Ethena: nouveau protocole de stablecoin de nouvelle génération
I. Contexte de l'équipe d'Ethena
L'équipe d'Ethena possède une riche expertise et une expérience pratique dans des domaines tels que les Cryptoactifs, la finance et la technologie. Le fondateur G a travaillé dans un grand fonds spéculatif et a créé Ethena après l'effondrement de Luna. Le COO était auparavant chef de produit dans une institution d'investissement bien connue et a également travaillé sur une plateforme de trading de dérivés. Le responsable de la croissance des institutions en Asie-Pacifique a été responsable de la recherche dans une institution d'investissement et a également été en charge des collaborations institutionnelles dans un protocole de staking.
Deuxièmement, la situation de financement d'Ethena
Ethena a levé un financement total de 119,5 millions de dollars, avec des investisseurs majeurs comprenant plusieurs fonds de capital-risque et bourses renommées. Les investisseurs incluent des bourses, des teneurs de marché et des institutions d'investissement ayant des antécédents en finance traditionnelle, apportant à Ethena des ressources financières et sectorielles considérables.
Trois, présentation des produits d'Ethena
Ethena est un protocole de dollar synthétique qui a lancé le stablecoin USDe et l'actif d'épargne en dollars sUSDe. La stabilité de l'USDe est soutenue par des cryptoactifs et des positions de couverture Delta neutre correspondantes.
Ethena vise à connecter les fonds des trois domaines CeFi, DeFi et TradFi grâce à USDe, capturant l'écart des taux d'intérêt pour offrir un rendement plus élevé aux utilisateurs. Si la taille de USDe est suffisamment grande, cela pourrait favoriser la convergence des capitaux et des taux d'intérêt dans ces trois domaines.
La création/réclamation de USDe ne peut être effectuée que par deux émetteurs indépendants, nécessitant des actifs cryptographiques spécifiques comme garantie. Pour garantir la stabilité de USDe, Ethena adopte une stratégie de couverture Delta neutre automatisée et programmée pour atténuer la volatilité des prix des actifs garantis.
Les revenus de sUSDe proviennent de la gestion des garanties par Ethena, y compris les taux d'intérêt des dépôts, les frais de financement et les revenus de staking, etc. Ces revenus seront distribués sous forme d'USDe supplémentaires lors du rachat par l'utilisateur.
USDe/sUSDe peut être utilisé comme garantie de prêt, marge, paire de trading, etc. dans le domaine DeFi ; dans le CeFi, il peut servir de paire de trading ; iUSDe est lancé pour le marché financier traditionnel, permettant aux institutions traditionnelles d'accéder indirectement à des rendements élevés du marché crypto.
Quatre, les innovations d'Ethena
Première utilisation de la stratégie Delta neutre pour couvrir la volatilité des prix des actifs de garantie.
Haute efficacité du capital, taux de garantie proche de 1:1
Adopter le mode de garde OES pour garantir la sécurité des actifs
Fusionner la finance traditionnelle pour élargir l'échelle et l'application de USDe
Cinq, État de développement du projet
USDe est devenu le troisième stablecoin en dollars américains, avec un volume d'émission de plus de 5,5 milliards de dollars. Ethena connaît une croissance rapide de ses revenus, étant la deuxième startup crypto à atteindre 100 millions de dollars de revenus.
Ethena est devenu une composante importante de plusieurs protocoles DeFi et construit un écosystème autour de USDe. Il prévoit de lancer une plateforme d'échange décentralisée et un protocole d'échange en chaîne, tout en établissant plusieurs collaborations avec des projets externes.
VI. Risques potentiels
La rentabilité de USDe présente une instabilité.
Le mécanisme d'auto-dégraissage des échanges centralisés peut affecter les stratégies de couverture.
Les partenaires peuvent entraîner des risques de liquidité
Sept, Analyse d'investissement des jetons ENA
ENA a actuellement une FDV de 5,6 milliards de dollars et une capitalisation boursière circulante de 2 milliards de dollars. Les premiers investisseurs ont encore un rendement élevé. Dans les mois à venir, une partie des jetons sera débloquée, ce qui pourrait exercer une pression sur le prix à court terme.
En résumé, le prix des jetons d'Ethena pourrait être sous pression à court et moyen terme, mais les activités fondamentales du projet ont une valeur à long terme.
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GateUser-e51e87c7
· 07-20 18:35
Est-ce que le troisième est vraiment trop exagéré ?
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MevTears
· 07-20 05:05
Eh, USDe joue tellement... l'argent ne suffit pas à brûler.
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bridge_anxiety
· 07-19 19:43
Encore un nouveau jeton ambitieux
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FancyResearchLab
· 07-17 20:58
Un autre piège intelligent est prêt, regardez-moi sauter le premier dedans.
