,14 millions, 12,10 millions et 7,49 millions de dollars, pour un total de seulement 50,44 millions de dollars. Comparé à un volume de staking de 592 millions de DOT, le taux de pénétration du staking liquide de Polkadot est assez faible, laissant un potentiel de croissance énorme sur le marché. Les produits de staking liquide développés sur les parachains de Polkadot présentent également des avantages uniques, comme la facilité d'intégration inter-chaînes.
Résumé
Ethereum et Polkadot ont chacun leurs caractéristiques en matière de mécanisme de stake. Le taux de stake de Polkadot est supérieur à celui d'Ethereum, offrant plus d'options de stake natif et un seuil d'entrée plus bas. En revanche, le marché du stake liquide d'Ethereum est plus mûr. Avec l'approche de la mise à niveau Shanghai d'Ethereum et la popularisation accrue du stake liquide dans l'écosystème de Polkadot, la dynamique entre les deux pourrait connaître de grands changements.
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Lonely_Validator
· 08-11 13:20
stake32 est sérieux ? J'ai peur, j'ai peur.
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just_another_fish
· 08-09 21:01
32eth ? Je pleure de pauvreté.
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consensus_whisperer
· 08-09 20:57
La position dépend toujours d'ETH pour mener, c'est stable.
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LiquidityWitch
· 08-09 20:52
Je ne peux même pas me permettre 32 eth... Pauvres idiots, écartez-vous.
Ethereum VS Polkadot : comparaison complète des mécanismes de stake et analyse des perspectives de développement de LSD
Analyse comparative des mécanismes de staking d'Ethereum et de Polkadot
Avec l'approche de la mise à niveau d'Ethereum Shanghai, la fonction de retrait de staking va bientôt être activée, suscitant un large intérêt dans le domaine du staking d'Ethereum et des produits dérivés associés. Parallèlement, Polkadot, qui utilise le mécanisme PoS depuis son lancement en 2019, a récemment lancé plusieurs nouveaux outils de staking. Cet article comparera les mécanismes de staking et l'état actuel d'Ethereum et de Polkadot sous plusieurs angles, et analysera brièvement l'évolution des produits dérivés des deux.
Mécanisme de staking
Ethereum utilise un mécanisme de preuve d'enjeu (PoS), chaque validateur doit détenir 32 ETH pour le stake. Les validateurs exécutent un nœud principal de la chaîne de balises et plusieurs clients de validateurs, chaque client correspondant à 32 ETH. Ces validateurs sont attribués de manière aléatoire à un "comité" responsable de la validation des shards dans le réseau. Ethereum 2.0 nécessite un grand nombre de validateurs pour garantir la disponibilité et l'efficacité : chaque shard nécessite au moins 111 validateurs pour faire fonctionner le réseau, et 256 validateurs sont nécessaires pour finaliser tous les shards dans une période. S'il y a 64 shards, alors 16384 validateurs sont nécessaires.
Polkadot utilise un mécanisme de preuve d'enjeu nominée (NPoS), comprenant deux rôles : le "validateur" qui exécute le nœud et le "nominant" qui nomine les validateurs. Les nominants n'ont pas besoin de faire fonctionner une machine eux-mêmes, mais peuvent également obtenir des récompenses du système. Les nominants peuvent également rejoindre un pool de nominants, ce qui réduit davantage le seuil de participation et simplifie le processus. Le NPoS permet d'avoir un plus petit nombre de validateurs nécessaires pour Polkadot, chaque chaîne parallèle nécessitant environ 10 validateurs, et même si il y a 100 chaînes parallèles, seulement 1000 validateurs sont nécessaires. Actuellement, le réseau Polkadot compte 297 validateurs et il est prévu qu'il en faut 1000 pendant la phase de maturité du réseau, c'est pourquoi le "programme des mille validateurs" a été lancé pour augmenter le nombre de validateurs.
Données de staking actuelles
Au 10 février 2023, Ethereum avait 16,44 millions d'ETH en état de staking, avec un taux de staking de 14,3 %, 513 000 validateurs, et un rendement de staking de 4,32 %, le rendement après inflation étant de 4,55 %. Polkadot avait 592 millions de DOT en état de staking, avec un taux de staking de 46,4 %, un nombre de nominés de 455 000, un rendement historique de staking de 15,39 %, et un rendement après inflation de 8,26 %.
Pour une chaîne PoS, plus le taux de staking est élevé, plus la sécurité du réseau est forte. Actuellement, le taux de staking d'Ethereum est relativement bas, probablement en raison du fait que l'ETH staké dans la version actuelle ne peut pas être retiré. La mise à niveau "Shanghai" d'Ethereum devrait être achevée en mars, moment où le retrait de l'ETH staké sera pris en charge, ce qui pourrait entraîner une augmentation significative du taux de staking. Le taux de staking idéal de Polkadot est de 50 %, mais le taux de staking réel reste la plupart du temps entre 40 % et 60 %.
