chiffrement Spot ETF accueille une année révolutionnaire : Revue et perspectives du marché 2024

En 2024, le marché des cryptomonnaies a connu un tournant historique. Après des années d'attente, les États-Unis ont enfin approuvé le lancement de l'ETF Spot Bitcoin, ouvrant un nouveau chapitre pour la montée en puissance des actifs chiffrés. Cette année-là, non seulement les États-Unis, mais plusieurs pays et régions du monde ont également lancé des produits ETF Spot Bitcoin et Ethereum, accélérant considérablement le processus de légalisation des actifs chiffrés.

Revue des jalons clés

Bitcoin Spot ETF

Le 11 janvier 2024, les États-Unis ont officiellement approuvé la cotation du Bitcoin Spot ETF. Le volume des transactions le premier jour a dépassé 4,6 milliards de dollars, avec un afflux net de 628 millions de dollars. Une semaine plus tard, la taille des actifs du Bitcoin ETF avait déjà dépassé celle de l'ETF en argent, devenant ainsi la deuxième catégorie d'ETF aux États-Unis.

Juste après, le 15 avril, Hong Kong a approuvé en principe les ETF Spot pour Bitcoin et Ethereum. Le 30 avril, 6 ETF Spot d'actifs virtuels ont été officiellement cotés et échangés à la Bourse de Hong Kong, avec une levée de fonds d'environ 2 milliards de HKD le premier jour.

Le 4 juin, le premier ETF sur le Bitcoin en Australie a commencé à être négocié, et la Commission des valeurs mobilières de Thaïlande a également approuvé le premier ETF sur le Bitcoin local.

Le 23 septembre, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a approuvé le trading d'options sur le Bitcoin ETF de BlackRock cotée sur le Nasdaq. Le 19 octobre, elle a également approuvé le trading d'options sur plusieurs ETFs Bitcoin Spot, élargissant ainsi la gamme des produits dérivés liés au Bitcoin.

ETF de Spot Ethereum

Le 24 avril, Hong Kong a officiellement approuvé l'ETF Spot Ethereum, marquant le premier listing d'un ETF Spot Ethereum sur une grande bourse.

Le 24 mai, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a approuvé le document 19b-4 du premier ETF Spot Ethereum, ouvrant la voie à son commerce légal sur le marché américain.

Le 23 juillet, les États-Unis ont officiellement approuvé le lancement de l'ETF Spot Ethereum. Le volume des transactions du premier jour a dépassé 1,019 milliards de dollars, avec un flux net de 106,6 millions de dollars.

Le 8 novembre, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis a reporté sa décision concernant l'option d'ETF Ethereum en Spot cotée à la Bourse de New York, indiquant qu'elle avait besoin de plus d'analyses et de consultations publiques.

autres actifs chiffrement ETF

Le 20 juin, la première demande d'ETF Spot Solana en Amérique du Nord a été soumise.

Le 8 août, le Brésil a approuvé le premier ETF Spot Solana au monde, et le 21 août, il a approuvé un deuxième.

Le 22 novembre, Cboe a soumis une demande d'inscription pour 4 ETF Solana Spot auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.

Le 4 décembre, Grayscale cherche à convertir son fonds fiduciaire Solana en ETF Spot et à le coter à la Bourse de New York.

De plus, la demande d'ETF XRP Spot est en cours, Bitwise, 21Shares et WisdomTree ont soumis des demandes aux États-Unis.

En novembre et décembre, plusieurs types de ETF liés au chiffrement ont été lancés ou ont commencé la phase de demande, couvrant diverses formes telles que les actifs uniques, les portefeuilles multi-actifs, les ETF indiciels et les ETF à revenu.

Analyse de la performance du marché

Jusqu'à la fin de 2024, les ETF cotés aux États-Unis gèrent des actifs totaux de plus de 10 000 milliards de dollars, dont environ 40 milliards de dollars sont investis dans le domaine du chiffrement, représentant 0,4 % du marché global. Cependant, en 2024, le montant net des flux entrants dans les ETF Bitcoin Spot représente 3,5 % de tous les flux entrants des ETF américains, bien au-dessus de sa part de marché.

Depuis son lancement, la vitesse de flux de fonds de l'ETF Bitcoin est 4,5 fois celle de l'ETF en or ajusté à l'inflation. La quantité de BTC détenue par l'ETF Spot Bitcoin aux États-Unis a dépassé 1,13 million, faisant de lui le plus grand "détenteur de Bitcoin" au monde.

Jusqu'au 24 décembre, les flux nets cumulés dans le Bitcoin Spot ETF américain ont atteint 35,49 milliards de dollars, avec une valeur nette d'actifs totale de 110 milliards de dollars. Parmi ceux-ci, la valeur nette d'actifs de BlackRock IBIT représente près de 50 %, atteignant 53,7 milliards de dollars.

La performance de l'ETF Spot Ethereum aux États-Unis a connu une amélioration significative à partir de novembre. Au 24 décembre, les flux nets cumulés ont atteint 2,51 milliards de dollars, et la valeur nette des actifs a atteint 12,35 milliards de dollars. Le 5 décembre, le flux net unitaire a atteint un niveau record de 428 millions de dollars.

Perspectives pour 2025

En 2025, davantage de types d'actifs chiffrement pourraient entrer dans le domaine des ETF. Bien que des défis réglementaires demeurent, la participation continue des investisseurs institutionnels et la maturation progressive du marché fourniront plus de dynamisme pour le développement futur de l'industrie des chiffrement.

Les principales prévisions des institutions et des experts de l'industrie concernant le développement des chiffrement ETF en 2025 incluent :

• La fonction de staking pourrait être intégrée pour la première fois dans l'ETF Ethereum
• Les ETF de Solana et d'autres cryptomonnaies devraient être lancés
• L'ETF d'indice de chiffrement pondéré pourrait être lancé.
• Les flux de fonds dans les ETF devraient continuer à augmenter
• Les nouveaux dirigeants de la réglementation pourraient approuver davantage de types d'ETF de chiffrement.
• Les flux de fonds vers le Bitcoin ETF pourraient dépasser les niveaux de 2024.

Dans l'ensemble, les actifs chiffrés devraient s'intégrer davantage dans le système financier traditionnel d'ici 2025, devenant une composante de plus en plus importante des portefeuilles d'investissement mondiaux.