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SerumDegen
· 07-17 20:56
un autre ponzi en préparation, smh. delta neutre jusqu'à ce que ce ne soit plus le cas, iykyk
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PanicSeller69
· 07-17 20:50
Un autre joueur de premier plan dans le stablecoin
L'ascension d'Ethena : Analyse des innovations et des risques du troisième plus grand stablecoin en USD, USDe
Ethena: nouveau protocole de stablecoin de nouvelle génération
I. Contexte de l'équipe d'Ethena
L'équipe d'Ethena possède une riche expertise et une expérience pratique dans des domaines tels que les Cryptoactifs, la finance et la technologie. Le fondateur G a travaillé dans un grand fonds spéculatif et a créé Ethena après l'effondrement de Luna. Le COO était auparavant chef de produit dans une institution d'investissement bien connue et a également travaillé sur une plateforme de trading de dérivés. Le responsable de la croissance des institutions en Asie-Pacifique a été responsable de la recherche dans une institution d'investissement et a également été en charge des collaborations institutionnelles dans un protocole de staking.
Deuxièmement, la situation de financement d'Ethena
Ethena a levé un financement total de 119,5 millions de dollars, avec des investisseurs majeurs comprenant plusieurs fonds de capital-risque et bourses renommées. Les investisseurs incluent des bourses, des teneurs de marché et des institutions d'investissement ayant des antécédents en finance traditionnelle, apportant à Ethena des ressources financières et sectorielles considérables.
Trois, présentation des produits d'Ethena
Ethena est un protocole de dollar synthétique qui a lancé le stablecoin USDe et l'actif d'épargne en dollars sUSDe. La stabilité de l'USDe est soutenue par des cryptoactifs et des positions de couverture Delta neutre correspondantes.
Ethena vise à connecter les fonds des trois domaines CeFi, DeFi et TradFi grâce à USDe, capturant l'écart des taux d'intérêt pour offrir un rendement plus élevé aux utilisateurs. Si la taille de USDe est suffisamment grande, cela pourrait favoriser la convergence des capitaux et des taux d'intérêt dans ces trois domaines.
La création/réclamation de USDe ne peut être effectuée que par deux émetteurs indépendants, nécessitant des actifs cryptographiques spécifiques comme garantie. Pour garantir la stabilité de USDe, Ethena adopte une stratégie de couverture Delta neutre automatisée et programmée pour atténuer la volatilité des prix des actifs garantis.
Les revenus de sUSDe proviennent de la gestion des garanties par Ethena, y compris les taux d'intérêt des dépôts, les frais de financement et les revenus de staking, etc. Ces revenus seront distribués sous forme d'USDe supplémentaires lors du rachat par l'utilisateur.
USDe/sUSDe peut être utilisé comme garantie de prêt, marge, paire de trading, etc. dans le domaine DeFi ; dans le CeFi, il peut servir de paire de trading ; iUSDe est lancé pour le marché financier traditionnel, permettant aux institutions traditionnelles d'accéder indirectement à des rendements élevés du marché crypto.
Quatre, les innovations d'Ethena
Première utilisation de la stratégie Delta neutre pour couvrir la volatilité des prix des actifs de garantie.
Haute efficacité du capital, taux de garantie proche de 1:1
Adopter le mode de garde OES pour garantir la sécurité des actifs
Fusionner la finance traditionnelle pour élargir l'échelle et l'application de USDe
Cinq, État de développement du projet
USDe est devenu le troisième stablecoin en dollars américains, avec un volume d'émission de plus de 5,5 milliards de dollars. Ethena connaît une croissance rapide de ses revenus, étant la deuxième startup crypto à atteindre 100 millions de dollars de revenus.
Ethena est devenu une composante importante de plusieurs protocoles DeFi et construit un écosystème autour de USDe. Il prévoit de lancer une plateforme d'échange décentralisée et un protocole d'échange en chaîne, tout en établissant plusieurs collaborations avec des projets externes.
VI. Risques potentiels
La rentabilité de USDe présente une instabilité.
Le mécanisme d'auto-dégraissage des échanges centralisés peut affecter les stratégies de couverture.
Les partenaires peuvent entraîner des risques de liquidité
Sept, Analyse d'investissement des jetons ENA
ENA a actuellement une FDV de 5,6 milliards de dollars et une capitalisation boursière circulante de 2 milliards de dollars. Les premiers investisseurs ont encore un rendement élevé. Dans les mois à venir, une partie des jetons sera débloquée, ce qui pourrait exercer une pression sur le prix à court terme.
En résumé, le prix des jetons d'Ethena pourrait être sous pression à court et moyen terme, mais les activités fondamentales du projet ont une valeur à long terme.