Période de verrouillage
Actuellement, l'ETH staké sur Ethereum ne peut pas être retiré. Une fois la mise à niveau "Shanghai" terminée, les utilisateurs pourront retirer l'ETH staké. Après l'activation de la fonction de retrait, la période de verrouillage du staking de l'ETH est de 27 heures. La période de verrouillage du staking de Polkadot est de 28 jours. Une période de verrouillage plus longue augmente la sécurité du protocole, mais réduit également l'attractivité pour les stakers en raison d'une flexibilité plus faible et d'un coût d'opportunité plus élevé.
seuil de mise
Ethereum ne prend en charge qu'un seul mode de staking natif, à savoir l'exécution de son propre validateur. Chaque validateur doit déposer 32 ETH dans le contrat de dépôt ETH2 et nécessite un ordinateur dédié, connecté en permanence, ainsi que des compétences techniques appropriées.
Bien que le protocole Ethereum lui-même ne supporte pas le staking délégué, il existe des tiers sur le marché qui offrent des services d'hébergement de nœuds, externalisant le travail d'exploitation des nœuds à des prestataires de services. Cette méthode nécessite tout de même de déposer 32 ETH, ce qui convient aux personnes ayant des fonds mais ne comprenant pas la technologie, mais nécessite une certaine confiance envers l'hébergeur.
Le protocole Polkadot prend en charge quatre types de stake natifs, classés par seuil de financement du plus élevé au plus bas : exécuter un validateur, nomination directe, exécuter un pool de nomination et rejoindre un pool de nomination, avec un minimum de seulement 1 DOT pour participer au stake. Polkadot propose également un site "Panneau de stake" pour faciliter les opérations de stake des utilisateurs.
Pour fonctionner en tant que validateur, il faut un ordinateur dédié et des connaissances techniques, et le nombre de DOT stakés doit être suffisamment élevé pour entrer dans le groupe des validateurs actifs. Actuellement, il faut au moins environ 1,6 million de DOT.
La nomination directe nécessite de choisir jusqu'à 16 validateurs de confiance pour le stake. Les nominés et les validateurs partagent les récompenses du réseau et doivent payer une commission au validateur (actuellement en moyenne de 4,04 %). Si le validateur nommé se comporte mal, le nominator sera également puni. Pour obtenir des récompenses de nomination, il faut atteindre le montant minimum de mise, qui est actuellement d'environ 264 DOT.
Le fonctionnement d'un pool de nomination est une nouvelle fonctionnalité visant à abaisser encore le seuil de nomination. Les petits nomineurs peuvent former un pool de nomination, y déposer des DOT, puis agir collectivement en tant que nomineur pour nommer un ensemble de validateurs sélectionnés. Actuellement, faire fonctionner un pool de nomination nécessite 200 DOT.
Rejoindre le pool de nomination est la manière de staking la plus simple, sans avoir à choisir soi-même un validateur, il suffit de 1 DOT pour participer et obtenir des récompenses.
Comparé à Ethereum, Polkadot offre plus d'options de staking natif, avec un minimum de seulement 1 DOT pour participer, et certaines méthodes ne nécessitent pas de connaissances techniques. En termes d'exigences financières et techniques, le seuil de participation au staking de Polkadot est plus bas, ce qui favorise l'attraction de plus de personnes, augmentant ainsi le degré de décentralisation et de sécurité du réseau.
Staking liquide
Les dérivés de staking liquide (LSD) permettent aux utilisateurs d'obtenir des récompenses de staking tout en maintenant la liquidité de leurs fonds, augmentant ainsi l'utilisation des capitaux. Après avoir staké des jetons dans le protocole de staking liquide, les utilisateurs peuvent recevoir des jetons dérivés liquides correspondants, qui peuvent être utilisés pour participer à des activités comme DeFi, tout en recevant des récompenses de staking. L'existence du staking liquide peut stimuler l'activité économique des chaînes PoS, rendant les deux canaux de gains, le staking et la participation à DeFi, non conflictuels.
Au premier trimestre 2023, 44 % de tous les ETH stakés ont été réalisés via le staking liquide. Le TVL du staking liquide d'Ethereum a atteint 10 milliards de dollars, avec Lido détenant 73,42 % de part de marché, suivi du deuxième à 15,76 %.
La distribution du TVL des produits de staking liquide de l'écosystème Polkadot est relativement homogène, avec des TVL principaux de 16,71 millions, 14,14 millions, 12,10 millions et 7,49 millions de dollars, pour un total de seulement 50,44 millions de dollars. Comparé à un volume de staking de 592 millions de DOT, le taux de pénétration du staking liquide de Polkadot est assez faible, laissant un potentiel de croissance énorme sur le marché. Les produits de staking liquide développés sur les parachains de Polkadot présentent également des avantages uniques, comme la facilité d'intégration inter-chaînes.
Résumé
Ethereum et Polkadot ont chacun leurs caractéristiques en matière de mécanisme de stake. Le taux de stake de Polkadot est supérieur à celui d'Ethereum, offrant plus d'options de stake natif et un seuil d'entrée plus bas. En revanche, le marché du stake liquide d'Ethereum est plus mûr. Avec l'approche de la mise à niveau Shanghai d'Ethereum et la popularisation accrue du stake liquide dans l'écosystème de Polkadot, la dynamique entre les deux pourrait connaître de grands changements.